El tipo USD/INR baja mientras el dólar estadounidense alcanza su nivel más bajo en seis semanas

• La rupia india avanza frente al dólar estadounidense en la apertura, acercándose a 88,10, los datos decepcionantes sobre el empleo en Estados Unidos continúan pesando sobre el billete verde.
• Los inversores esperan el informe de revisión de referencia de los NFP estadounidenses para el año que termina en marzo de 2025.
• Los inversionistas institucionales extranjeros continúan reduciendo sus participaciones en los mercados bursátiles indios.

La rupia india (INR) abre con una nota positiva frente al dólar estadounidense (USD) este martes. El par USD/INR se desliza hacia 88,10 mientras el dólar estadounidense continúa su caída, tras los datos decepcionantes sobre el empleo oficial en Estados Unidos para agosto.

En el momento de redactar, el índice del dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del billete verde en relación con seis grandes divisas, muestra un nuevo mínimo de más de seis semanas alrededor de 97,30.

El dólar estadounidense enfrenta una presión vendedora ya que los datos decepcionantes sobre los empleos no agrícolas (NFP) en los Estados Unidos han casi garantizado una disminución de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en la reunión de política monetaria de la próxima semana. El informe NFP mostró el viernes que la economía agregó 22,000 nuevos trabajadores, la peor lectura observada desde enero de 2021.

Según la herramienta CME FedWatch, los traders ven una probabilidad del 11,6% de que la Fed reduzca las tasas de interés en 50 puntos básicos (pb) a 3,75%-4,00%, mientras que el resto indica una reducción estándar de las tasas de interés de 25 pb.

Durante la sesión del martes, los inversores prestarán especial atención al informe de revisión de referencia de los NFP para los datos de empleo hasta marzo de 2025. El informe mostrará una revisión preliminar de los empleos añadidos durante el período de 12 meses hasta marzo de 2025, antes de que la revisión final de referencia se informe en el informe de empleo de febrero de 2026.

El impacto del informe de revisión del empleo será significativo en las expectativas del mercado sobre las perspectivas de política monetaria de la Fed. En 2024, la Fed realizó una reducción de tasas de interés de 50 pb en septiembre después de que el informe de revisión de empleos mostrara que la economía había creado 818,000 empleos menos de lo esperado inicialmente.

Resumen diario de los factores de mercado: Las tensiones comerciales entre Estados Unidos y la India continúan pesando sobre la rupia india

• La rupia india se cotiza más alta frente al dólar estadounidense el martes. Sin embargo, las perspectivas de la rupia india siguen siendo inciertas debido a la continua salida de fondos extranjeros del mercado de valores indio a raíz de las tensiones comerciales entre India y Estados Unidos.
• Los datos del 8 de septiembre mostraron que los inversores institucionales extranjeros (FII) vendieron acciones indias por un valor de 2,169.35 crores de rupias. En seis días de negociación en septiembre, los FII continuaron siendo vendedores en el mercado al contado y redujeron sus participaciones por un valor acumulado de 7,836.25 crores de rupias.
• Mientras tanto, el anuncio de la racionalización de la estructura del impuesto sobre bienes y servicios (GST) por parte del gobierno indio para estimular el consumo interno parece no compensar el impacto de las tensiones comerciales entre Estados Unidos e India.
• Un informe de ING ha señalado una advertencia de que el impacto directo de los aranceles del 50% del presidente estadounidense Donald Trump podría parecer moderado sobre el papel, ya que las exportaciones indias hacia Estados Unidos durante el ejercicio 2025 representaron menos del 2% del producto interno bruto (PIB), pero su impacto de segundo orden sería significativo en el empleo y el consumo.
• Esta semana, los inversores se concentrarán en los datos del índice de precios al consumo (IPC) de Estados Unidos e India para agosto, que se publicarán respectivamente el jueves y el viernes. Las presiones inflacionarias en ambos países deberían haber aumentado a un ritmo más rápido.

Análisis técnico: USD/INR sigue manteniendo el nivel de 88,00

El par USD/INR se intercambia más bajo alrededor de 88,10 durante la sesión de apertura del martes. Sin embargo, la tendencia a corto plazo del par sigue siendo alcista ya que se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, que se negocia cerca de 87,82.

El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días cae cerca de 60,00. Un nuevo impulso alcista podría emerger si el RSI se mantiene por encima de este nivel.

A la baja, la EMA de 20 días actuará como un soporte clave para el par principal. A la alza, el número redondo de 89,00 sería el obstáculo clave para el par.

FAQ sobre la rupia india

¿Cuáles son los factores clave que influyen en la rupia india?

La rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del dólar estadounidense - la mayoría de las transacciones se realizan en USD - y el nivel de inversión extranjera, todos son influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener la estabilidad del tipo de cambio, así como el nivel de las tasas de interés fijadas por la RBI, son otros factores importantes que influyen en la rupia.

¿Cómo impactan las decisiones del Banco de Reserva de la India a la rupia india?

El Banco de Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener una tasa de cambio estable, con el fin de facilitar el comercio. Además, la RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Las tasas de interés más altas generalmente fortalecen la rupia. Esto se debe al papel del “carry trade” en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para invertir su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.

¿Qué factores macroeconómicos influyen en el valor de la rupia india?

Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversiones extranjeras. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a más inversiones extranjeras, aumentando la demanda de rupias. Una balanza comercial menos negativa finalmente conducirá a una rupia más fuerte. Tasas de interés más altas, especialmente las tasas reales (tasa de interés menos inflación), también son positivas para la rupia. Un entorno favorable al riesgo puede conducir a entradas más importantes de inversiones extranjeras directas e indirectas (IDE y IIE), lo que también beneficia a la rupia.

¿Cómo impacta la inflación en la rupia india?

Una inflación más alta, especialmente si es comparativamente más alta que la de los pares de India, es generalmente negativa para la moneda ya que refleja una devaluación debido a una oferta excesiva. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a la venta de más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo cual es negativo para la rupia. Al mismo tiempo, una inflación más alta generalmente lleva al Banco de Reserva de la India (RBI) a aumentar las tasas de interés, lo que puede ser positivo para la rupia, debido a una mayor demanda de los inversores internacionales. El efecto inverso es cierto para una inflación más baja.