Las acciones de vivienda de Warren Buffett están listas para beneficiarse de los recortes de tasas de la Fed

Cuatro acciones de vivienda en la cartera de Warren Buffett podrían ver ganancias significativas si la Reserva Federal recorta las tasas de interés el 17 de septiembre. Buffett adquirió estratégicamente tres de estas acciones en el segundo trimestre de 2025, posiblemente anticipando cambios en la política monetaria que beneficiarían al sector de la vivienda.

Las acciones en cuestión—D.R. Horton, Lennar (tanto las acciones de Clase A como las de Clase B), y NVR—comparten modelos de negocio similares centrados en la construcción de viviendas. D.R. Horton, el constructor de viviendas más grande de América por volumen durante más de dos décadas, opera en 126 mercados en 36 estados. Lennar sigue un enfoque comparable con viviendas unifamiliares asequibles y alquileres multifamiliares. NVR, aunque más pequeño con una capitalización de mercado de $24 mil millones, vende casas bajo tres marcas en 16 estados.

Soy escéptico sobre la próxima decisión de la Fed, pero estas acciones podrían beneficiarse de dos maneras clave de posibles recortes de tasas. Primero, las tasas más bajas generalmente aumentan la confianza del consumidor, algo que el CEO de Lennar destacó como crucial para las decisiones de compra de viviendas. En segundo lugar, los recortes de tasas eventualmente reducirían los costos de las hipotecas, haciendo que las casas sean más asequibles.

La relación entre las tasas de la Fed y las tasas hipotecarias no es sencilla. Mientras que las hipotecas de tasa ajustable responden directamente a las acciones de la Fed, las tasas hipotecarias fijas se correlacionan más con los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años. Sin embargo, los rendimientos del Tesoro a menudo disminuyen tras los recortes de tasas a medida que el gobierno se desplaza hacia bonos a corto plazo, reduciendo finalmente las tasas hipotecarias fijas a través de las dinámicas del mercado.

¿Estaba Buffett comprando a estos constructores de viviendas anticipando específicamente recortes de tasas? Quizás no. El Oráculo de Omaha normalmente se centra en los fundamentos a largo plazo en lugar de la política monetaria a corto plazo. Con la persistente escasez de vivienda en América, estas empresas ofrecen un fuerte potencial de crecimiento independientemente de las decisiones inmediatas de la Fed.

Para los inversores que observan estas acciones, la demanda subyacente de vivienda puede importar más que el anuncio de la Fed de la próxima semana. El movimiento de Buffett hacia los constructores de viviendas señala confianza en las perspectivas a largo plazo del sector en medio de la escasez estructural de vivienda.