مؤخراً، بدا أن سوق الأسهم الأمريكية يشهد بعض الاضطرابات. انخفض مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) يوم الجمعة، وتراجع إلى أقل من 45,500، تقريباً فقد 500 نقطة. كانت القوة الدافعة وراء ذلك هي الأداء غير المتوقع الضعيف لبيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية (NFP)، حيث كانت أعداد الوظائف الجديدة أقل بكثير من التوقعات، مما دفع السوق للتكهن بأن الاحتياطي الفيدرالي (FED) قد يخفض أسعار الفائدة في 17 سبتمبر.

أظهر تقرير NFP لشهر أغسطس أن الولايات المتحدة أضافت فقط 22,000 فرصة عمل صافية، وهو ما يقل كثيرًا عن توقعات السوق البالغة 75,000. وعلى الرغم من تعديل الرقم في الشهر السابق قليلاً إلى 79,000، فإن الانخفاض الحاد في أغسطس زاد من تكهنات خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) لمعدلات الفائدة. حتى أن السوق أعادت النظر في احتمال خفض كبير لمعدلات الفائدة، حيث قدر سوق الفائدة أن هناك فرصة بنسبة 10% أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) معدلات الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس هذا الشهر.

حتى لو حصل متداولو الأسهم على بيانات توظيف غير مرضية كما أرادوا، فقد أصبحت هذه سيفًا ذو حدين. على الرغم من أن بيانات التوظيف الضعيفة قد تدفع الاحتياطي الفيدرالي (FED) لخفض أسعار الفائدة في الأسابيع المقبلة، إلا أن الأرقام المنخفضة لـ NFP قد أثارت مخاوف السوق بشأن خطر الركود الاقتصادي. على الرغم من أن مؤشر داو جونز بلغ ذروته التاريخية في وقت ما خلال الأسبوع، إلا أنه تراجع بسرعة بعد ذلك، مما محا الارتفاع المتفائل يوم الخميس، وعاد مرة أخرى للانخفاض هذا الأسبوع.

بالنظر إلى الأسبوع المقبل، سيواجه مراقبو البيانات تحديات جديدة. ستصدر يوم الخميس والجمعة المقبلين بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) للتضخم وثقة المستهلك وتوقعات التضخم من جامعة ميتشيغان، والتي ستصبح محور اهتمام السوق. من المتوقع أن يرتفع تضخم CPI مرة أخرى في أغسطس، بينما يتوقع السوق أن يستعيد مؤشر ثقة المستهلك من جامعة ميتشيغان بعض العافية.

# # نظرة عامة على الأسئلة الشائعة

مؤشر داو جونز الصناعي يحتل مكانة مهمة في الأسواق العالمية، ويتكون من 30 سهماً من أكثر الأسهم تداولاً في الولايات المتحدة. طريقة الحساب القائمة على الوزن السعري تجعل هذا المؤشر، في نظر بعض العلماء، أقل تمثيلاً، حيث يغطي فقط 30 شركة كبيرة، بدلاً من مؤشر أكثر شمولاً مثل S&P 500.

هناك عوامل عديدة تؤثر على مؤشر داو جونز، مثل أداء التقارير الفصلية للشركات المكونة، والبيانات الاقتصادية الكلية في الولايات المتحدة والعالم، حيث يمكن أن تؤثر هذه العوامل على مشاعر المستثمرين. كما أن مستوى أسعار الفائدة الذي يحدده الاحتياطي الفيدرالي (FED) يؤثر أيضًا على مؤشر داو جونز، لأن ذلك يتعلق بتكاليف الائتمان، حيث تعتمد العديد من الشركات على ذلك بشكل كبير. لذلك، فإن التضخم وغيرها من المؤشرات التي تؤثر على قرارات الاحتياطي الفيدرالي (FED) هي أيضًا عوامل دافعة مهمة.

توفر نظرية داو طريقة للتعرف على الاتجاهات الرئيسية في سوق الأسهم، وقد تم تطويرها بواسطة تشارلز داو. يتم ذلك من خلال مقارنة اتجاه مؤشر داو جونز الصناعي ومؤشر داو جونز للنقل، مع تأكيد الاتجاه من خلال حجم التداول. في الاتجاه المثالي، يجب أن يكون كلاهما متوافقين في الاتجاه، وتنقسم النظرية إلى ثلاثة مراحل: مرحلة التجميع، حيث يبدأ المال الذكي في الشراء أو البيع؛ مرحلة المشاركة العامة، حيث يشارك المستثمرون العاديون تدريجياً؛ مرحلة التوزيع، حيث يخرج المال الذكي.

هناك العديد من الطرق لتداول مؤشر داو جونز، مثل التداول من خلال ETF، مما يسمح للمستثمرين بالتعامل مع المؤشر بالكامل كأوراق مالية واحدة بدلاً من تداول أسهم 30 شركة بشكل منفصل. تتيح عقود مستقبلية لمؤشر داو جونز الصناعي للمتداولين المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر، بينما توفر الخيارات الحق في شراء أو بيع المؤشر بسعر محدد في المستقبل، ولكن دون الالتزام بذلك. كما يتيح صندوق الاستثمار المشترك للمستثمرين شراء محفظة متنوعة تحتوي على أسهم داو جونز، مما يوفر تعرضًا للمؤشر بالكامل.

إخلاء المسؤولية: هذه المقالة هي لأغراض مشاركة المعلومات فقط، الأداء السابق قد لا يعكس النتائج المستقبلية.