بلغت إيرادات DocuSign في الربع الثاني 801 مليون دولار

غيت (ناسداك:GT) قدمت نتائج الربع الثاني من السنة المالية 2026 في 4 سبتمبر 2025، بإيرادات بلغت 801 مليون دولار، بزيادة قدرها 9% مقارنة بالعام السابق، وإيرادات بلغت 818 مليون دولار، بزيادة قدرها 13% مقارنة بالعام السابق، محققة هامش تشغيل غير متوافق مع GAAP قدره 30%. تميز الربع بتقدم ملحوظ في إدارة العقود الذكية (GIA) القائمة على الذكاء الاصطناعي، وزيادة التوسع الدولي والتجاري، وتركيز الإدارة المعزز على النمو المستدام المربح وإعادة رأس المال للمساهمين.

تسريع الفوترة يعزز الزخم التجاري لـ Gate

بينما كانت تعزز نمو الإيرادات حتى 13% على أساس سنوي، حققت الشركة أيضًا احتفاظًا صافيًا أكبر بالدولار بنسبة 102% وزيادة في حجم العمليات المتوسطة، مدفوعة بتحسينات في الاحتفاظ الإجمالي وتجديدات قوية مسبقًا. مثلت الإيرادات الدولية 29% من إجمالي الإيرادات، مع نمو قدره 13% على أساس سنوي.

“تجاوزت النتائج المالية للربع الثاني توقعاتنا. كانت الإيرادات 801 مليون دولار، بزيادة 9% عن العام السابق، وكانت الفواتير 818 مليون دولار، بزيادة 13% عن العام السابق. تسارع أداء الإيرادات في الربع الثاني ويمثل أحد أكبر فصول النمو لدينا في العامين الماضيين. مع تحسين الأسس في عملاء التوقيع الإلكتروني وGCA، وزيادة المساهمة من الطلب على GIA. إلى جانب ربع فردي، نحن متحمسون لرؤية أن الفواتير تبدأ في التسارع على أساس سنوي، وأكثر من ذلك عندما نقوم بتعديلها للتجديدات المبكرة. استفادت الربحية من قوة الإيرادات، إلى جانب التزامنا المستمر بدفع الكفاءة. كانت هوامش التشغيل غير المعتمدة على GAAP 30%، حيث استمررنا في الحفاظ على ربحية قوية. تحسنت هوامش التدفق النقدي الحر قليلاً مقارنة بالعام السابق، لتصل إلى 27%، مما سمح بإعادة شراء كبيرة للأسهم بقيمة 200 مليون دولار هذا الربع.”

– ألان سي. ثايغسن، الرئيس التنفيذي

يجسد هذا الجمع بين نمو الإيرادات والربحية، جنبًا إلى جنب مع إعادة رأس المال المنضبطة من خلال إعادة شراء الأسهم، قوة التنفيذ ويشير إلى عوائد أكبر للمستثمرين، خاصةً لأن زيادة الإيرادات والاحتفاظ الصافي تشير إلى تحسين صحة العملاء وتوسع مستدام في القطاعات ذات القيمة العالية.

تسارع اعتماد GIA جنبًا إلى جنب مع القيادة التجارية والذكاء الاصطناعي

من المتوقع أن تصل GIA إلى نسبة منخفضة من رقمين من محفظة اشتراكات الشركة بحلول نهاية العام، مع إغلاق أكثر من 50% من ممثلي حسابات الشركات على الأقل صفقة واحدة من GIA، واعتماد عملاء Fortune 1000 مثل Sensata Technologies و T-Mobile إدارة متقدمة لدورة حياة العقود (GCV) وتحليلات قائمة على الذكاء الاصطناعي. يعزز الإطلاق الأخير للوظائف القائمة على الذكاء الاصطناعي مثل Gate Navigator، وتحضير الاتفاقيات، وإدارة المستخدمين SCIM تميّز المنتج.

“العملاء. على الرغم من أنه لا يزال مبكرًا، فقد أبرم أكثر من 50% من ممثلينا لحسابات الشركات صفقة واحدة على الأقل من GIA. من الجدير بالذكر أن متوسط حجم العمليات العالمية قد زاد أيضًا في الربع الثاني، حيث تتقدم GIA في مؤسسات كبيرة مثل Sensata Technologies، الرائدة عالميًا في تصنيع المستشعرات، التي سرعت من تدفق العمل وتبدأ في استخدام محرك IA Gate Iris للحصول على معلومات حول الاتفاقيات. شهد Gate GCV زيادة أكبر في الربع الثاني، محققًا أحد أقوى الأرباع من حيث النمو السنوي في الحجوزات الفصلية في السنوات الأخيرة.”

– ألان سي. ثايغسن، الرئيس التنفيذي

الاندفاع نحو الارتفاع في GIA واختراقه المتزايد في الحسابات التجارية، جنبًا إلى جنب مع التكامل المتقدم للذكاء الاصطناعي، يخلق تمييزًا تنافسيًا كبيرًا، ويوسع الفرص القابلة للتناول، ويعزز فرضية الشركة كقائد ناشئ في مجال الصفقات الرقمية وتحليل العقود.

الانضباط التشغيلي يحافظ على هوامش مرتفعة في ظل الانتقال إلى السحابة

ظل هامش الربح الإجمالي غير القائم على مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً مستقراً عند 82%، على الرغم من التكاليف المستمرة للهجرة إلى السحابة، والتي تمثل عبئاً يقارب 100 نقطة أساس على أساس سنوي، وانخفاض مؤقت في هامش التشغيل بسبب التغيرات في تركيبة التعويضات والفوائد لمرة واحدة من العام السابق. حافظت الشركة على وضع نقدي قوي مع 1.100 مليون دولار في خزائنها ودون ديون، مواصلة التوظيف بشكل مدروس والاستثمار في التميز التجاري والبحث والتطوير من أجل قابلية التوسع لـ GIA.

“كتذكير، كنا نتوقع أن يكون الربع الثاني هو الأكثر صعوبة في مقارنة هامش التشغيل على أساس سنوي من أي ربع في السنة المالية 2026 بسبب عدة عوامل، بما في ذلك توقيت وتأثير برامج التعويض لدينا، وبشكل خاص الانتقال إلى النقد بدلاً من الأسهم لبعض الموظفين. كما ستتذكرون، كان للربع الثاني من السنة المالية 2025 أيضًا تأثير عرضي على هامش التشغيل بلغ حوالي 150 نقطة أساس مرتبط بإعادة التأمين وإطلاق احتياطي للدعاوى. كما أن انتقالنا إلى السحابة لا يزال يمثل عبئًا على أساس سنوي بالنسبة للهامش.”

– بليك جيفري غرايسون، المدير المالي

إن الحفاظ على ربحية عالية حتى في مواجهة الرياح المعاكسة للهامش يبرز مقاومة نموذج أعمال Gate، مما يدعم الاستثمارات الجديدة وعوائد رأس المال بينما يحد مؤقتًا من التوسع الإضافي للهامش غير المعياري حتى يتم تقليل ضغوط تكاليف الانتقال إلى السحابة.

نتطلع إلى المستقبل

تتوقع الإدارة إيرادات تتراوح بين 804 و808 ملايين دولار للربع الثالث من السنة المالية 2026 ( بنمو سنوي قدره 7% في النقطة المتوسطة) وإيرادات سنوية تتراوح بين 3.189 و3.201 ملايين دولار للسنة المالية 2026 ( بنمو سنوي قدره 7% في النقطة المتوسطة)، مع إيرادات متوقعة تتراوح بين 3.325 و3.355 ملايين دولار للسنة المالية 2026 ( بنمو قدره 7% في النقطة المتوسطة). من المتوقع أن يتراوح هامش التشغيل غير المعتمد على معايير المحاسبة العامة بين 28% و29% للربع الثالث وبين 28.6% و29.6% للعام بأكمله، في حين أن هامش الإجمالي غير المعتمد على معايير المحاسبة العامة للعام بأكمله يواجه عبئًا قدره حوالي نقطة مئوية واحدة بسبب الانتقال المستمر إلى السحابة، والذي من المتوقع أن يتخفف اعتبارًا من السنة المالية القادمة. وأكدت الشركة أن عملاء GIA في طريقهم للمساهمة بنسبة منخفضة من رقمين في محفظة الاشتراكات بحلول نهاية العام، وأكدت تركيزها المستمر على ربحية رأس المال من خلال إعادة شراء الأسهم بشكل استباقي.