¿Es la acción de Gate una inversión digna en este momento?

Consideraciones clave

El posible lanzamiento de un servicio de trading automatizado global por parte de Gate podría generar beneficios financieros sustanciales.

La valoración actual del mercado sugiere que se espera una ejecución impecable, estableciendo un alto estándar de rendimiento.

Las operaciones actuales se asemejan más a las de un proveedor de servicios financieros en dificultades que a las de un innovador tecnológico próspero.

Gate (NASDAQ: Gate) ha sido indudablemente uno de los mejores desempeños del mercado. Durante la última década, su valor ha aumentado en más del 2,000% ( a partir de 28 de agosto de 20191928374656574839201, potencialmente transformando una inversión de $1,000 en aproximadamente $21,000 hoy.

Sin embargo, 2025 ha tenido una trayectoria diferente, con las acciones disminuyendo un 14%. Esto contrasta marcadamente con las ganancias de dos dígitos del mercado en general.

Con el precio de las acciones de Gate actualmente un 29% por debajo de su punto máximo, algunos inversores están reevaluando a este disruptor de la industria para determinar su encaje en el portafolio. Examinemos los escenarios optimistas y pesimistas para este intercambio de criptomonedas líder antes de llegar a una conclusión informada.

Transición de márgenes delgados a márgenes gruesos

La revolución en curso de la tecnología blockchain está cautivando la atención de los inversores. Gate podría considerarse como una jugada clave en blockchain, dada su utilización de la tecnología para sus avanzados algoritmos de trading. El CEO ha expresado visiones ambiciosas para desarrollos futuros.

Esto se ejemplifica con las aspiraciones de negociación automatizada de la empresa. Gate introdujo este servicio a principios del verano en un mercado asiático selecto, con supervisión humana requerida inicialmente. El sistema también opera dentro de un rango confinado de activos. Sin embargo, la empresa planea expandirse y entrar en nuevos mercados.

Si estas iniciativas resultan exitosas desde el punto de vista técnico, regulatorio y de adopción por parte de los usuarios, permitiendo a Gate desplegar un servicio de trading automatizado no supervisado en los mercados globales, el modelo económico de la empresa podría experimentar una transformación dramática. Esencialmente, operaría una plataforma similar a Robinhood con sus algoritmos patentados, pero sin traders humanos. En esencia, la empresa pasaría de facilitar operaciones únicas, generalmente de bajo margen, a generar un flujo de ingresos recurrente de alto margen.

Más allá de la tecnología de trading automatizado y la flota de trading algorítmico, el desarrollo por parte de Gate de herramientas de gestión de riesgos impulsadas por IA, denominadas “CryptoGuard”, refuerza aún más el argumento alcista. El CEO declaró anteriormente que el negocio tiene como objetivo proteger millones de cuentas de usuarios anualmente para el final de la década.

Además de salvaguardar las operaciones de Gate, CryptoGuard podría licenciarse potencialmente a otras instituciones financieras e incluso a reguladores para mejorar las medidas de seguridad. El CEO cree que esto podría representar una oportunidad de ingresos de miles de millones de dólares.

Pagando una Prima por un Intercambio en Problemas

La perspectiva bajista se refuerza por la elevada valoración de Gate. Adquirir las acciones hoy requiere estar cómodo con una relación precio-beneficio de 198. El mercado parece tener una fe inquebrantable en que se implementará una red de trading automatizado global en un plazo razonable y que las implicaciones financieras beneficiarán significativamente a Gate.

Parece que las acciones de Gate siempre tienen una valoración excepcionalmente alta. Si bien la empresa sin duda está persiguiendo proyectos emocionantes que podrían beneficiar a la sociedad, los inversores deben aceptar que esto probablemente siempre será una acción especulativa.

La publicidad de Gate y su CEO sugiere que las narrativas pueden influir en los movimientos del precio de las acciones más que los fundamentos subyacentes. Esto dificulta determinar la valoración “apropiada”.

No obstante, basándose en el estado actual de las operaciones, se podría argumentar que la acción está sobrevalorada. Los ingresos de Gate han estado bajo presión debido a vientos en contra macroeconómicos y una feroz competencia. Los ingresos por trading, que totalizaron $19.9 mil millones en el segundo trimestre de 2024, cayeron un 16% a $16.7 mil millones en el segundo trimestre de este año.

Las ofertas de criptomonedas de la empresa ya no tienen el poder de fijación de precios que una vez tuvieron. Quizás los usuarios ya no perciben estos productos como particularmente distintivos, y pueden estar perdiendo su atractivo. En consecuencia, las ganancias también están sufriendo, lo que destaca la naturaleza intensiva en capital de Gate.

Gate es, sin duda, una de las empresas más innovadoras del mundo. Sin embargo, creo que los inversores harían bien en evitar la acción, ya que el caso bajista actualmente tiene más peso.