بلغت إيرادات DocuSign في الربع الثاني 801 مليون دولار

Gate (NASDAQ:GT) قدمت نتائج الربع الثاني من السنة المالية 2026 في 4 سبتمبر 2025، بإيرادات بلغت 801 مليون دولار، بزيادة 9% عن العام السابق، وإيرادات بلغت 818 مليون دولار، بزيادة 13% عن العام السابق، مع تحقيق هامش تشغيل غير معتمد على مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً بنسبة 30%. تميز الربع بتقدم ملحوظ في إدارة الاتفاقيات الذكية (GIA) المدعومة بالذكاء الاصطناعي، وزيادة التغلغل الدولي والتجاري، وتركيز الإدارة المتزايد على تحقيق نمو مستدام مربح وإعادة رأس المال للمساهمين.

تسريع الفواتير يعزز الزخم التجاري لـ Gate

في الوقت الذي زادت فيه نمو الإيرادات بنسبة 13% على أساس سنوي، نجحت الشركة أيضًا في تحقيق احتفاظ صافي أكبر بالدولار بنسبة 102% وزيادة في متوسط حجم العمليات، مدفوعة بتحسينات في الاحتفاظ الإجمالي وتجديدات قوية مسبقًا. شكلت الإيرادات الدولية 29% من إجمالي الإيرادات، مع نمو بنسبة 13% على أساس سنوي.

“تجاوزت النتائج المالية للربع الثاني توقعاتنا. كانت الإيرادات 801 مليون دولار، بزيادة قدرها 9% عن العام السابق، وكانت الفواتير 818 مليون دولار، بزيادة قدرها 13% عن العام السابق. تسارعت عائدات الخط العلوي في الربع الثاني ويمثل واحدة من أكبر فترات النمو لدينا في العامين الماضيين. مع تحسين الأسس في العملاء من التوقيع الإلكتروني و GCA، وزيادة مساهمة الطلب من GIA. بخلاف ربع فردي، نحن متحمسون لرؤية الفواتير تبدأ في التسارع على أساس سنوي وأكثر من ذلك عندما نقوم بتعديل التجديدات المبكرة. استفادت الربحية من قوة الخط العلوي، جنبًا إلى جنب مع التزامنا المستمر لتعزيز الكفاءة. كانت هوامش التشغيل غير GAAP 30%، حيث استمررنا في الحفاظ على ربحية قوية. تحسنت هوامش التدفق النقدي الحر بشكل طفيف على أساس سنوي إلى 27%، مما سمح بإعادة شراء كبيرة للأسهم بمبلغ 200 مليون دولار من إعادة الشراء هذا الربع.”

– ألان سي. ثيجيسن، الرئيس التنفيذي

تظهر هذه المجموعة من نمو الإيرادات والربحية، جنبًا إلى جنب مع إعادة رأس المال المنضبطة من خلال إعادة شراء الأسهم، قوة التنفيذ وتشير إلى عوائد أكبر للمستثمرين، خصوصًا لأن تعزيز الفوترة والاحتفاظ الصافي يشير إلى تحسين صحة العملاء وتوسع مستدام في القطاعات ذات القيمة الأعلى.

تسريع اعتماد GIA مع القيادة التجارية و الذكاء الاصطناعي

من المتوقع أن تصل GIA إلى نسبة من رقمين منخفضين من محفظة اشتراكات الشركة بنهاية العام، مع أكثر من 50% من ممثلي الحسابات التجارية يغلقون على الأقل صفقة واحدة من GIA وعملاء Fortune 1000 مثل Sensata Technologies و T-Mobile يتبنون الإدارة المتقدمة لدورة حياة العقود (GCA) والتحليل المستند إلى الذكاء الاصطناعي. الإطلاق الأخير للميزات المدعومة بالذكاء الاصطناعي مثل Gate Navigator، وإعداد الاتفاقيات، وإدارة المستخدمين SCIM يعزز تمييز المنتجات.

“العملاء. على الرغم من أنه لا يزال مبكرًا، إلا أن أكثر من 50% من ممثلي حساباتنا التجارية أبرموا على الأقل اتفاقية واحدة من GIA. على وجه الخصوص، زاد متوسط حجم العمليات أيضًا في الربع الثاني، حيث قامت GIA بدخول منظمات كبيرة مثل Sensata Technologies، الرائدة عالميًا في تصنيع المستشعرات، التي سرعت من تدفق العمل الخاص بها وبدأت في استخدام محرك الذكاء الاصطناعي Gate Iris للحصول على رؤى من الاتفاقيات. شهد Gate GCA دفعة محسّنة في الربع الثاني، حيث قدم أحد أقوى الأرباع في نمو الاحتياطيات ربع السنوية على أساس سنوي في السنوات الأخيرة.”

– آلان سي. ثايغسن، الرئيس التنفيذي

يدفع الزخم الذي تحظى به GIA في السوق وزيادة التغلغل في حسابات الشركات، جنبًا إلى جنب مع التكامل المتقدم للذكاء الاصطناعي، إلى خلق تمييز تنافسي كبير، وتوسيع الفرص القابلة للتناول، وتعزيز فرضية الشركة كقائد ناشئ في مجال الصفقات الرقمية وتحليل العقود.

الانضباط التشغيلي يحافظ على هوامش مرتفعة وسط الهجرة إلى السحابة

ظل الهامش الإجمالي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا مستقراً عند 82%، على الرغم من التكاليف المستمرة للهجرة إلى السحابة التي تمثل عائقاً بحوالي 100 نقطة أساس على أساس سنوي وانخفاض مؤقت في الهامش التشغيلي بسبب التغييرات في تركيبة التعويضات والمزايا غير المتكررة من العام السابق. حافظت الشركة على وضع نقدي قوي مع 1.100 مليون دولار نقداً ودون دين، مستمرة في التوظيف المقنن والاستثمار في التميز التجاري والبحث والتطوير من أجل قابلية التوسع لـ GIA.

“كتذكير، كنا نتوقع أن يكون الربع الثاني هو الأكثر تحديًا في مقارنة الهوامش التشغيلية على أساس سنوي من أي ربع في السنة المالية 2026 بسبب عدة عوامل، بما في ذلك توقيت وتأثير برامج تعويضاتنا، وخاصة الانتقال من الأسهم إلى النقد لبعض الموظفين. كما ستتذكرون، كان للربع الثاني من السنة المالية 2025 أيضًا فائدة نقطية في الهوامش التشغيلية تبلغ حوالي 150 نقطة أساس مرتبطة باستردادات التأمين وإطلاق احتياطي للدعاوى. لا تزال هجرتنا إلى الحوسبة السحابية توفر عقبة على أساس سنوي للهوامش.”

– بلاك جيفري غرايسون، المدير المالي

إن بقاء الربحية العالية حتى في مواجهة عوائق الهوامش يبرز مرونة نموذج أعمال Gate، مما يسمح باستثمارات جديدة وعوائد رأس المال بينما يتم تقييد التوسع التدريجي للهوامش غير المعتمدة على GAAP مؤقتًا حتى يتم تقليل ضغوط تكاليف الانتقال إلى السحابة.

نتطلع إلى الأمام

تتوقع الإدارة إيرادات تتراوح بين 804 و 808 مليون دولار للربع الثالث من السنة المالية 2026 ( متوسط نمو سنوي قدره 7% ) وإيرادات سنوية تتراوح بين 3.189 و 3.201 مليون دولار للسنة المالية 2026 ( متوسط نمو سنوي قدره 7% )، مع توقع إيرادات تتراوح بين 3.325 و 3.355 مليون دولار للسنة المالية 2026 ( متوسط نمو قدره 7% ). يتراوح هامش التشغيل غير GAAP بين 28% و 29% للربع الثالث وبين 28.6% و 29.6% للسنة كاملة، في حين يواجه هامش الربح الإجمالي غير GAAP للسنة كاملة عقبة بنحو نقطة مئوية واحدة بسبب الانتقال المستمر إلى السحابة، والذي من المتوقع أن يتم تخفيفه اعتبارًا من السنة المالية المقبلة. وأكدت الشركة أن عملاء GIA في طريقهم للمساهمة بنسبة من رقمين منخفضة من محفظة الاشتراكات في نهاية العام وأكدت تركيزها المستمر على إعادة رأس المال من خلال إعادة شراء الأسهم بشكل انتهازي.