فهم الخسائر والأرباح (PnL) في عالم العملات المشفرة

في مجال العملات المشفرة، مثلما هو الحال في المالية التقليدية، من الضروري فهم مفهوم الخسائر والأرباح (PnL). هذه المعرفة أساسية لتقييم أداء الاستثمارات واتخاذ قرارات مستنيرة في السوق الرقمي.

المفاهيم الأساسية لـ PnL في العملات المشفرة

يشير PnL في العملات المشفرة إلى حساب الأرباح أو الخسائر الناتجة عن استثمار أو مركز تجاري. هذه المقياس ضروري لتقييم الأداء المالي للمستثمر في سوق الأصول الرقمية.

بعض المصطلحات الرئيسية في مصطلحات PnL تشمل:

قيمة السوق (MTM)

عملية MTM هي تقييم الأصول الرقمية وفقًا لسعرها الحالي في السوق. على سبيل المثال، إذا كان لدى المستثمر كمية معينة من البيتكوين (BTC)، فسوف تتقلب قيمتها وفقًا لسعر السوق في الوقت الفعلي.

الصيغة العامة لحساب PnL هي:

PnL = سعر MTM الحالي - سعر MTM السابق

لنفرض أن سعر MTM لإيثريوم (ETH) اليوم هو 2,050 دولار، بينما كان بالأمس 2,030 دولار. في هذه الحالة، سيكون PnL 20 دولار، مما يدل على ربح. على العكس من ذلك، إذا كان سعر MTM لـ ETH بالأمس 2,070 دولار، فسيكون PnL -20 دولار، مما يعكس خسارة.

القيمة المستقبلية في العملات المشفرة

تشير القيمة المستقبلية إلى القيمة المتوقعة للعملة المشفرة في وقت لاحق.

على سبيل المثال، إذا قام مستثمر بالمراهنة بمبلغ 1,000 USDT على Gate مع مكافأة سنوية قدرها 5%، فكم سيستعيد بعد عام؟ ستكون الإجابة 1,050 USDT. في وقت المراهنة، القيمة الحالية هي 1,000 USDT، بينما القيمة المستقبلية المتوقعة هي 1,050 USDT.

من المهم أن نأخذ في الاعتبار أن القيمة المستقبلية قد تتغير بشكل كبير بسبب تقلبات سوق العملات الرقمية.

PnL المحققة مقابل PnL غير المحققة

يتم حساب الربح والخسارة المحققة بعد أن يغلق المستثمرون مراكزهم ( ويبيعون العملة المشفرة التي يمتلكونها ). يأخذ فقط في الاعتبار السعر المنفذ للأوامر وليس مرتبطًا بشكل مباشر بسعر العلامة.

الصيغة لـ PnL المحقق هي:

PnL المُحقق = سعر البيع - سعر الشراء

من ناحية أخرى، فإن PnL غير المحقق تشير إلى الربح أو الخسارة التي تحتفظ بها في مراكز مفتوحة ولكن لم يتم تحقيقها بعد عند إغلاق المركز.

الصيغة لتحديد PnL غير المحقق هي:

PnL غير المحقق = السعر الحالي - متوسط سعر الدخول

طرق حساب PnL في العملات المشفرة

توجد طرق متعددة لحساب PnL في العملات المشفرة:

1. طريقة FIFO (الأول في الدخول، الأول في الخروج)
2. طريقة LIFO (الأخير في الدخول، الأول في الخروج)
3. طريقة التكلفة المتوسطة المرجحة
4. تحليل المراكز المفتوحة والمغلقة
5. حساب السنة حتى الآن (YTD)
6. حساب قائم على المعاملات
7. نسبة الفائدة

كل طريقة لها مزاياها الخاصة وقد تكون أكثر ملاءمة اعتمادًا على استراتيجية الاستثمار والاحتياجات المحددة للمستثمر.

PnL في العقود الدائمة

العقود الآجلة الدائمة هي نوع من الأدوات المالية بدون تاريخ انتهاء ثابت. لحساب الأرباح والخسائر من هذه العقود في العملات المشفرة، من الضروري أخذ في الاعتبار كل من الأرباح والخسائر المحققة وغير المحققة.

تشمل العملية حساب الأرباح والخسائر للمواضع المغلقة، والأرباح والخسائر غير المحققة للمواضع المفتوحة وجمع كلاهما للحصول على إجمالي الأرباح والخسائر.

أهمية حسابات الربح والخسارة

فهم PnL في العملات المشفرة يساعد المستثمرين على تقييم أداء محفظتهم الرقمية. يوفر معلومات حاسمة حول المعلمات الرئيسية مثل قاعدة التكاليف و الكمية وسعر كل عملية والربحية العامة.

هذا المعرفة تمكن المستثمرين من تقييم فعالية استراتيجياتهم وإجراء التعديلات اللازمة. بالإضافة إلى ذلك، فإن الفهم الدقيق للأرباح أو الخسائر في عمليات معينة يؤثر بشكل إيجابي على القرارات التجارية المستقبلية.

من المهم أن نلاحظ أنه بالإضافة إلى الحسابات اليدوية للأرباح والخسائر، توجد أدوات متخصصة ومنصات تداول آلية يمكن أن تساعد المستثمرين في تحليل أدائهم والتركيز على الفرص التجارية المربحة، بغض النظر عن مستوى خبرتهم.

في Gate، على سبيل المثال، يتمتع المستخدمون بالوصول إلى أدوات متقدمة لتحليل PnL التي تسمح لهم بمراقبة وتحسين استراتيجياتهم في الاستثمار في العملات المشفرة بشكل فعال.