Taiwan Semiconductor Manufacturing no está acaparando los titulares de IA como Nvidia, pero es la columna vertebral de toda la revolución de la IA. Sin la experiencia en manufactura de TSMC, el auge de la IA de hoy simplemente no existiría.
He estado observando a TSMC de cerca, y lo que me fascina es su posición única en el mercado. No necesitan arriesgarse a adivinar qué diseñador de chips dominará; fabricarán para quien gane. Incluso Jensen Huang de Nvidia los llamó “una de las grandes empresas en la historia de la humanidad.” Cuando el CEO de la empresa más valiosa del mundo dice que comprar una acción es “inteligente,” presto atención.
El dominio de TSMC en el espacio de fundición es inigualable. Mientras Intel quema efectivo tratando de ponerse al día y Samsung lucha con los rendimientos de producción, TSMC entrega consistentemente tamaños de nodo más pequeños con excelentes rendimientos. Casi el 75% de sus ingresos proviene de nodos avanzados de 7 nm o más pequeños, siendo los chips de 3 nm responsables de aproximadamente el 25%. ¡Ya están trabajando en tecnología de 2 nm!
Su posición en el mercado les otorga un increíble poder de fijación de precios. Están aumentando los precios un 10% el próximo año, y honestamente, podrían cobrar incluso más. Sus márgenes brutos han saltado del 46.4% en 2019 al 56.1% el año pasado, una mejora notable.
La trayectoria de crecimiento parece enorme. Se prevé que la demanda de chips de IA crezca a más del 40% anual hasta 2028, con el mercado general de infraestructura de IA potencialmente alcanzando entre $3-4 billones en cinco años. Pero la IA no es su única oportunidad: los vehículos autónomos, la robótica y la computación cuántica también necesitan chips avanzados.
A pesar de un crecimiento de ingresos del 44% interanual el último trimestre, TSMC se negocia a solo 21 veces las ganancias proyectadas de 2026. Eso parece ridículamente barato para una empresa tan central para el futuro de la tecnología.
Estoy convencido de que cualquiera que compre TSMC hoy podría mirar hacia atrás en unos años con una gran satisfacción. En un mercado obsesionado con nombres llamativos de IA, este jugador más silencioso podría ofrecer los retornos más confiables.
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La potencia silenciosa de la IA: por qué TSMC podría ser tu movimiento de inversión más inteligente
Taiwan Semiconductor Manufacturing no está acaparando los titulares de IA como Nvidia, pero es la columna vertebral de toda la revolución de la IA. Sin la experiencia en manufactura de TSMC, el auge de la IA de hoy simplemente no existiría.
He estado observando a TSMC de cerca, y lo que me fascina es su posición única en el mercado. No necesitan arriesgarse a adivinar qué diseñador de chips dominará; fabricarán para quien gane. Incluso Jensen Huang de Nvidia los llamó “una de las grandes empresas en la historia de la humanidad.” Cuando el CEO de la empresa más valiosa del mundo dice que comprar una acción es “inteligente,” presto atención.
El dominio de TSMC en el espacio de fundición es inigualable. Mientras Intel quema efectivo tratando de ponerse al día y Samsung lucha con los rendimientos de producción, TSMC entrega consistentemente tamaños de nodo más pequeños con excelentes rendimientos. Casi el 75% de sus ingresos proviene de nodos avanzados de 7 nm o más pequeños, siendo los chips de 3 nm responsables de aproximadamente el 25%. ¡Ya están trabajando en tecnología de 2 nm!
Su posición en el mercado les otorga un increíble poder de fijación de precios. Están aumentando los precios un 10% el próximo año, y honestamente, podrían cobrar incluso más. Sus márgenes brutos han saltado del 46.4% en 2019 al 56.1% el año pasado, una mejora notable.
La trayectoria de crecimiento parece enorme. Se prevé que la demanda de chips de IA crezca a más del 40% anual hasta 2028, con el mercado general de infraestructura de IA potencialmente alcanzando entre $3-4 billones en cinco años. Pero la IA no es su única oportunidad: los vehículos autónomos, la robótica y la computación cuántica también necesitan chips avanzados.
A pesar de un crecimiento de ingresos del 44% interanual el último trimestre, TSMC se negocia a solo 21 veces las ganancias proyectadas de 2026. Eso parece ridículamente barato para una empresa tan central para el futuro de la tecnología.
Estoy convencido de que cualquiera que compre TSMC hoy podría mirar hacia atrás en unos años con una gran satisfacción. En un mercado obsesionado con nombres llamativos de IA, este jugador más silencioso podría ofrecer los retornos más confiables.