El dólar australiano sube a medida que aumentan las perspectivas de una reducción más importante de las tasas de la Fed

El dólar australiano (AUD) avanza frente al dólar estadounidense (USD) este viernes, prolongando sus ganancias por tercera sesión consecutiva. El par AUD/USD continúa apreciándose mientras que los datos de empleo estadounidenses más débiles de lo esperado superan una inflación más alta, reforzando las expectativas de una reducción de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal (Fed) la próxima semana. La probabilidad de una reducción de medio punto porcentual también está aumentando.

El AUD ha encontrado apoyo en los recientes datos económicos australianos robustos que han reducido las perspectivas de nuevas bajas de tasas por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA), con los swaps valorando ahora cerca del 86% de probabilidad de una política sin cambios en septiembre.

Las expectativas de inflación de los consumidores australianos han aumentado al 4,7% en septiembre, frente a un mínimo de cinco meses del 3,9% en agosto. Este aumento refleja una demanda interna más fuerte, lo que ha intensificado las preocupaciones sobre nuevas presiones inflacionarias. La gobernadora del RBA, Michele Bullock, destacó que el sector privado comenzaba a mostrar “un poco más de crecimiento”, lo que ella calificó de positivo para la economía.

El dólar australiano gana terreno gracias a la anticipación de una baja de tasas de la Fed

• El índice del dólar estadounidense (DXY) se recupera y se intercambia alrededor de 97,60 en el momento de redactar. La publicación del índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan será el evento destacado más tarde este viernes.
• La inflación americana (IPC) ha aumentado un 2,9% interanual en agosto, como se esperaba, pero es más alta que el 2,7% de julio. En una base mensual, la inflación subió al 0,4% frente al 0,2% anterior.
• Las solicitudes iniciales de subsidios por desempleo en los Estados Unidos han aumentado a 263,000, el nivel más alto desde 2021, frente a las 235,000 esperadas y las 236,000 anteriores.
• Según la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS), la estimación preliminar de la revisión de referencia nacional de las estadísticas de empleo sugiere que el empleo total no agrícola para marzo de 2025 probablemente se revisará a la baja en 911 000, es decir, aproximadamente 76 000 empleos menos por mes, señalando un mercado laboral más débil de lo estimado anteriormente.
• El IPC chino disminuyó un 0,4% interanual en agosto después de un 0% en julio. Cualquier cambio económico en China podría afectar al AUD, ya que China y Australia son socios comerciales cercanos.

El dólar australiano apunta a la confluencia alrededor de la barrera de 0,6700

El AUD/USD se negocia alrededor de 0,6660 el viernes. El análisis técnico del gráfico diario muestra que la pareja se mueve al alza en un canal ascendente, reforzando la tendencia alcista. Además, la pareja está posicionada por encima de la media móvil exponencial (EMA) a nueve días, lo que indica una dinámica de precios a corto plazo más fuerte.

Al alza, el AUD/USD apunta al límite superior del canal ascendente alrededor de 0,6680, seguido del máximo de 11 meses en 0,6687, registrado en noviembre de 2024, y de una barrera psicológica en 0,6700.

El primer soporte se sitúa en la EMA de nueve días a 0,6598, seguido del límite inferior del canal ascendente alrededor de 0,6560. Una ruptura por debajo del canal debilitaría la tendencia alcista y podría llevar a la pareja a probar la EMA de 50 días a 0,6524.

Personalmente, creo que este aumento del dólar australiano es particularmente interesante en el contexto actual, donde los mercados parecen cada vez más convencidos de una reducción significativa de las tasas estadounidenses. Pero atención, esta confianza podría resultar prematura si los datos económicos estadounidenses sorprenden positivamente. No olvidemos tampoco que la dependencia de Australia de China sigue siendo un factor de riesgo importante, especialmente con las tensiones comerciales que persisten a pesar de un ligero alivio.