دوكو ساين (ناسداك:دوكو) قدمت نتائج الربع الثاني من السنة المالية 2026 في 4 سبتمبر، مع إيرادات بلغت 801 مليون دولار، بزيادة 9% عن العام السابق، وإيرادات بلغت 818 مليون، بزيادة 13% على أساس سنوي، بينما حققت هامش تشغيل غير GAAP بنسبة 30%. أظهر الربع تقدمًا ملحوظًا في إدارة الاتفاقيات الذكية (IAM) المعتمدة على الذكاء الاصطناعي، وزيادة الجذب الدولي والتجاري، وعززت تركيز الإدارة على تحقيق نمو مستدام ومربح وعوائد رأس المال للمساهمين.
تسريع الفوترة يعزز الزخم التجاري
بينما زادت الشركة من معدل النمو في الإيرادات بنسبة 13% على أساس سنوي، تمكنت أيضًا من تحقيق معدل احتفاظ صافي للعملاء بنسبة 102% وزيادة في الحجم المتوسط للعقود، مدفوعة بتحسينات في الاحتفاظ الإجمالي وتجديدات قوية مسبقًا. مثلت الإيرادات الدولية 29% من الإجمالي، محققة نموًا بنسبة 13% على أساس سنوي.
“نتائج الربع الثاني تجاوزت توقعاتنا. كانت الإيرادات 801 مليون، بزيادة 9% على أساس سنوي، وبلغت الفواتير 818 مليون، بزيادة 13%. تسارع الأداء في الربع الثاني ويمثل أحد أعلى فصولنا نمواً في العامين الماضيين، مع تحسين الأسس في عملاء eSignature و CLM، وزيادة المساهمة من طلب IAM. نحن متحمسون لرؤية الفواتير تبدأ في التسارع سنوياً. استفادت الربحية من قوة الإيرادات، جنباً إلى جنب مع التزامنا المستمر بدفع الكفاءة، مع هوامش تشغيل غير GAAP تبلغ 30%. تحسنت هوامش التدفق النقدي الحر بشكل طفيف إلى 27%، مما دعم إعادة شراء الأسهم المهمة بقيمة 200 مليون هذا الربع.”
– ألان سي. ثايغسن، الرئيس التنفيذي
تظهر هذه المجموعة من النمو في الإيرادات والربحية - جنبًا إلى جنب مع العوائد الرأسمالية المنضبطة من خلال إعادة الشراء - قوة في التنفيذ وتشير إلى عوائد أكبر للمستثمرين، خاصة لأن التحسين في الفوترة والاحتفاظ الصافي يشير إلى صحة أفضل للعملاء وتوسع مستدام في القطاعات ذات القيمة الأعلى.
تتسارع تبني IAM مع القيادة التجارية والذكاء الاصطناعي
IAM في وضع جيد لتحقيق نسبة منخفضة من رقمين في محفظة الاشتراكات بنهاية العام، مع أكثر من 50% من ممثلي حسابات الشركات يغلقون على الأقل صفقة واحدة من IAM وعملاء Fortune 1000 مثل Sensata Technologies و T-Mobile يتبنون إدارة متقدمة لدورة حياة العقود (CLM) وتحليلات مدفوعة بالذكاء الاصطناعي. الإطلاق الأخير لميزات مدفوعة بالذكاء الاصطناعي مثل DocuSign Navigator، إعداد الاتفاقيات وإدارة المستخدمين SCIM يعزز تمييز المنتج.
“على الرغم من أننا لا نزال في مراحل مبكرة، فقد أبرم أكثر من 50٪ من ممثلينا عن الحسابات التجارية على الأقل اتفاقية واحدة مع IAM. من الملاحظ أن الحجم الإجمالي المتوسط للاتفاقيات قد زاد أيضًا في الربع الثاني، حيث تقدمت IAM في منظمات كبيرة مثل Sensata Technologies، الرائد العالمي في تصنيع المستشعرات، التي سرعت من تدفقات عملها وتبدأ في استخدام محرك الذكاء الاصطناعي DocuSign Iris للحصول على معلومات من الاتفاقيات. شهد DocuSign CLM دفعة محسّنة، حيث قدم أحد أقوى الأرباع في النمو السنوي للاحتياطيات في السنوات الأخيرة.”
– ألان سي. ثايغسن، الرئيس التنفيذي
الزخم التصاعدي لـ IAM واختراقه المتزايد في الحسابات التجارية، جنبًا إلى جنب مع التكامل المتقدم للذكاء الاصطناعي، يخلق تمايزًا تنافسيًا كبيرًا، ويوسع الفرص في السوق، ويعزز فرضية الشركة كقائد ناشئ في مجال الاتفاقات الرقمية وتحليل العقود.
تحافظ الانضباطية التشغيلية على هوامش مرتفعة خلال الانتقال إلى السحابة
ظل الهامش الإجمالي غير المحاسبي مستقراً عند 82%، على الرغم من التكاليف المستمرة للهجرة إلى السحابة التي تمثل عقبة سنوية بحوالي 100 نقطة أساس وانخفاض مؤقت في الهامش التشغيلي بسبب التغيرات في تركيبة التعويضات والمزايا الفريدة من العام السابق. حافظت الشركة على مركز نقدي قوي بلغ 1.100 مليون ودون ديون، مستمرة في التوظيف المدروس والاستثمار في التميز التجاري والبحث والتطوير من أجل قابلية التوسع في IAM.
“كذكرى، كنا نتوقع أن يكون الربع الثاني هو الأكثر تحديًا من حيث مقارنة الهامش التشغيلي على أساس سنوي من أي ربع في السنة المالية 2026 بسبب عدة عوامل، بما في ذلك الطقس وتأثير برامج التعويض لدينا، وبشكل خاص تحويل رأس المال إلى نقد لبعض الموظفين. كما ستتذكرون، كان الربع الثاني من السنة المالية 2025 أيضًا لديه فائدة فريدة في الهامش التشغيلي تبلغ حوالي 150 نقطة أساس مرتبطة باستردادات التأمين وإطلاق احتياطي التقاضي. كما أن انتقالنا إلى السحابة يستمر أيضًا في تقديم عقبة على أساس سنوي بالنسبة للهامش.”
– بليك جيفري غرايسون، المدير المالي
تُبرز الربحية العالية المستدامة حتى في مواجهة عقبات الهامش مقاومة نموذج عمل DocuSign، مما يدعم المزيد من الاستثمارات والعوائد على رأس المال بينما يقيد مؤقتًا التوسع التدريجي للهامش غير GAAP حتى تتراجع ضغوط تكاليف الانتقال إلى السحابة.
نتطلع إلى الأمام
تتوقع الإدارة إيرادات تتراوح بين 804 إلى 808 مليون للربع الثالث ( بزيادة متوسطة قدرها 7% سنويًا ) وإيرادات سنوية تتراوح بين 3.189 إلى 3.201 مليون للسنة المالية 2026 ( بزيادة متوسطة قدرها 7% )، مع إيرادات متوقعة تتراوح بين 3.325 و 3.355 مليون ( بزيادة متوسطة قدرها 7% ). يُقدر هامش التشغيل غير المعتمد على مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (غير GAAP) بين 28% و 29% للربع الثالث وبين 28.6% و 29.6% للعام بأكمله، في حين يواجه هامش الربح الإجمالي غير المعتمد على مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (غير GAAP) السنوي عقبة تبلغ حوالي نقطة مئوية واحدة بسبب الهجرة المستمرة إلى السحابة، والتي من المتوقع أن تنخفض اعتبارًا من السنة المالية المقبلة. وأكدت الشركة أن عملاء IAM في طريقهم للمساهمة بنسبة منخفضة من رقمين في محفظة الاشتراكات بنهاية العام، وأكدت على التركيز المستمر على عوائد رأس المال من خلال عمليات إعادة شراء الأسهم في الوقت المناسب.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
بلغت إيرادات DocuSign في الربع الثاني 801 مليون دولار
المصدر: ذا موتلي فول
٤ سبتمبر ٢٠٢٥ ٢٢:٢٤
دوكو ساين (ناسداك:دوكو) قدمت نتائج الربع الثاني من السنة المالية 2026 في 4 سبتمبر، مع إيرادات بلغت 801 مليون دولار، بزيادة 9% عن العام السابق، وإيرادات بلغت 818 مليون، بزيادة 13% على أساس سنوي، بينما حققت هامش تشغيل غير GAAP بنسبة 30%. أظهر الربع تقدمًا ملحوظًا في إدارة الاتفاقيات الذكية (IAM) المعتمدة على الذكاء الاصطناعي، وزيادة الجذب الدولي والتجاري، وعززت تركيز الإدارة على تحقيق نمو مستدام ومربح وعوائد رأس المال للمساهمين.
تسريع الفوترة يعزز الزخم التجاري
بينما زادت الشركة من معدل النمو في الإيرادات بنسبة 13% على أساس سنوي، تمكنت أيضًا من تحقيق معدل احتفاظ صافي للعملاء بنسبة 102% وزيادة في الحجم المتوسط للعقود، مدفوعة بتحسينات في الاحتفاظ الإجمالي وتجديدات قوية مسبقًا. مثلت الإيرادات الدولية 29% من الإجمالي، محققة نموًا بنسبة 13% على أساس سنوي.
تظهر هذه المجموعة من النمو في الإيرادات والربحية - جنبًا إلى جنب مع العوائد الرأسمالية المنضبطة من خلال إعادة الشراء - قوة في التنفيذ وتشير إلى عوائد أكبر للمستثمرين، خاصة لأن التحسين في الفوترة والاحتفاظ الصافي يشير إلى صحة أفضل للعملاء وتوسع مستدام في القطاعات ذات القيمة الأعلى.
تتسارع تبني IAM مع القيادة التجارية والذكاء الاصطناعي
IAM في وضع جيد لتحقيق نسبة منخفضة من رقمين في محفظة الاشتراكات بنهاية العام، مع أكثر من 50% من ممثلي حسابات الشركات يغلقون على الأقل صفقة واحدة من IAM وعملاء Fortune 1000 مثل Sensata Technologies و T-Mobile يتبنون إدارة متقدمة لدورة حياة العقود (CLM) وتحليلات مدفوعة بالذكاء الاصطناعي. الإطلاق الأخير لميزات مدفوعة بالذكاء الاصطناعي مثل DocuSign Navigator، إعداد الاتفاقيات وإدارة المستخدمين SCIM يعزز تمييز المنتج.
الزخم التصاعدي لـ IAM واختراقه المتزايد في الحسابات التجارية، جنبًا إلى جنب مع التكامل المتقدم للذكاء الاصطناعي، يخلق تمايزًا تنافسيًا كبيرًا، ويوسع الفرص في السوق، ويعزز فرضية الشركة كقائد ناشئ في مجال الاتفاقات الرقمية وتحليل العقود.
تحافظ الانضباطية التشغيلية على هوامش مرتفعة خلال الانتقال إلى السحابة
ظل الهامش الإجمالي غير المحاسبي مستقراً عند 82%، على الرغم من التكاليف المستمرة للهجرة إلى السحابة التي تمثل عقبة سنوية بحوالي 100 نقطة أساس وانخفاض مؤقت في الهامش التشغيلي بسبب التغيرات في تركيبة التعويضات والمزايا الفريدة من العام السابق. حافظت الشركة على مركز نقدي قوي بلغ 1.100 مليون ودون ديون، مستمرة في التوظيف المدروس والاستثمار في التميز التجاري والبحث والتطوير من أجل قابلية التوسع في IAM.
تُبرز الربحية العالية المستدامة حتى في مواجهة عقبات الهامش مقاومة نموذج عمل DocuSign، مما يدعم المزيد من الاستثمارات والعوائد على رأس المال بينما يقيد مؤقتًا التوسع التدريجي للهامش غير GAAP حتى تتراجع ضغوط تكاليف الانتقال إلى السحابة.
نتطلع إلى الأمام
تتوقع الإدارة إيرادات تتراوح بين 804 إلى 808 مليون للربع الثالث ( بزيادة متوسطة قدرها 7% سنويًا ) وإيرادات سنوية تتراوح بين 3.189 إلى 3.201 مليون للسنة المالية 2026 ( بزيادة متوسطة قدرها 7% )، مع إيرادات متوقعة تتراوح بين 3.325 و 3.355 مليون ( بزيادة متوسطة قدرها 7% ). يُقدر هامش التشغيل غير المعتمد على مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (غير GAAP) بين 28% و 29% للربع الثالث وبين 28.6% و 29.6% للعام بأكمله، في حين يواجه هامش الربح الإجمالي غير المعتمد على مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (غير GAAP) السنوي عقبة تبلغ حوالي نقطة مئوية واحدة بسبب الهجرة المستمرة إلى السحابة، والتي من المتوقع أن تنخفض اعتبارًا من السنة المالية المقبلة. وأكدت الشركة أن عملاء IAM في طريقهم للمساهمة بنسبة منخفضة من رقمين في محفظة الاشتراكات بنهاية العام، وأكدت على التركيز المستمر على عوائد رأس المال من خلال عمليات إعادة شراء الأسهم في الوقت المناسب.