دليل تداول الأسهم الجزئية: كيف تبيع بشكل أفضل؟ ما هي أوقات التداول؟ ما هي الرسوم؟ معارف أساسية للمستثمرين ذوي الميزانية المحدودة

شراء وبيع الأسهم الجزئية أصبح مؤخرًا موضوعًا ساخنًا بين المستثمرين ذوي الموارد المحدودة. اليوم نجمع معلومات حول كيفية تداول المبتدئين للأسهم الجزئية، بالإضافة إلى النصائح، أوقات التداول والعمولات المرتبطة.

ما هي الأسهم الجزئية؟

الوحدة الأدنى للتداول للأسهم الكاملة هي “اللوت”، الذي يعادل 1000 سهم. ومع ذلك، يمكن للمستثمرين أحيانًا امتلاك أقل من 1000 سهم، ويُطلق على ذلك “الأسهم الجزئية”، حيث الوحدة الأدنى هي 1 سهم.

لماذا توجد الأسهم الجزئية؟ عادةً تظهر عندما لا يتم تنفيذ أمر بشكل كامل. قد يرجع ذلك إلى تقلبات سريعة في سعر السهم أو عندما لا يصل حجم التداول إلى السعر المستهدف ولكنه يتجاوز سعر الأمر. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تظهر الأسهم الجزئية خلال عمليات توزيع الأسهم.

يشير تداول الأسهم الجزئية تحديدًا إلى المعاملات بهذه الكسور، حيث لا يمكن أن يتجاوز كل أمر 999 سهمًا. لفهم الأمر بشكل أفضل، يمكن التفكير فيه على أنه تداول “كسور من الأسهم”.

دليل تداول الأسهم الجزئية 1: الأوقات والتنظيمات

في الماضي، كانت الأسهم الجزئية تُتداول فقط بعد إغلاق السوق، مما كان يقيّد الوقت وحجم التداول لتلبية احتياجات المستثمرين ذوي الميزانية المحدودة. منذ 26 أكتوبر 2020، يمكن للمستثمرين شراء وبيع الأسهم الجزئية خلال أوقات التداول العادية. الأوقات والقواعد المحددة هي كما يلي:

وقت تداول الأسهم الجزئية

الفترة

طريقة الطلب

طريقة التنفيذ

أولوية التنفيذ

التداول خلال السوق

9:00-13:30

طلبات إلكترونية

المزايدة الأولى الساعة 9:10، ثم مزادات كل دقيقة

الأولوية بالسعر، ثم بوقت إرسال الطلب

التداول بعد الإغلاق

13:40-14:30

طلبات إلكترونية وهاتفية

مزايدة واحدة الساعة 14:30

الأولوية بالسعر، ثم بترتيب عشوائي بواسطة الحاسوب

كما يظهر في الجدول أعلاه، ينقسم تداول الأسهم الجزئية إلى فترتين: خلال السوق وبعد الإغلاق. يتطابق وقت التداول خلال السوق تمامًا مع الأسهم الكاملة. يمكن للمستثمرين إرسال أوامر الأسهم الجزئية من الساعة 9 صباحًا، لكن يجب أن يأخذوا في الاعتبار أنه خلال هذه الفترة يمكن فقط إرسال أوامر إلكترونية (أي عبر منصة تداول الوسيط). تمتد فترة التداول خلال السوق حتى الساعة 1:30 ظهرًا. إذا لم تُنفذ أوامر الأسهم الجزئية للمستثمر (مثلاً، إذا كان سعر البيع المحدد مرتفعًا جدًا) أو تُنفذ جزئيًا خلال هذه الفترة، فإن الجزء غير المنفذ لن يُنقل تلقائيًا إلى الفترة بعد الإغلاق. سيتعين على المستثمرين إرسال أوامر جديدة في ذلك الوقت.

أما بالنسبة للفترة بعد الإغلاق، فيمكن للمستثمرين إرسال أوامر شراء وبيع الأسهم الجزئية من الساعة 1:40 ظهرًا حتى 2:30 ظهرًا، سواء إلكترونيًا أو عبر الهاتف من خلال خدمة العملاء للوسيط. ستقوم البورصة بمزايدة واحدة فقط الساعة 2:30 ظهرًا، وسيتم إلغاء الأوامر غير المنفذة تلقائيًا دون نقلها إلى يوم التداول التالي.

تنظيمات تداول الأسهم الجزئية

يُسمح بتوزيعات الأرباح النقدية

عادةً ما يُذكر توزيع الأرباح النقدية وأسهم الأرباح معًا. الأرباح النقدية هي وسيلة لمكافأة المساهمين بجزء من الأرباح. كما أن حاملي الأسهم الجزئية يُعتبرون مساهمين، لذلك يحق لهم الحصول على أرباح نقدية، وإن كانت بكميات أقل.

يُسمح بتوزيعات الأسهم

عادةً، خلال عملية توزيع الأرباح بالأسهم، يمكن تحويل الكسور من الأسهم إلى نقد للمساهمين أو تجميعها للبيع، ثم توزيع العائدات بين المساهمين بالكسور.

الوحدة الأدنى للتداول

الوحدة الأدنى للتداول للأسهم هي 1 سهم، ويجب أن تكون الطلبات لعدد 1 سهم أو مضاعفات صحيحة من ذلك. لذلك، الحد الأدنى للشراء هو 1 سهم. يمكن شراء الأسهم الجزئية بمبلغ 1000 وحدة نقدية كاستثمار دوري، لكن العمولات مرتفعة نسبيًا. من الأفضل أن يكون المبلغ الإجمالي للشراء أكثر من 10,000 وحدة نقدية لتجنب خسائر كبيرة في العمولات.

يُسمح بالشراء والبيع

يمكن بيع الأسهم الجزئية. تعترف بورصة تايوان بتداول الأسهم الجزئية وتحدد أنه يمكن تداولها بعد إغلاق السوق. مع تزايد الاحتياجات الاستثمارية المتنوعة والشخصية، أصبح تداول الأسهم الجزئية أكثر شعبية، لذا فهي سهلة البيع نسبياً ومناسبة للاستثمار اليومي، خاصة لمن لديهم ميزانيات محدودة.

دليل تداول الأسهم الجزئية 2: كيف تشتري؟ فتح الحساب والعمولات

قنوات شراء وبيع الأسهم الجزئية هي نفسها تلك الخاصة بالأسهم الكاملة. يحتاج المستثمرون فقط إلى التبديل إلى وضع “تداول الأسهم الجزئية” في صفحة أوامر تطبيق الوسيط. عند إرسال أمر، ستتغير وحدة الكمية من “اللوتات” إلى عدد الأسهم بين 0 و999.

أما بالنسبة للعمولات، فإن حساب الأسهم الجزئية هو نفسه تمامًا كما في الأسهم الكاملة: 0.1425% من قيمة الشراء أو البيع. بالطبع، سيحدد الوسطاء المختلفون “الحد الأدنى للعمولة للأسهم الجزئية” وعمولات تفضيلية للأوامر الإلكترونية لتشجيع المستثمرين على إجراء المزيد من العمليات عبر الإنترنت. لنأخذ كمثال شراء 200 سهم من TSMC (2330.TW) لحساب العمولة:

200 X 1065 (آخر سعر إغلاق لـ TSMC) X 0.1425% = 303.53

إذا قدم الوسيط خصمًا بنسبة 50% على العمولة للأوامر الإلكترونية، فستكون العمولة النهائية:

303.53 X 50% = 151.77

تختلف خصومات العمولات بشكل كبير بين الوسطاء. فيما يلي جمعنا معلومات عن متطلبات الحد الأدنى للعمولة وخصومات الأوامر الإلكترونية لخمسة وسطاء معروفين كمرجع:

الوسيط

متطلبات فتح الحساب

الحد الأدنى للعمولة للأسهم الجزئية

خصم للأوامر الإلكترونية

Gate Securities

هوية، وثيقة ثانوية (بطاقة تأمين صحي أو رخصة قيادة) وحساب بنكي شخصي

وحدة نقدية واحدة

خصم 82%

Evergreen Securities

هوية، وثيقة ثانوية (بطاقة تأمين صحي أو رخصة قيادة) وحساب بنكي شخصي

وحدة نقدية واحدة

خصم 80%

KGI Securities

بالإضافة إلى الهوية، الوثيقة الثانوية، والحساب البنكي الشخصي، يتطلب إثبات القدرة المالية

وحدة نقدية واحدة

خصم 40%

Shinkong Securities

هوية، وثيقة ثانوية (بطاقة تأمين صحي أو رخصة قيادة) وحساب بنكي شخصي

وحدة نقدية واحدة

خصم 90%

Unified Securities

هوية، وثيقة ثانوية (بطاقة تأمين صحي أو رخصة قيادة) وحساب بنكي شخصي

وحدة نقدية واحدة

خصم 83.2%

دليل تداول الأسهم الجزئية 3: كيف تبيع بشكل أفضل؟ ما هي الاستراتيجيات الموجودة؟

على الرغم من أن السوق سهلت بشكل متزايد تداول الأسهم الجزئية، إلا أن حجم التداول لا يزال منخفضًا نسبيًا للعديد من الأسهم الأقل شعبية، لذلك قد لا يتمكن المستثمرون من إتمام معاملاتهم فور إرسال أمر. كما شرحنا سابقًا، إذا لم تُنفذ أو تُنفذ جزئيًا أو لم تُنفذ خلال وقت السوق، يجب على المستثمرين إعادة إرسال الأمر خلال فترة ما بعد الإغلاق أو في اليوم التالي خلال وقت السوق. على سبيل المثال، إذا أراد مستثمر بيع 700 سهم من Xingjin (1582.TW)، وهو هدف تداول غير مميز، قد لا يتمكن من إتمام الصفقة خلال وقت السوق ذلك اليوم. في هذه الحالة، سيحتاج إلى إعادة إرسال الأمر بعد الإغلاق أو في اليوم التالي.

تحويل الكسور إلى لوتات كاملة

بالنسبة للمثال السابق، لتسهيل التنفيذ بشكل أسرع، يمكن اعتماد طريقة “تحويل الكسور إلى لوتات كاملة”.

على سبيل المثال، إذا أظهرت معلومات السوق خلال وقت التداول أن هناك حجمًا كبيرًا من أوامر البيع غير المنفذة، يمكن للمستثمر أولاً شراء 300 سهم من 1582 لتعويض الـ700 سهم التي يمتلكها بالفعل وتشكيل لوت كامل من 1000 سهم (1 لوت). ثم يمكن بيع هذا اللوت الكامل عبر تداول الأسهم الكاملة، الذي يكون أكثر نشاطًا.

الشراء بالسعر الأعلى والبيع بالسعر الأدنى

بالإضافة إلى ذلك، لتداول الأسهم الجزئية بعد الإغلاق، وبما أن الأوامر يتم مطابقتها مرة واحدة فقط عند الساعة 14:30 عبر مزاد، إذا كان المستثمر متأكدًا جدًا من رغبته في شراء سهم معين، يمكنه محاولة الشراء بالسعر الأعلى. وبهذه الطريقة، وفقًا لمبدأ أقصى تنفيذ في مزاد واحد، فإن احتمالية نجاح المستثمر في شراء السهم تكون الأعلى. بالمثل، إذا كان المستثمر بحاجة لبيع أسهمه الجزئية بشكل عاجل، يمكنه وضع أمر بيع بالسعر الأدنى. بموجب مبدأ أقصى تنفيذ، فإن احتمالية نجاح المستثمر في بيع الأسهم تكون أيضًا الأعلى.

هل من الجيد شراء الأسهم الجزئية؟ ما هي المزايا والعيوب؟

المزايا:

حد أدنى لرأس المال أقل

تم تصميم تداول الأسهم الجزئية بشكل رئيسي لتلبية احتياجات الاستثمار لرأس مال صغير. مقارنةً بالأسهم الكاملة، فإن الأسهم الجزئية لها حد أدنى أدنى للدخول، مما يسمح للمستثمرين ذوي الموارد الأقل بالمشاركة والتداول. يمكن للمستثمرين الحفاظ على سيولة كافية لمصاريف حياتهم أو استثمارات أخرى.

يسمح شراء الأسهم الجزئية للمستثمرين بـ"تجربة السوق" دون الحاجة لاستثمار مبالغ كبيرة من المال والجهد للتعرف على سوق الأسهم. يمكن أن يكون شراء الأسهم الجزئية شكلاً من أشكال الاستثمار الدوري والثابت.

العيوب:

) سيولة أقل

مقارنةً بالأسهم الكاملة، فإن الأسهم الجزئية لديها حجم تداول أقل وسيولة أدنى، لذلك غالبًا ما يستغرق مطابقة الأوامر وقتًا أطول.

2. عمولات أعلى ورسوم إضافية محتملة

تحتوي تداول الأسهم الجزئية على حد أدنى للعمولة محدد، عادةً 20 وحدة نقدية لكل عملية. بشكل عام، يجب الانتباه إلى معدل العمولة عند الشراء، وإلا قد تدفع عمولات أعلى في المعاملات. من الضروري شراء كميات نسبية كبيرة، وإلا فإن تكاليف العمولات قد تكون كبيرة، مما يؤدي إلى خسائر ويزيد من مخاطر خسارة الأموال في تداول الأسهم الجزئية.

بالإضافة إلى دفع العمولات العادية للوسيط، غالبًا ما يتطلب تداول الأسهم الجزئية دفع بعض رسوم الخدمة الخاصة. لذلك، فإن التكلفة عادةً أعلى من تداول الأسهم الكاملة.

3. قيود على عملية الشراء والبيع

عندما يرغب مستثمر الأسهم الجزئية في شراء أقل من وحدة تداول كاملة، يمكنه إرسال أمر بسعر ثابت إلى وسيط متخصص في الأسهم الجزئية داخل البورصة لشراء الأسهم الجزئية. عادةً، يحتفظ هؤلاء الوسطاء بمخزون كبير من الأسهم، وعندما يكون المخزون غير كافٍ، يشترون لوت من الأسهم في السوق عبر تداول الأسهم الكاملة لتعويض النقص. عندما يرغب المستثمر في بيع أسهمه الجزئية، يمكنه أيضًا بيعها للوسيط بسعر ثابت، وسيشتريها الوسيط أولاً.

ومع ذلك، لا يمكن طلب بيع الأسهم الجزئية فقط، ولا لشراءها، ويجب بيع جميع الأسهم الجزئية دفعة واحدة. بالإضافة إلى ذلك، فإن عملية تحويل الأسهم الجزئية إلى أسهم كاملة تخضع لحد زمني، وبعده تصبح غير صالحة ولن يعالجها الوسيط.

نظرًا لأن الأسهم الجزئية تتولد بسبب أوامر غير منفذة بشكل كامل خلال عمليات الشراء والبيع، فهناك نوع من العشوائية في التداول. أحيانًا، قد لا يكون لدى الوسطاء مخزون كافٍ من الأسهم الجزئية، لذلك قد لا يتمكن المستثمرون من شراء الكميات المتوقعة من الأسهم الجزئية، دون الوصول إلى هدف الشراء من حيث المقدار.

بالإضافة إلى تداول الأسهم الجزئية، ما هي طرق التداول الأخرى المناسبة للمستثمرين ذوي الميزانية المحدودة؟

يختار المستثمرون تداول الأسهم الجزئية بشكل رئيسي على أمل استثمار مبالغ صغيرة من المال في الأسهم المميزة. إذا كنت لا تزال قلقًا من العمولات العالية وقلة السيولة في تداول الأسهم الجزئية، يمكنك أيضًا النظر في استخدام عقود الفروقات (CFD) أو طرق أخرى لتداول الأسهم بكميات صغيرة.

عقود الفروقات (Contracts For Difference) هي منتجات مالية مشتقة تحظى بشعبية كبيرة في السوق تعتمد على الفرق بين سعر الدخول وسعر الخروج، دون امتلاك الأسهم الفعلية، وتركز فقط على تغيرات السعر. لذلك، يتطلب الأمر إيداع جزء صغير كهوامش، مع حد أدنى أقل. لا تفرض معظم الوسطاء رسوم عمولة إضافية، فقط الفروق السعرية، وتكون الرسوم شفافة، بدون قلق من مشاكل السيولة.

لنفترض أنك تشتري خمسة أسهم من Google $400 كل واحدة$400 ، سيكون الإنفاق الإجمالي:

$2000 x 5 = ومع ذلك، إذا اشتريت خمسة عقود فروقات