توقعات سهم BYD لعام 2025: إمكانيات الاستثمار أم المخاطر؟

تأسست شركة BYD المحدودة في فبراير 1995، وبرزت كأحد أكبر الشركات متعددة الجنسيات الصينية وواحدة من أكبر مصنّعي السيارات الكهربائية في العالم. وصلت الشركة إلى إنجاز كبير في الربع الأخير من عام 2023 عندما تجاوزت مبيعاتها مبيعات تسلا في السيارات الكهربائية التي تعمل بالبطاريات على مستوى العالم للمرة الأولى. بحلول مارس 2025، بلغت مبيعات عملاق السيارات الكهربائية الصيني السنوية $100 مليار، متجاوزة منافستها تسلا.

كان المستثمر الأسطوري وارن بافيت مستثمرًا مبكرًا في BYD، حيث دفع $232 مليون مقابل 225 مليون سهم من BYD في عام 2008، مما يمثل 9.9% من إجمالي الشركة. وقد أثبت هذا أنه كان أحد أفضل استثمارات بافيت. في ذروة سهم BYD، كانت هذه الاستثمارات الأولية تساوي أكثر من 9.5 مليار دولار. اعتبارًا من يونيو 2024، وبعد بعض جني الأرباح وتعديلات المحفظة، يمتلك وارن بافيت الآن حوالي 4.4% من الشركة.

شركة BYD - مقدمة

اسم الشركة يمثل “بناء أحلامك.” BYD معروفة بشكل أساسي بقيادتها في سوق السيارات الكهربائية. بدأت كشركة مصنعة للبطاريات، وقد تطورت إلى تكتل متنوع مع أربعة مجالات أعمال رئيسية: السيارات، الإلكترونيات، الطاقة الجديدة، والنقل بالسكك الحديدية. أصبحت BYD الشركة الرائدة عالميًا في تصنيع المركبات ذات الطاقة البديلة، حيث تنتج مجموعة متنوعة من المركبات الكهربائية والهجينة بما في ذلك السيارات والحافلات والشاحنات. بخلاف المركبات، تُعد BYD لاعبًا رئيسيًا في تكنولوجيا البطاريات، حيث تنتج بطاريات لتطبيقات تتراوح من الهواتف المحمولة إلى أنظمة تخزين الطاقة الكبيرة.

حصلت BYD على شراكة مهمة بكونها الشريك الرسمي للتنقل الكهربائي في بطولة UEFA EURO 2024. تعتبر بطولة كأس الأمم الأوروبية لكرة القدم واحدة من أكثر الأحداث الرياضية مشاهدة في العالم، حيث تجذب ملايين المشاهدين عبر القارة وما بعدها. تمثل هذه التعاون علامة فارقة مهمة لتوسع BYD في السوق الأوروبية وتبرز التزام الشركة بحلول النقل المستدام.

بصفتها شريكًا في التنقل الكهربائي، قدمت BYD أسطولًا من المركبات الكهربائية لدعم بطولة UEFA EURO 2024، مما يعرض تقنيتها المتقدمة في مجال السيارات الكهربائية لجمهور أوروبي واسع. وقدمت هذه المشاركة فرصة فريدة لزيادة الوعي بعلامة BYD التجارية وحضورها في السوق الأوروبية.

شركة BYD مدرجة في عدة بورصات:

• بورصة هونغ كونغ (HKEX)، رمز السهم 1211
• بورصة شنتشن (SZSE)، رمز السهم 002594
• الأسواق خارج البورصة (OTC) في الولايات المتحدة، تُتداول بالدولار الأمريكي

التحليل التاريخي لسهم BYD وحركات الأسعار

ارتفع سعر سهم BYD في بورصة شنتشن بشكل كبير على مدار السنوات الست الماضية، من حوالي 40 يوان صيني (CNY) في عام 2018 إلى 359 يوان في 15 أبريل 2025.

• 2020 إلى 2022: شهدت شركة BYD زيادة ملحوظة في سعر السهم مدفوعة بالنمو السريع في سوق السيارات الكهربائية والابتكارات التكنولوجية للشركة. ارتفع سعر السهم من حوالي 47 يوان صيني في 1 يناير 2020 إلى حوالي 268 يوان صيني بحلول 31 ديسمبر 2021. على الرغم من التحديات الاقتصادية العالمية الناتجة عن جائحة COVID-19، أثبتت BYD أنها واحدة من أكبر الفائزين بين الأسهم الآسيوية الكبرى في عام 2020.

• 2022: شهدت BYD انخفاضًا كبيرًا في سعر السهم، ويرجع ذلك أساسًا إلى عاملين رئيسيين: مبيعات المساهمين الرئيسيين وخصومات الأسعار القوية من قبل المنافسين. بدأت شركة Berkshire Hathaway التابعة لوارن بافيت في تقليص حصتها الطويلة الأمد في الشركة، مما أثار مخاوف المستثمرين. بالإضافة إلى ذلك، أصبح سوق السيارات الكهربائية في الصين أكثر تنافسية حيث انخرط المصنعون في حرب أسعار للحصول على حصة في السوق، حيث قامت تسلا بتنفيذ تخفيضات كبيرة في الأسعار في الصين.

• 2023: استعاد سهم BYD عافيته، مدفوعًا بنمو الأرباح المذهل وزيادة الطلب على سياراته الكهربائية. على مدار العام الكامل 2023، أفادت BYD بنمو الإيرادات بنسبة 42%، حيث جاءت 80% من الإيرادات من قطاع السيارات، وزادت الأرباح الصافية بنسبة 77% لتصل إلى 31.34 مليار يوان. أصبحت BYD أكبر مصنع للسيارات الكهربائية في العالم في الربع الرابع من 2023، متجاوزة تيسلا.

• 2024: مع استمرار سوق السيارات الكهربائية في النمو عالميًا، كثفت BYD جهودها للتوسع العالمي مع التركيز بشكل خاص على السوق الأوروبية. حققت الشركة تقدمًا كبيرًا في استراتيجيتها الدولية، بما في ذلك كونها أول شركة سيارات صينية ترعى بطولة UEFA EURO 2024 لكرة القدم. لتعزيز وجودها في أوروبا، خططت BYD لفتح أول مصنع لها للسيارات الكهربائية في أوروبا في المجر.

• 2025: كما أفادت CNN في مارس 2025، بلغت مبيعات شركة BYD الصينية العملاقة للسيارات الكهربائية السنوية $100 مليار، متجاوزةً منافستها تسلا.

تحليل القيمة الاستثمارية المستقبلية لشركة BYD

تشير الأسس المالية لشركة BYD إلى مستقبل واعد. لقد تطورت شركة صناعة السيارات الصينية إلى رائدة سوق عالمية في السيارات الكهربائية بفضل أدائها المالي القوي ومحفظتها المبتكرة من المنتجات.

الإيرادات والأرباح

• أعلنت BYD عن زيادة بنسبة 29% في الإيرادات للسنة المالية 2024 لتصل إلى 777 مليار يوان، مقارنة بـ 602 مليار يوان في 2023.
• وفقًا لتقرير BYD السنوي لعام 2024، زادت الأرباح الصافية بنسبة 34% لتصل إلى 40.3 مليار يوان صيني في عام 2024.
• هذا يُظهر قدرة الشركة على تحويل الإيرادات العالية إلى نمو في الأرباح.

بيان الميزانية وتقييم حقوق الملكية

• كانت نسبة التداول حوالي 0.75 في نهاية عام 2024 ( 2023: 0.67; 2022: 0.72). وهذا يعني أن الأصول الحالية تغطي 75% من الخصوم قصيرة الأجل - وهو قيمة أقل من المعيار 1، مما يشير إلى مخاطر السيولة المحتملة، ولكن ليس من غير المألوف بالنسبة للشركات التي تنمو بسرعة مثل BYD.
• كانت نسبة الدين ( إجمالي الدين إلى إجمالي الأصول ) حوالي 0.78 في عام 2024 ( 2023: 0.78; 2022: 0.75)، مما يعني أن 78% من الأصول ممولة بالديون. بالنسبة للشركات ذات النمو المرتفع مثل BYD، فإن هذا مقبول مقارنة بمعايير الصناعة.
• تم تداول سهم BYD بمعدل سعر إلى أرباح حوالي 26.1 في أبريل 2025، وهو أقل بكثير من معدل سعر إلى أرباح تسلا الذي يبلغ حوالي 124.5.

( المخاطر والتحديات

بينما يبدو أن توقعات BYD إيجابية، يجب على المستثمرين المحتملين أن يكونوا على دراية بالمخاطر والتحديات المحتملة:

• زيادة المنافسة - قد تؤدي المنافسة المتزايدة من شركات السيارات الراسخة والدخول الجديد إلى السوق في مجال السيارات الكهربائية إلى ضغط على حصة BYD في السوق وربحيتها.
• التغيرات السياسية - قد تؤثر التغيرات التنظيمية والسياسية في الأسواق الرئيسية مثل الصين وأوروبا على عمليات الشركة وخطط نموها.
• ارتفاع التكاليف - يمكن أن تؤدي اضطرابات سلسلة التوريد وزيادة تكاليف المواد الخام إلى تقليل هوامش BYD إذا لم تتم إدارتها بشكل فعال.

BYD مقارنةً بالمنافسين

) BYD مقابل تسلا

تُعَدّ BYD وتسلا من الأسماء الأكثر شهرة في سوق السيارات الكهربائية، حيث تتمتع كل منهما بقوة تكنولوجية فريدة. تأسست تسلا في عام 2003، وهي رائدة في صناعة السيارات الكهربائية ومعروفة بتكنولوجيا البطاريات المتقدمة وميزات القيادة الذاتية. لطالما كانت تسلا تتصدر سوق السيارات الكهربائية العالمي، ولكن BYD تلحق بسرعة. في الربع الأخير من عام 2023، تجاوزت BYD تسلا في المبيعات العالمية للسيارات الكهربائية التي تعمل بالبطارية، على الرغم من أن تسلا استعادة الصدارة في الربع الأول من عام 2024.

تمثل علامة تسلا التجارية الابتكار والرفاهية في سوق السيارات الكهربائية. تعتبر سياراتها رموزاً للمكانة، ولدى الشركة حضور قوي على مستوى العالم، خاصة في الولايات المتحدة وأوروبا. يتم تعزيز شهرة علامة تسلا التجارية من خلال الرئيس التنفيذي الجذاب إيلون ماسك ودخولها المبكر إلى سوق السيارات الكهربائية.

بينما لا تزال BYD غير معروفة عالميًا مثل تسلا، إلا أنها حققت تقدمًا كبيرًا في الوعي بالعلامة التجارية، لا سيما في الصين والأسواق الناشئة الأخرى. ساعدت الأسعار التنافسية لـ BYD والتركيز على السلامة والموثوقية في بناء سمعتها. كما أن توسيع الشركة في الأسواق الدولية، بما في ذلك أوروبا والمملكة المتحدة، يساهم أيضًا في زيادة الوعي بالعلامة التجارية.

صناعة السيارات التقليدية في سوق السيارات الكهربائية

لقد كثف صانعو السيارات التقليديون جهودهم في سوق السيارات الكهربائية، مما يمثل منافسة قوية للقادة الراسخين مثل BYD وتسلا. وقد وضعت شركات مثل فولكس فاجن وتويوتا استراتيجيات شاملة للانتقال من سيارات الاحتراق الداخلي إلى السيارات الكهربائية.

• مجموعة فولكس فاجن، التي تشمل علامات تجارية مثل أودي، بورش، وسكودا، تستثمر بشكل كبير في تكنولوجيا السيارات الكهربائية. تهدف الشركة إلى أن تكون 70% من سياراتها المباعة في الاتحاد الأوروبي كهربائية بحلول عام 2030.

• تويوتا، التي كانت رائدة في تكنولوجيا الهجين لفترة طويلة، كانت أكثر حذراً مع السيارات الكهربائية النقية. في عام 2023، كشفت تويوتا عن استراتيجية تهدف إلى بيع 1.5 مليون سيارة كهربائية سنوياً بحلول عام 2026، مستفيدة من خبرتها في تكنولوجيا الهجين لتطوير سيارات كهربائية فعالة وموثوقة.

مصنعي السيارات الكهربائية الجدد

دخل عدد من الشركات المصنعة الجديدة إلى سوق المركبات الكهربائية، مما زاد من الضغط التنافسي على الشركات الراسخة مثل BYD وTesla.

• NIO، شركة تصنيع السيارات الكهربائية الصينية، حققت تقدمًا كبيرًا في سوق السيارات الكهربائية الفاخرة. تأسست في عام 2014، وقد جذبت الشركة الانتباه بتقنيتها المبتكرة لتبديل البطاريات، حيث تقدم حلًا فريدًا يمكن للسائقين من خلاله استبدال البطاريات المستنفدة بأخرى مشحونة بالكامل في غضون 3-5 دقائق فقط في المحطات الآلية.

• ريفين، شركة أمريكية ناشئة في مجال المركبات الكهربائية، تصدرت عناوين الأخبار بشاحناتها الكهربائية وسيارات الدفع الرباعي. بدعم من مستثمرين كبار مثل أمازون، تهدف ريفين إلى الاستحواذ على حصة كبيرة من سوق المركبات الكهربائية. على الرغم من بدايتها الواعدة، واجهت ريفين التحديات التقليدية لصانع سيارات جديد في سوق تنافسي، حيث أعلنت عن تسريحات للعمالة وخفضت توقعات الإنتاج لبداية عام 2024.

الخاتمة

شركة BYD، واحدة من شركتين رائدتين في تصنيع السيارات الكهربائية في العالم، تظهر إمكانات نمو واعدة في سوق السيارات الكهربائية المتوسع. تحولت المنافسة لتكون أكبر مصنع للسيارات الكهربائية في العالم إلى منافسة شديدة بين BYD وTesla، تتسم بتغيرات متكررة في القيادة حيث تتنافس كلتا الشركتين على المركز الأول في مبيعات السيارات الكهربائية العالمية.

اختيار BYD كشريك رسمي للتنقل الكهربائي لبطولة UEFA EURO 2024 يمثل علامة فارقة هامة، مما يزيد من وجود العلامة التجارية بين جمهور دولي واسع ويسرع من التوسع في السوق الأوروبية. يسمح هذا الشراكة لـ BYD بإظهار التزامها بالاستدامة، وعرض أحدث تقنيات السيارات الكهربائية، وتعزيز تفاعل العملاء. من المتوقع أن تؤثر هذه التعاون بشكل إيجابي على موقع BYD في السوق الأوروبية، مما قد يؤدي إلى زيادة المبيعات وحصة السوق.

كما هو الحال مع أي استثمار، يجب عليك استشارة مستشار مالي مؤهل قبل الاستثمار في BYD أو أي أسهم أخرى لتقييم وضعك الفردي، وتحمل المخاطر، وأهداف الاستثمار الخاصة بك. يمكن للمحترف تقديم نصيحة شخصية ومساعدتك في تطوير استراتيجية استثمار متنوعة تناسب احتياجاتك الخاصة.