ما هو الطرح العام الأولي؟ الشروط والعمليات للخروج إلى السوق في هونغ كونغ والولايات المتحدة، بالإضافة إلى تحليل المخاطر والمزايا

هل سمعت عن الشركات التي تستعد لطرحها العام في الأخبار المالية؟ هل تساءلت عما يعنيه هذا المصطلح حقًا؟ دعنا نكتشف ما هي IPO، كيف تعمل في أسواق مختلفة وما إذا كانت تستحق الاستثمار فيها.

ماذا يعني IPO؟

عندما تنمو الشركة، يصبح رأس المال الأولي لمؤسسيها غير كافٍ. تحتاج إلى تمويل خارجي للاستمرار في التوسع، وهنا تأتي IPO.

IPO (الطرح العام الأولي) يعني “الاكتتاب العام الأولي” - العملية التي تتحول فيها شركة خاصة إلى شركة عامة عن طريق بيع الأسهم للجمهور. هذه الخطوة تمثل الانتقال من الملكية الخاصة إلى الملكية العامة، مما يسمح للمستثمرين الأصليين بتحقيق عائد على استثماراتهم.

عند الاكتتاب العام، لا تسمح الشركة فقط لملايين المستثمرين بشراء أسهمها، بل تجمع أيضًا الأموال لسداد الديون، وتعزيز تطويرها، وتحسين صورتها corporativa.

عملية ومتطلبات الطروحات العامة الأولية في هونغ كونغ

العملية:

• تعيين الوسطاء (الرعاة، المحاسبين، المحامين)
• العناية الواجبة والتدقيق
• إعادة الهيكلة وإدخال المستثمرين الاستراتيجيين
• تقديم الطلبات والمراجعة التنظيمية
• عرض الطريق وتحديد الأسعار
• إصدار وتداول

المتطلبات: بالنسبة للسوق الرئيسي، يجب أن تستوفي واحدًا على الأقل من هذه المعايير:

• فوائد لا تقل عن 20 مليون دولار هونغ كونغ في العام الماضي و 30 مليون دولار هونغ كونغ متراكمة في العامين السابقين
• القيمة السوقية لا تقل عن 4 مليار دولار هونغ كونغ والإيرادات السنوية 500 مليون دولار هونغ كونغ
• رأس المال 2 مليار دولار هونغ كونغ، الإيرادات السنوية 500 مليون دولار هونغ كونغ وتدفق نقدي تشغيلي 100 مليون دولار هونغ كونغ في السنوات الثلاث الماضية

عملية ومتطلبات الطرح العام الأولي في الولايات المتحدة.

العملية:

• تعيين بنوك الاستثمار
• تسجيل لدى SEC
• عرض الطرق الوطنية
• تحديد السعر واختيار البورصة
• فتح للجمهور
• تخصيص الأسهم وبدء التداول

متطلبات NYSE:

• الفوائد المتراكمة 100 مليون دولار أمريكي على مدى ثلاث سنوات
• القيمة السوقية العالمية 500 مليون دولار أمريكي مع إيرادات سنوية تبلغ 100 مليون دولار أمريكي
• رأس المال 750 مليون دولار أمريكي مع إيرادات سنوية قدرها 75 مليون دولار أمريكي

متطلبات NASDAQ: مجموعة متنوعة من المعايير التي تجمع بين الفوائد والقيمة السوقية والملكية ووجود صانعي السوق.

مزايا ومخاطر الاستثمار في IPOs

المزايا:

• الوصول إلى شركات ذات جودة بتكلفة أقل
• احتمال أكبر لتحقيق الأرباح (تخرج الشركات عادة إلى السوق في الأسواق الصاعدة)
• تناظر المعلومات بين المستثمرين المؤسسات والأفراد

المخاطر:

• يمكن أن يتلاشى الحماس الأولي بسرعة
• يمكن للمستثمرين الكبار البيع بشكل جماعي، مما يترك الصغار عالقين
• العوامل الإيجابية قد تكون قد تم تضمينها بالفعل في السعر الابتدائي

شخصيًا، أعتقد أن الاكتتابات العامة الأولية تشبه اللعب بالنار: يمكن أن تسخنك بسرعة ولكن أيضًا تحرقك إذا لم تكن حذرًا. لقد رأيت الكثير من الشركات التي بدت واعدة عند طرحها للاكتتاب العام ثم انهارت عندما بدأ كبار المستثمرين بالبيع. معظم المستثمرين الصغار نصل متأخرين إلى الحفلة ونبقى مع الفتات.

إذا كنت تفكر في الاستثمار في IPOs، فلا تدع الحماس الجماعي يقودك. قم بتحليل الشركة جيدًا، وأسسها، وآفاق نموها الحقيقية قبل أن تلتزم بأموالك. وقبل كل شيء، لا تستثمر ما لا يمكنك تحمل خسارته.