هدوء قبل العاصفة: بيتكوين تتواجد في أضيق نطاق تداول منذ شهور، هل يستعد سوق كبير للانطلاق؟

FX168财经报社(آسيا والمحيط الهادئ)أخبار، يتأرجح سعر البيتكوين حول 111,000 دولار، حيث انخفض التقلب إلى أدنى مستوى خلال عدة أشهر. تُخبرنا التجربة السوقية أن هذا الهدوء غير المعتاد غالبًا ما يكون مقدمة لانفجار سوق كبير. ينتظر المتداولون بصبر بيانات التضخم الأمريكية لشهر سبتمبر وقرار الفائدة القادم من الاحتياطي الفيدرالي، وهما حدثان رئيسيان قد يكسران هذا الصمت الحالي.

انخفض سعر البيتكوين بشكل طفيف خلال اليوم، حيث تذبذب أمس بين 110,812 و113,237 دولار، مما يعكس حذر وتردد المشاعر السوقية الحالية. في الوقت نفسه، ارتفع ايثر بشكل طفيف، متداولًا بين 4,279 و4,379 دولار، مما يدل على استقرار الطلب إلى حد ما، لكن تدفقات السيولة كانت معتدلة، ولا يزال المتداولون يتخذون موقف الانتظار والترقب.

السوق يستعد لحدوث حركة حادة

يواصل البيتكوين التوطيد أسفل 113,000 دولار مؤخرًا، مما دفع العديد من المتداولين لتقليل مراكزهم. لكن أعتقد أن هذا الحذر هو بالضبط ما يمهد الطريق لاختراق قادم. مع انخفاض واضح في المراكز ذات الرافعة المالية والمضاربة، يبدو أن السوق يستعد لموجة ارتفاع أكبر، قد تعيد اختبار مستوى 120,000 دولار.

تشير البيانات إلى أن زخم سعر البيتكوين قد تحسن مؤخرًا، حيث ارتفع خلال الأسبوع الماضي من -8% إلى -5%. على الرغم من أن البائعين لا زالوا يسيطرون بشكل طفيف، إلا أن ضغط المراكز القصيرة قد تراجع بشكل واضح، مما يدل على أننا ربما نكون في المرحلة النهائية من “تصحيح المنطقة”.

قال الباحث أكسل أدلر جونيور، إن بيانات العقود الآجلة تظهر أن معظم المتداولين يختارون الانتظار بدلاً من المراهنة بشكل مفرط على اتجاه معين. السوق، الذي كان متراجعًا بسبب الضغوط البيعية المستمرة، استقر الآن عند مستوى محايد يقارب 45-50. العقود غير المفتوحة مستقرة، مما يعكس تقليل الرافعة وتقليل المراكز الدفاعية — السوق دخل في توازن دقيق بين البائعين والمشترين.

من الناحية التاريخية، عادةً ما تمهد هذه المرحلة من التهدئة الطريق لموجة صعود قوية لاحقًا. دورة التنصيف الحالية اكتملت تقريبًا ثلثها، ويبدو أن البيتكوين يبني قاعًا، مشابهًا لما حدث في الربع الثاني عندما وصل السعر إلى قاع عند 74,000 دولار ثم تماسك حول 80,000 دولار قبل أن يبدأ في الانتعاش.

العامل الإيجابي الآن هو أن المراكز الطويلة المفرطة أصبحت أقل، مما يقلل من مخاطر الإغلاق الإجباري. بمجرد دخول طلبات جديدة، سيكون هناك مساحة أكبر لتحفيز الزخم الصعودي، مما قد يسرع من وتيرة عودة البيتكوين إلى القمة.

مُحفزات مهمة تقترب

انخفض تقلب البيتكوين إلى أدنى مستوى خلال عدة أشهر، والمتداولون ينتظرون بيانات التضخم الأمريكية وقرار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي لإحداث اختراق حاسم. السوق يتوقع بشكل عام أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، لكن التوقعات لشهر أكتوبر تظهر انقسامًا بين “خفض الفائدة مرة أخرى” و"وقف خفض الفائدة". في الوقت نفسه، ارتفعت أسعار الذهب إلى أعلى مستوى تاريخي بسبب توقعات خفض الفائدة، وحققت الأسهم الأمريكية أرقامًا قياسية رغم التعديلات الكبيرة على بيانات التوظيف.

تُظهر توقعات السوق توجهًا واسعًا نحو التيسير. يقدر متداولو Polymarket أن هناك احتمالًا بنسبة 82% أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في 17 سبتمبر، مع استبعاد احتمالية خفض أعمق أو التوقف عن خفض الفائدة. أما بالنسبة لشهر أكتوبر، فإن التوقعات تظهر انقسامًا واضحًا، مع توزيع احتمالات متساوٍ تقريبًا بين “خفض الفائدة مرة أخرى” و"وقف خفض الفائدة". هذا الانقسام يشير إلى أن الحالة الحالية من التقلب المنخفض لن تستمر طويلًا.

قالت غراسي لين، المديرة التنفيذية لمنصة في سنغافورة، “السوق غالبًا ما يكون هادئًا بشكل غير معتاد قبل حدوث تقلبات كبيرة. البيتكوين الآن في أدق نطاق خلال الأشهر، وتقلبه الإجمالي انخفض إلى أدنى مستوياته. مع اقتراب إعلان مؤشر أسعار المستهلك الأساسي في 11 سبتمبر وقرار الاحتياطي الفيدرالي، فإن هذا الهدوء يمهد الطريق لحدث رئيسي قادم. سواء كانت بيانات التضخم مفاجئة في الارتفاع، أو أرسل الاحتياطي الفيدرالي إشارات دبلوماسية، فإن التاريخ يُعلمنا أن التقلب المنخفض في سوق الأصول الرقمية لا يدوم طويلًا.”

إذا أدى خفض الفائدة إلى انخفاض عائدات السوق النقدي، فإن تكلفة الفرصة البديلة لحيازة النقد سترتفع، مما قد يدفع الأموال إلى الأصول عالية المخاطر. قال متداول السيولة Enflux: “النقاش الحقيقي لم يعد حول ما إذا كان سيتم خفض الفائدة، بل حول ما إذا كانت السيولة ستتجه نحو البيتكوين، ايثر، أو حتى أصول ذات مخاطر أعلى.”

بعبارة أخرى، قد يجذب خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الانتباه، لكن الفرص التجارية الحقيقية تكمن في ما إذا كانت الأموال غير المنظَمة ستتدفق إلى الأصول الرقمية — وهذا هو المفتاح لعودة التقلب.

التحليل الفني للبيتكوين

بدأ سعر البيتكوين في الارتفاع من منطقة 110,100 دولار. تمكن BTC من اختراق مقاومتي 110,800 و111,500 دولار، وارتفع مؤقتًا فوق 113,200 دولار، لكنه واجه ضغط المراكز القصيرة، وتراجع، وكسر مستوى 112,000 دولار، ليصل إلى أدنى مستوى عند 110,820 دولار، وهو الآن يتوطد في هبوطه.

السعر الحالي أقل من 111,500 دولار والمتوسط المتحرك لمدة 100 ساعة، مع وجود خط اتجاه تصاعدي يدعمه بالقرب من 111,000 دولار. المقاومة قصيرة المدى تقع حول 111,700 دولار، وأول مقاومة رئيسية عند 112,000 دولار، وتقع بالقرب من مستوى تصحيح فيبوناتشي 50%.

المقاومة التالية عند 112,300 دولار، وتقع عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8%. إذا أغلق السعر فوق 112,300 دولار، فقد يدفع ذلك لمزيد من الارتفاع، لاختبار 113,200 دولار أولًا، وإذا استمر الاختراق، قد يستهدف 114,200 دولار، مع هدف رئيسي عند 115,000 دولار.

على الجانب الهابط، إذا فشل البيتكوين في اختراق مستوى 112,300 دولار، فقد يبدأ موجة هبوط جديدة. الدعم الفوري عند 111,000 دولار وخط الاتجاه، وأول دعم رئيسي عند 110,800 دولار. الدعم التالي عند 110,200 دولار. إذا تم كسره، قد يتجه السعر نحو 108,800 دولار، مع دعم رئيسي عند 107,500 دولار، وإذا تم كسره، قد يشهد البيتكوين هبوطًا أكبر.

تشير المؤشرات الفنية إلى أن MACD على الساعة في المنطقة الصاعدة بدأ يفقد زخمًا تدريجيًا، وRSI على الساعة حاليًا أقل من 50.

مستويات الدعم الرئيسية: 111,000 دولار، 110,200 دولار مستويات المقاومة الرئيسية: 112,000 دولار، 112,300 دولار

تنويه: للاستخدام كمصدر للمعلومات فقط. الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية.