تقرير زوميز عن زيادة بنسبة 2% في الإيرادات في الربع الثاني

<translation_content> SourceMotley_fool

5 سبتمبر 2025 13:17

النقاط الرئيسية

• بلغت الإيرادات 214.3 مليون دولار في الربع الثاني، عند الحد الأعلى للتوقعات وبتزايد قدره 1.9% عن العام السابق.

• تحسن الهامش الإجمالي إلى 35.5%، بمقدار 1.3 نقطة مئوية على أساس سنوي.

• أصبح الهامش التشغيلي إيجابيًا بشكل طفيف بنسبة 0.1%، على الرغم من أن الشركة لا تزال تسجل خسارة صافية قدرها 0.06 دولار للسهم.

• هذه الأسهم العشرة قد تخلق الموجة القادمة من المليونيرات ›

Zumiez (NASDAQ:ZUMZ)، شركة تجزئة متخصصة في الملابس والمعدات للتزلج والثلج وأسلوب الحياة للشباب، نشرت تقرير أرباحها للربع المالي الثاني لعام 2025 في 4 سبتمبر. والأبرز هو أن الإيرادات بلغت 214.3 مليون دولار، متجاوزة قليلاً الحد الأعلى لتوقعات الشركة نفسها ومتفوقة على 210.2 مليون دولار لنفس الفترة من العام السابق. كما أن الهامش الإجمالي (GAAP) شهد تحسنًا ملحوظًا، ليصل إلى 35.5%. على الرغم من أن الشركة نقلت هامشها التشغيلي إلى المنطقة الإيجابية بنسبة 0.1% (GAAP)، إلا أن الخسائر استمرت مع ربحية السهم السالبة 0.06 دولار.

هذه النتائج فاقت توقعات الشركة، خاصة مع تسارع المبيعات في أمريكا الشمالية التي ساهمت في الاتجاهات الإيجابية التي لوحظت في بداية فترة العودة إلى المدارس المهمة، على الرغم من التحديات الدولية المستمرة وضغوط التكاليف التي استمرت في التأثير على الربحية.

نموذج الأعمال والاستراتيجيات الأخيرة لـ Zumiez

Zumiez هو شركة تجزئة متخصصة في الملابس والأحذية والإكسسوارات والسلع الصلبة مثل الزلاجات ولوحات التزلج على الثلج للشباب. تدير أكثر من 700 متجر في الولايات المتحدة وكندا وأوروبا وأستراليا، وتجمع بين المواقع الفعلية ومواقع التجارة الإلكترونية المخصصة لكل منطقة.

التركيز الأخير للشركة ينصب على اختيار المنتجات، إنشاء تشكيلات فريدة، والاستثمار في تجربة العميل. يعتمد نجاحها على القدرة على تقديم علامات تجارية حصرية والتكيف بسرعة مع اتجاهات الموضة بين المستهلكين الشباب. عامل رئيسي للنمو هو دمج التجارب عبر الإنترنت والمتاجر، مما يسمح للعملاء بالشراء بسهولة من خلال قنوات مختلفة.

تحليل الربع: دفعة في المبيعات وإشارات مختلطة للربحية

مفاجئ أن الربع أظهر تحسنًا واضحًا في أداء الإيرادات، حيث بلغ 214.3 مليون دولار، بزيادة قدرها 1.9% على أساس سنوي. تجاوزت الإيرادات قليلاً النطاق التوجيهي السابق للشركة من $207 ملايين إلى $214 ملايين. زادت المبيعات المقارنة بنسبة 2.5%. ارتفعت المبيعات المقارنة في أمريكا الشمالية بنسبة 4.2%، مما يشير إلى سوق مركزي قوي على الرغم من الأداء الثابت أو السلبي على المستوى الدولي.

وسّع (GAAP) الهامش الإجمالي إلى 35.5% من 34.2%. أصبح الهامش التشغيلي إيجابيًا بشكل طفيف بنسبة 0.1%، مقارنة بهامش سلبي في العام الماضي، لكنه لم يكن كافيًا لتحويله إلى ربح صافٍ. توسعت الخسارة الصافية (GAAP) قليلاً إلى مليون دولار واحد من 0.8 مليون دولار في نفس الفترة من العام السابق، مع ربحية مخففة للسهم سالبة (GAAP) قدرها 0.06 دولار، وهو أفضل من توقعات الشركة للخسائر في تلك الفترة.

هل يمكننا حقًا الاعتماد على هذه الأرقام؟ نسب المديرون الفضل إلى المبادرات في التسويق وتجربة العميل، التي دفعت توقيت موسم العودة إلى المدارس. تشير الأرقام الأولية للربع الثالث المالي 2025، بما في ذلك زيادة بنسبة 10.6% في المبيعات الصافية خلال 30 يومًا حتى 1 سبتمبر، إلى طلب مستمر قوي، خاصة في أمريكا الشمالية. الأسواق الدولية، خاصة أوروبا، لا تزال متخلفة وأسهمت بشكل أقل في نمو المبيعات مما كان مخططًا.

حدث فريد ملحوظ هو اتفاق قانوني بقيمة 3.6 مليون دولار مرتبط بدعوى قضائية تتعلق بالأجور والجداول الزمنية في كاليفورنيا، والذي أثر سلبًا بمقدار 0.15 دولار للسهم على نتائج النصف الأول من 2025.

نتائج العودة إلى المدارس والتفاصيل حسب القطاع

أبلغت الشركة عن “تسارع حتى الآن في الربع الثالث بقيادة زيادة بنسبة 11.2% في المبيعات المقارنة خلال العودة إلى المدارس”، مع أغلب الزيادة في أمريكا الشمالية، حيث زادت المبيعات المقارنة بنسبة 13% خلال الـ 30 يومًا المنتهية في 1 سبتمبر 2025.

على الصعيد التشغيلي، أنهت Zumiez الفترة بـ 730 متجرًا، دون تغيير عن نهاية السنة المالية السابقة. تخطط الشركة حاليًا لست عمليات افتتاح جديدة في السنة المالية 2025، خمسة في أمريكا الشمالية وواحدة في أستراليا.

وفي الوقت نفسه، يواجه النشاط الدولي تحديات. في أمريكا الشمالية، تتناقض المبيعات القوية والتحسينات المتتالية مع الضعف في أماكن أخرى. تساعد المنصات الفعلية والإلكترونية مثل zumiez.com على دعم المبيعات المحلية والرقمية، لكن التقدم الدولي لا يزال مجالًا للمراقبة.

وفي الميزانية، انخفض النقد والأوراق المالية القابلة للتداول إلى 106.7 مليون دولار من 127.0 مليون دولار منذ عام، ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى عمليات إعادة شراء الأسهم ونفقات رأس المال، وليس إلى خسائر تشغيلية. وظل المخزون ثابتًا عند 157.7 مليون دولار.

النظر إلى المستقبل: توجيه الإدارة

بالنسبة للربع الثالث المالي 2025، تتوقع الإدارة مبيعات صافية بين $232 ملايين و$237 ملايين، وهامش تشغيلي من 2.3% إلى 3.3%، وربحية مخففة للسهم بين 0.19 و0.29 دولار. من المتوقع أن تنمو المبيعات المقارنة بين 5.5% و7.5%. يمثل ذلك خطوة للأمام مقارنة بالربع الأخير، مدعومًا بالاستمرار في القوة في أمريكا الشمالية ودعم موسم العودة إلى المدارس.

يجب على المستثمرين مراقبة تطور الهامش الإجمالي، وتكاليف التشغيل، واتجاهات المبيعات، خاصة مع استمرار ضعف الأداء الدولي وضغوط التكاليف في تشكيل مخاطر. الشركة لا تدفع حاليًا أرباحًا، مما يجعلني أشكك في التزامها بالمساهمين الأقلية.

الإيرادات والأرباح الصافية المقدمة باستخدام المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا في الولايات المتحدة (GAAP) إلا إذا تم الإشارة إلى خلاف ذلك.

أين تستثمر 1000 دولار الآن

عندما يكون لدى فريق المحللين لدينا نصيحة حول الأسهم، من الجدير الاستماع. بعد كل شيء، العائد الإجمالي المتوسط لـ Stock Advisor هو 1065%* — عائد يتفوق على السوق مقارنة بـ 186% لمؤشر S&P 500.

لقد كشفوا للتو عن ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم للمستثمرين للشراء الآن، متاحة عندما تنضم إلى Stock Advisor.

عرض الأسهم »

*عوائد Stock Advisor حتى 25 أغسطس 2025 </translation_content>