على مر سنوات من الخبرة في مجال الأصول الرقمية، بدأنا ندرك حقيقة مهمة: إن الذعر في السوق غالبًا ما يكون مجرد عامل تشويش قصير الأمد. عندما تهدأ تقلبات المشاعر، فإن المنطق الأساسي الذي يدفع السوق دائمًا ما يعيد السوق إلى المسار الصحيح.

حاليًا، يقوم العديد من المستثمرين ببيع أصولهم بشكل متسرع، لكن إذا فكرت مليًا، ستكتشف أن الأسس التي تدعم تطوير السوق الرقمية على المدى المتوسط والطويل لم تتغير بشكل جوهري. دخل الاحتياطي الفيدرالي في دورة تخفيض أسعار الفائدة، مما يعني أن السيولة ستصبح تدريجيًا أكثر سهولة؛ معظم فقاعات المضاربة السابقة قد تم التخلص منها من السوق، وما تبقى هو مشاريع عالية الجودة تتمتع بمرونة ضد الانخفاض؛ إن صدور لوائح تتعلق بالعملات المستقرة قد ملأ الفراغات في الامتثال، كما أن صناديق الاستثمار المتداولة للأصول الرقمية الرئيسية وإطار التنظيم ستدخل حيز التنفيذ قريبًا. باختصار، بمجرد أن تتلاشى العوامل المؤقتة مثل النزاعات الجيوسياسية والاحتكاكات التجارية، من المؤكد أن السوق ستعود إلى مسار النمو.

عند مراجعة البيانات التاريخية، يمكننا اكتشاف قاعدة مثيرة للاهتمام: سواء كان حدث البجع الأسود في عام 2020، أو تحول الثور والدب في عام 2021، أو تعديل السوق في عام 2023، كلما اقترب مؤشر الخوف والطمع من مستوى 'خوف شديد'، فإن ذلك غالبًا ما يشير إلى أن الانتعاش قادم.

ومن المهم أن نلاحظ أنه إذا نظرنا إلى بعد الزمن بشكل أطول، سنجد أن إيقاع السوق الحالي يشبه إلى حد كبير عام 2021: حيث شهدت النصف الأول من ذلك العام جشعاً مفرطاً، تلاها انخفاض حاد أدى إلى الذعر، وبعد فترة من التذبذب في القاع بدأت جولة جديدة من السوق الصاعدة. أما هذا العام، فالوضع هو أن مشاعر الجشع جاءت مبكراً (تحت تأثير عوامل سياسية وأخبار تجارية)، بينما تصادف أن مشاعر الذعر الحالية ظهرت في منتصف أكتوبر، وهو التوقيت الذي يتطابق تقريباً مع عام 2021.

هذا ليس مصادفة. السوق دائمًا ما يكرر دورات القلق، والأشخاص الذين يمكنهم تحقيق أرباح في هذا السوق هم دائمًا أولئك الذين يتمسكون بمنطق الاستثمار على المدى الطويل بعد زوال الخوف.

بالنسبة للسوق الحالية، تظل استراتيجيتي كما هي: تحديد مستوى وقف الخسارة بنسبة 2% للأصول المحتفظ بها، دون الانجراف في الانخفاضات أو القفز في القيعان، مع التركيز بشكل أساسي على توجهات سياسة الاحتياطي الفيدرالي وتقدم صناديق الاستثمار المتداولة للأصول الرقمية. بعد كل شيء، قد تكون مشاعر السوق خادعة، لكن المنطق الأساسي الذي يدعم الاتجاه لن يكذب.