TSMC: الركيزة الأساسية لصناعة شرائح الذكاء الاصطناعي وإمكانات استثمارها

رؤى رئيسية

• خدمات التصنيع الخاصة بـ (TSMC) ضرورية لإنتاج وحدات معالجة الرسومات الخاصة بـ Nvidia ونظام شرائح الذكاء الاصطناعي الأوسع.
• مع حصة سوقية تبلغ 68%، تسيطر (TSMC) على صناعة التصنيع العالمية، متفوقة على منافسين مثل سامسونج إلكترونيكس.
• الموقف المحايد لـ (TSMC) في تصنيع الشرائح يضعها في موقع للاستفادة من النمو الإجمالي للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

الدور الحاسم لـ (TSMC) في نظام الشرائح الإلكترونية

شركة تصنيع أشباه الموصلات التايوانية TSMC تعتبر العمود الفقري لصناعة أشباه الموصلات، لا سيما في مجال إنتاج شرائح الذكاء الاصطناعي AI. كأكبر شركة تصنيع شرائح نقية في العالم، تقوم TSMC بتحويل تصاميم الشرائح المعقدة إلى معالجات مادية تدعم مجموعة واسعة من تطبيقات الذكاء الاصطناعي التوليدي.

تشمل محفظة عملاء TSMC عمالقة الصناعة مثل:

• Nvidia: تصنيع وحدات معالجة الرسومات الضرورية لتدريب واستنتاج الذكاء الاصطناعي
• شركة AMD AMD: إنتاج وحدات المعالجة المركزية عالية الأداء
• مقدمو السحابة ذات السعة الفائقة: تصنيع السيليكون المخصص لأعباء العمل الخاصة بالذكاء الاصطناعي

توفر تقنيات العقدة المتقدمة للشركة، خاصة تقنياتها 5 نانومتر و3 نانومتر، الأساس لتصاميم شرائح الذكاء الاصطناعي الرائدة، مما يتيح قوة حسابية غير مسبوقة وكفاءة في استهلاك الطاقة.

الميزة التنافسية لـ TSMC في سوق تصنيع شرائح الذكاء الاصطناعي

سيطرة TSMC على سوق التصنيع لا مثيل لها، بحصة تقارب 68% من إيرادات الصناعة. يُعزى هذا التفوق الكبير على منافسين مثل سامسونج إلكترونيكس إلى عدة عوامل:

1. التميز التكنولوجي: تتصدر TSMC باستمرار في تطوير العقدة المتقدمة، مما يحافظ على ميزتها التنافسية في قدرات تصنيع الشرائح.
2. التفوق في التصنيع: يضمن تركيز الشركة على تحسين العائد والجودة إنتاج شرائح عالية الأداء وموثوقة لعملائها.
3. قاعدة عملاء متنوعة: قدرة TSMC على خدمة مجموعة واسعة من العملاء، من شركات أشباه الموصلات الراسخة إلى الشركات الناشئة في الذكاء الاصطناعي، تعزز مركزها في السوق.

إمكانية تفوق TSMC على مصنعي وحدات معالجة الرسومات

بينما شهدت شركات مثل Nvidia و AMD نموًا كبيرًا بسبب طفرة الذكاء الاصطناعي، فإن مركز TSMC في سلسلة القيمة يمنحها مزايا فريدة:

1. المرونة في تقلبات السوق: مع اعتماد مزودي السحابة بشكل متزايد على الدوائر المتكاملة الخاصة بالتطبيقات ASICs، تظل TSMC الشركة المصنعة المفضلة، بغض النظر عن اتجاهات تصميم الشرائح.
2. تعرض واسع لنمو الذكاء الاصطناعي: تستفيد TSMC من التوسع الإجمالي للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي، غير مرتبط بنجاح تصميم شريحة معين أو شركة معينة.
3. تقلب أقل: بصفتها شركة تصنيع، تكون تدفقات إيرادات TSMC أكثر تنوعًا وأقل عرضة للتقلبات في طلب المستخدم النهائي على منتجات الذكاء الاصطناعي المحددة.

إمكانات استثمار أسهم TSMC

تشير التقييمات الحالية لـ TSMC إلى أن السوق لم يُقدّر بالكامل دورها الحاسم في تطوير وتصنيع الذكاء الاصطناعي:

• بينما تتداول Nvidia عند 38 ضعف الأرباح المستقبلية، فإن تقييم TSMC الأكثر تواضعًا يمثل فرصة محتملة للمستثمرين.
• يوضح مركز الشركة الأساسي في سلسلة إمداد الذكاء الاصطناعي إمكانات نمو قوية مع تسارع إنفاق البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
• يتيح الموقف المحايد لـ TSMC في تصنيع الشرائح لها الاستفادة من قيمة كاملة عبر نظام الذكاء الاصطناعي، مع إمكانية تفوقها على أكبر أسماء أشباه الموصلات بحلول عام 2030.

بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل الباحثين عن التعرض لنمو صناعة الذكاء الاصطناعي، تقدم TSMC حالة استثمارية مقنعة. كالممكّن الأساسي لإنتاج شرائح الذكاء الاصطناعي، من المتوقع أن تستفيد TSMC من التوسع المستمر لتطبيقات الذكاء الاصطناعي عبر قطاعات مختلفة.