EUR/USD se aprecia frente a un Dólar más débil con las revisiones del NFP de EE. UU. a la vista

El euro está subiendo lentamente frente al Dólar, rondando máximos de dos meses mientras persiste la debilidad generalizada del USD. Estoy observando el par en 1.1760 tras el rally de dos días del martes, con el billete verde manteniéndose defensivo antes de lo que podría ser un duro despertar para la economía de EE. UU.

Los mercados se están preparando para noticias potencialmente devastadoras: la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. está lista para publicar datos de empleo de referencia que podrían reducir las estimaciones de empleo anteriores en hasta 800,000 puestos. Esta bomba expondría un mercado laboral mucho más débil de lo que se había informado anteriormente y probablemente forzaría a la Fed a adoptar recortes de tasas más agresivos.

El Dólar ya ha perdido más del 1% frente a las principales monedas desde el informe de nóminas del viernes, y los mercados de futuros han incorporado completamente un recorte de la Fed para la próxima semana. Algunos operadores incluso están apostando por una reducción de 50 puntos básicos, con probabilidades superiores al 10% según la herramienta FedWatch de CME.

Sin embargo, las ganancias del euro siguen estando restringidas por el lío político de Francia. La derrota del Primer Ministro François Bayrou en la votación de confianza del lunes ha creado un vacío de liderazgo, aunque el Presidente Macron está luchando por nombrar un reemplazo “en unos días” mientras resiste las demandas de elecciones anticipadas.

Desde una perspectiva técnica, el EUR/USD ha superado una resistencia clave entre la línea de tendencia del 1 de julio y el techo del rango de negociación de agosto. El RSI de 4 horas muestra un impulso ascendente sin alcanzar el territorio de sobrecompra, lo que sugiere espacio para una mayor apreciación. Los alcistas están apuntando al máximo del 24 de julio cerca de 1.1790, con el pico del 1 de julio en 1.1830 más allá de eso.

El soporte se ha formado alrededor de 1.1740, que anteriormente limitó los intentos al alza a finales de agosto y principios de septiembre. Por debajo de eso, la línea de tendencia revertida de los máximos de julio se sitúa en 1.1720, seguida por el mínimo del lunes en 1.1705.

El jueves trae dos eventos que mueven el mercado: la decisión de política del BCE ( que se espera mantenga las tasas estables ) y las cifras del IPC de EE. UU. Una combinación tóxica de empleo en EE. UU. en deterioro pero inflación obstinadamente alta crearía una pesadilla de política para la Fed y podría desencadenar una volatilidad significativa del Dólar.

Mientras tanto, el miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Joachim Nagel, habla durante la sesión europea de hoy, aunque parece poco probable que se obtengan ideas políticas significativas dado el período de silencio previo a la reunión del banco central.

El contraste no podría ser más claro: el mercado laboral de EE. UU. parece cada vez más frágil mientras Europa lidia con la inestabilidad política. Por ahora, la debilidad del dólar está ganando la batalla, pero la guerra de divisas está lejos de haber terminado.