3 أسباب تجعل Meta Platforms سهمًا ممتازًا للأرباح الموزعة

مصدر Motley_fool

10 سبتمبر 2025 10:34

نقاط ساخنة

• توزيعات ارباح Meta صغيرة اليوم، لكن نسبة الدفع منخفضة ومدعومة بتدفق نقدي حر هائل.

• الإدارة قد زادت التوزيعات مرة واحدة وتواصل إعادة الكثير من خلال عمليات إعادة الشراء.

• محرك إعلاني قوي مع هوامش عالية وإنفاق منضبط يمنح التوزيعات سنوات من النمو، على الرغم من الاستثمارات الكبيرة في الذكاء الاصطناعي.

• 10 أسهم نحبها أكثر من Meta Platforms ›

Meta Platforms (NASDAQ: META) شهدت دفعة مذهلة منذ نتائج نهاية يوليو، حيث ساعدت النتائج القوية المستثمرين على إعادة التركيز على قوة أعمالها الإعلانية وخططها الطموحة في (الذكاء الاصطناعي). شركة الشبكات الاجتماعية والإعلانات وراء Facebook وInstagram وWhatsApp حافظت أيضًا على الاتجاه الذي بدأ عندما بدأت زيادة برنامج إعادة رأس المال في 2021 (أولاً من خلال عمليات إعادة الشراء، تلتها توزيعات ارباح بعد سنوات): مشاركة المزيد من تدفقها النقدي الوفير مع المساهمين.

توزيعات ارباح Meta لا تزال صغيرة ومتواضعة. لكن ذلك لا يجعلها سهم توزيعات أرباح ضعيف. في الواقع، ثلاثة عناصر أساسية تشير إلى العكس: سياسة دفع متحفظة، التزام مثبت بإعادة التدفقات النقدية المستمرة، وأساسيات تجارية يمكن أن تدعم سنوات من نمو التوزيعات.

أين تستثمر 1000 دولار الآن؟ فريق محللينا كشف للتو عن ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم للشراء الآن. اعرف أكثر »

مصدر الصورة: Getty Images.

1. دفعة صغيرة مدعومة بتدفق نقدي متكرر هائل

تُعد توزيعات ارباح Meta جذابة بشكل خاص من حيث قدرتها على تغطية الدفع. في الربع الثاني من 2025، حققت Meta حوالي 8.600 مليار دولار من التدفق النقدي الحر (أي التدفق النقدي المتبقي بعد تغطية العمليات العادية ونفقات رأس المال) ودفع 1.300 مليار دولار في توزيعات ارباح. هذا يمثل حوالي دفعة من منتصف العشرينات من التدفق النقدي الحر الربع سنوي. كما حققت الشركة 18.300 مليار دولار من صافي الدخل، مما يجعل التوزيعات حوالي 7% فقط من الأرباح الربع سنوية - تعديل محافظ يركز على الاستدامة.

بالإضافة إلى ذلك، أنهت Meta الربع بأكثر من 47.070 مليار دولار من النقد، والأوراق المالية، والأصول القابلة للتداول، مما يضيف مرونة أكبر.

هذه الأرقام مهمة لأنها تظهر أن التوزيعات لا تجهد الميزانية العمومية ولا تزيح الاستثمار.

2. الإدارة قد زادت التوزيعات وتعيد الكثير من خلال عمليات إعادة الشراء

سهم توزيعات ارباح جيد لا يتعلق فقط بالعائد. يتعلق بالسياسة والسلوك. منذ أن أعلنت عن أول توزيعات منتظمة في نهاية 2024 بقيمة 0,50 دولار لكل سهم، زادت Meta الدفع الربع سنوي بنسبة 5% إلى 0,525 دولار في فبراير 2025 وظلت على هذا المستوى حتى منتصف العام. بعيدًا عن التوزيعات، كانت Meta نشطة جدًا في عمليات إعادة الشراء. في النصف الأول من 2025، أعادت شراء أكثر من 23 مليار دولار من الأسهم بينما دفعت حوالي 2.700 مليار دولار في توزيعات ارباح خلال نفس الفترة. حتى 30 يونيو، لا تزال الشركة تمتلك أكثر من 28 مليار دولار من تفويض إعادة الشراء.

3. عمل تجاري مركزي قوي يدعم سنوات من نمو التوزيعات

لماذا يتوقع المستثمرون أن يستمر هذا التوزيع في النمو؟ العمل الأساسي قوي وأكثر كفاءة مع كل فترة. في الربع الثاني، زادت الإيرادات بنسبة 22% على أساس سنوي إلى 47.520 مليار دولار، وارتفع هامش التشغيل إلى 43%، وزادت الأرباح لكل سهم بنسبة 38% إلى 7,14 دولار.

علاوة على ذلك، كانت محركات المشاركة والت monetization تبدو صحية، مع زيادة انطباعات الإعلانات بنسبة 11% وارتفاع السعر المتوسط لكل إعلان بنسبة 9%.

بالنظر للمستقبل، هناك الكثير من الأمور المشجعة. تستثمر الشركة التقنية بشكل كبير في بنية تحتية للذكاء الاصطناعي، متوقعة إنفاق رأس مال يتراوح بين 66.000 و72.000 مليار دولار في 2025، مع إشارة إلى سنة أخرى من النمو الكبير في capex بالدولار في 2026. نعم، هذا يمثل مخاطرة، لكن Meta تفعل ذلك من وضع قوة.

هناك مخاطر يجب مراقبتها، بالطبع. لا تزال Meta تشير إلى رياح تنظيمية معاكسة، خاصة في أوروبا. وزيادة capex في الذكاء الاصطناعي ستضغط على التدفق النقدي الحر في بعض الأرباع. لكن الشركة المربحة وتوزيعات ارباحها يجب أن تكون بخير، حتى مع مواجهة نفقات قانونية غير متوقعة. يبدأ الدفع من قاعدة منخفضة جدًا مع عائد صغير اليوم - حوالي أقل من 0,3% بأسعار السوق الأخيرة - لأن الجزء الأكبر من العائد للمساهمين لا يزال يتدفق عبر عمليات إعادة الشراء.