تأثير اتجاه هابط لمعدل الفائدة على أداء الدولار الأمريكي واستنتاجاته على سوق التشفير

شهد عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات مؤخرًا هبوطًا مستمرًا، حيث وصل إلى 4.03%، مسجلًا أدنى مستوى منذ 7 أبريل، واستمر في الهبوط لمدة 5 أيام تداول متتالية. من الجدير بالمتابعة أنه في ظل استمرار التضخم أعلى بكثير من هدف 2%، فإن هذا الهبوط في عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات ربما يكون متأثرًا بالتوقعات الاقتصادية وتوقعات معدل الفائدة.

إشارات سياسة الاحتياطي وتأثيرها

السلسلة الأخيرة من البيانات الاقتصادية والتصريحات السياسية قد تشير إلى تحول في سياسة الاحتياطي:

• في قرار معدل الفائدة في يوليو، تم حذف عبارة “تقلص عدم اليقين الاقتصادي”
• في يوليو، زاد التوظيف غير الزراعي بمقدار 73 ألف وظيفة فقط، وهو أدنى مستوى خلال 9 أشهر
• أشار رئيس الاحتياطي إلى أن تأثير الرسوم الجمركية على التضخم هو “مؤقت”
• في أغسطس، زاد التوظيف غير الزراعي بمقدار 22 ألف وظيفة فقط، وارتفع معدل البطالة إلى 4.3%

هذه العوامل قد تمهد الطريق لإعادة خفض معدل الفائدة في اجتماع الاحتياطي في سبتمبر.

للمتداولين في CEX: عادةً ما يكون اتجاه الدولار الأمريكي مرتبطًا عكسياً مع العملات الرقمية الرئيسية. إذا تحول سياسة الاحتياطي نحو التيسير، فقد يدفع ذلك سوق العملات الرقمية للارتفاع.

المخاطر الاقتصادية وتأثير السوق

إذا استمرت بيانات مؤشر أسعار المستهلك في أغسطس في الارتفاع، فقد تظهر مخاوف من “التضخم المفرط”، مما سيؤثر على توازن السوق الحالي وقد يسبب صدمة للأصول ذات المخاطر، بما في ذلك سوق الأسهم.

للمتداولين في CEX: متابعة بيانات مؤشر أسعار المستهلك التي ستصدر قريبًا مهمة، لأنها قد تؤثر على تقلبات سوق العملات الرقمية على المدى القصير.

تحليل مستقبل الدولار

يعتقد أحد البنوك الاستثمارية الكبرى أن الاتجاه الهابط للدولار قد يكون قد استكمل نصفه فقط. وتشمل وجهات نظرهم:

• قد يميل الاحتياطي إلى تحمل تضخم أعلى
• تحت قيادة الاحتياطي، قد ينخفض معدل الفائدة في السوق بشكل أكبر
• قد يستمر العائد الحقيقي في الهبوط، مما يضغط على الدولار

من الناحية التقنية، منذ بداية العام، هبط مؤشر الدولار من حوالي 110 بأكثر من 11% ليصل حاليًا إلى حوالي 97.5. وهو الآن يختبر مستوى دعم مهم (حوالي 96.8). إذا تم كسره، قد يدخل الدولار في اتجاه هابط متوسط إلى طويل الأمد، مع مستوى دعم رئيسي عند حوالي 90.0.

للمتداولين في CEX: عادةً، ضعف الدولار يدفع سوق التشفير للارتفاع. متابعة الاختراقات التقنية لمؤشر الدولار مهمة، لأنها قد توفر مرجعًا هامًا للاستثمار في التشفير.

ملاحظة: هذا المقال للاطلاع فقط، ولا يشكل نصيحة استثمارية. يجب على المستثمرين فهم المخاطر جيدًا واستشارة مستشار مالي محترف قبل اتخاذ أي قرار استثماري.