Análisis del Precio de Ethereum: Configuración Alcista en Riesgo si ETH Cae por Debajo de Este Nivel Clave

Ethereum permanece en una fase de rango tras el reciente rebote del mercado, pero continúa manteniéndose por encima de las zonas de demanda institucional clave. El mercado ha entrado en un período de consolidación entre soportes y resistencias estructurales, lo que sugiere que el próximo movimiento decisivo probablemente será impulsado por el desplazamiento de liquidez desde este rango.

Análisis Técnico

El Gráfico Diario

En el marco de tiempo diario, Ethereum continúa negociándose entre dos zonas principales: el área de oferta institucional alrededor de $4.6K–$4.7K y la zona de demanda institucional cerca de $3.4K–$3.5K. Después de perder el soporte de la línea de tendencia inferior del canal a principios de este mes, el activo ahora la ha vuelto a probar desde abajo, confirmándola como resistencia.

La estructura sugiere que Ethereum se encuentra actualmente en una fase de equilibrio de rango medio, donde ni los compradores ni los vendedores tienen un control claro. La media móvil de 100 días, que anteriormente proporcionaba soporte dinámico, ahora se ha convertido en una zona de resistencia cerca de $4.1K–$4.2K, mientras que la media móvil de 200 días cerca de $3.1K sigue siendo la última línea de defensa estructural.

Mientras el precio se mantenga por encima de la demanda institucional de $3.4K, la tendencia macro de Ethereum se mantiene intacta. Sin embargo, la falta de mantenimiento de este nivel podría exponer al mercado a una corrección más profunda hacia el clúster de liquidez de $3.0K–$2.9K, donde convergen la MA de 200 días y la base de acumulación previa.

El gráfico de 4 horas

La estructura de 4 horas revela un patrón de cuña descendente, que se forma tras un fuerte rechazo de la zona de ruptura de $4.2K. Los rechazos repetidos en esta confluencia de líneas de tendencia descendentes y ascendentes reflejan la lucha continua entre los compradores y vendedores a corto plazo.

Al mismo tiempo, el límite inferior del embudo se alinea estrechamente con la zona de demanda institucional más amplia, lo que sugiere que Ethereum se está acercando a un punto de compresión donde la expansión de la volatilidad es inminente.

Si el precio rompe por encima de la línea de tendencia descendente y cierra por encima de la resistencia de $4K–$4.1K, podría confirmar una reversión, apuntando a $4.4K–$4.6K. Por el contrario, una ruptura por debajo de $3.7K probablemente desencadenaría un declive más profundo hacia $3.4K, la misma zona que sostiene la estructura alcista más amplia. Hasta que ocurra la confirmación, Ethereum permanece en un rango, oscilando entre la oferta y la demanda estructural.

Análisis de Sentimiento

Recientes datos en cadena apuntan a un endurecimiento renovado en la estructura de mercado de Ethereum. Desde mediados de octubre, han surgido simultáneamente dos dinámicas significativas: las reservas de intercambio han disminuido drásticamente, mientras que los tamaños promedio de órdenes al contado han sido cada vez más dominados por transacciones de grandes ballenas.

Después del 15 de octubre, el precio de ETH se ha mantenido relativamente estable justo por debajo del nivel $4K , pero la composición del mercado subyacente ha cambiado de manera significativa. Las órdenes al contado de tamaño ballena (en clústeres verdes) se han expandido, señalando una renovada actividad de participantes con grandes bolsillos, mientras que la cantidad de Ethereum mantenida en intercambios, medida en términos de USD, ha caído a uno de los niveles más bajos de 2025.

Esta combinación, la reducción de las reservas de intercambio y el creciente actividad de ballenas en el mercado spot, ha indicado históricamente acumulación estratégica por parte de inversores institucionales o de alto patrimonio neto. Con la liquidez disminuyendo en los intercambios, incluso influjos moderados de nueva demanda podrían producir reacciones de precios amplificadas, ya que la disponibilidad reducida en el lado de venta magnifica la volatilidad al alza.

Ethereum ahora parece estar entrando en otra fase de restricción de suministro, resonando con el período de acumulación silenciosa pero poderosa de finales de 2020. Durante ese ciclo, la compra constante al contado y las salidas de exchanges precedieron uno de los rallies más fuertes de varios meses de ETH. Si las condiciones macroeconómicas se estabilizan y regresan los flujos relacionados con ETF, el actual ajuste estructural podría servir como la base para el próximo gran ciclo ascendente de Ethereum.