La acción de IA que está superando el crecimiento de Nvidia

Mientras que Nvidia se ha convertido en sinónimo de dominio en chips de IA, un jugador menos conocido está robando silenciosamente el protagonismo. Las acciones de Ambarella han subido repentinamente un 52% en solo tres meses, el doble de la tasa de crecimiento de Nvidia durante el mismo período. Y creo que este impulso apenas está comenzando.

Ambarella diseña procesadores de visión por computadora que se implementan en dispositivos perimetrales que manejan el procesamiento de IA localmente. Sus chips se están utilizando en todo, desde drones y cámaras de seguridad hasta vehículos, con los ingresos de IA en el borde estableciendo nuevos récords durante cinco trimestres consecutivos.

Los números hablan por sí mismos: los ingresos saltaron un 50% interanual a $95.5 millones el último trimestre, mientras la empresa pasó de una pérdida de $0.13 por acción a una ganancia de $0.15. La dirección ahora espera que los procesadores de IA de borde representen el 80% de sus ingresos este año, lo que les llevó a elevar la guía de crecimiento para todo el año al 33%.

Lo que resulta particularmente convincente es la posición de mercado de Ambarella. Proyectan que su mercado direccionable en chips de IA en el borde crecerá un 18% anualmente durante los próximos cinco años hasta alcanzar los 12.9 mil millones de dólares. Sin embargo, algunas investigaciones sugieren que el mercado general de procesadores de IA en el borde podría expandirse veinte veces en la próxima década.

A pesar de su impresionante trayectoria, Ambarella todavía se negocia a poco menos de 10x ventas, lo que no es particularmente caro en comparación con el promedio de 8.5x del sector tecnológico. Esta valoración parece desconectada de la trayectoria de crecimiento de la empresa y de su enorme oportunidad de mercado.

He visto a muchos traders seguir las jugadas obvias de IA mientras pasan por alto a estos diseñadores de chips especializados. La revolución de la computación en la nube requiere procesadores diseñados con un propósito que puedan manejar cargas de trabajo de IA con un consumo de energía mínimo - exactamente lo que Ambarella ofrece.

Mientras todos se centran en la carrera de IA en los centros de datos, el verdadero potencial inexplorado puede estar en estos dispositivos perimetrales que traen inteligencia directamente a nuestro entorno cotidiano. Para los inversores dispuestos a mirar más allá de los titulares, Ambarella ofrece exposición a este segmento en crecimiento a una valoración razonable.

La cuestión no es si la IA de borde transformará las industrias, sino quién suministrará los chips para impulsar esta transformación. Ambarella se está posicionando como un jugador clave en este espacio, y el mercado finalmente está empezando a notar.