¿Sigue valiendo la pena comprar Nike? Por qué aún hay tiempo para invertir

Question

- Nike alcanzó un mínimo de siete años a principios de este año tras errores estratégicos.- A pesar de las recientes luchas, la icónica marca muestra signos tempranos de recuperación- La acción se mantiene un 50% por debajo de su pico de 2021 con un potencial de crecimiento significativoEl dominio de Nike en la ropa deportiva se ha visto sacudido en los últimos años. He visto a este titán tambalearse bajo el liderazgo del ex CEO John Donahoe, donde un enfoque erróneo centrado en la tecnología fracasó de manera espectacular. Abandonaron de manera imprudente sus campañas emblemáticas de construcción de marca por marketing de rendimiento, mientras descuidaban las relaciones mayoristas, prácticamente invitando a competidores como Hoka y On a robar su espacio en los estantes.Los números no mienten. Los ingresos cayeron un 10% a $46.3 mil millones el año pasado, con beneficios desplomándose un 44% a $3.2 mil millones. Su cuarto trimestre fue aún más desastrozo: ingresos abajo un 12% y el ingreso neto colapsando un 86% a un mero $211  millones. Rara vez he visto una caída tan dramática de la gracia para un líder del mercado.Pero aún no estoy descartando a Nike. El regreso de Elliott Hill a la suite ejecutiva podría ser el punto de inflexión. Aunque las acciones se han recuperado algo desde el informe de ganancias de junio, todavía se están negociando a niveles de 2018, mientras que el mercado en general se ha duplicado. Esta desconexión crea oportunidades.Las ventajas fundamentales de Nike siguen intactas. Su inigualable lista de asociaciones con atletas - desde Jordan hasta LeBron y Caitlin Clark - continúa dándoles relevancia cultural. Su famoso swoosh reconocido a nivel mundial y sus clásicas franquicias de zapatillas siguen resonando con los consumidores de todo el mundo. Estos activos no son fácilmente replicables.La dirección parece finalmente entender qué salió mal. Han reconocido la necesidad de recuperar su reputación por la innovación y las campañas inspiradoras. A diferencia de una startup que intenta construir reconocimiento de marca, Nike tiene décadas de buena voluntad del consumidor para aprovechar en su recuperación.El potencial de crecimiento es sustancial. Las ganancias de Nike alcanzaron un pico de $6 mil millones en el año fiscal 2022, muy por encima de los 3.2 mil millones reportados en 2025. Si pueden volver a los niveles de ganancias anteriores, lo cual es completamente posible ya que el mercado del calzado solo ha crecido, la acción podría duplicarse razonablemente desde los niveles actuales.Esto no está exento de riesgos. Su guía del primer trimestre aún proyecta una caída en los ingresos, y los nuevos aranceles amenazan con agregar $1 mil millones en costos. La recuperación está lejos de estar garantizada. Pero para los inversores dispuestos a apostar por una marca icónica con una resistencia probada, el precio actual representa un punto de entrada con un potencial de crecimiento significativo si la dirección ejecuta de manera efectiva.