تحليل مسارات Web3 الرئيسية وفرص الاستثمار

عند مراجعة التوقعات حول الخط الرئيسي لـ Web3 قبل عام، كانت دقيقة إلى حد ما بنسبة 50٪. تظهر المسارات الرئيسية والثانوية الحالية الوضع التالي:

1. العملات المستقرة وRWA

هذا المجال يتطور بسرعة، ومن المشاريع التي تستحق المتابعة ما يلي:

• CRCL: كرمز لشركة Circle، يعكس مكانته في السوق كأحد أفضل عملتين مستقرين. على الرغم من أن السعر الحالي البالغ 135 دولارًا يبدو مرتفعًا، إلا أنه بالنظر إلى احتمال توسع سوق العملات المستقرة بمعدل 5-8 مرات في السنوات الخمس المقبلة، بالإضافة إلى التراجع الأخير من 300 دولار إلى 108 دولارات، قد تكون هذه فرصة جيدة للدخول.

• PlasmaFDN: باعتبارها الرائدة في مجال سلاسل الكتل المستقرة، فهي تتفوق بشكل كبير في حجم التمويل، وبناء النظام البيئي، والتأثير الاجتماعي. من المتوقع أن يصل إجمالي القيمة المقفلة (TVL) إلى 3-4 مليارات دولار بعد إطلاق الشبكة الرئيسية. على الرغم من أن التقييم الحالي البالغ 6 مليارات دولار يبدو مرتفعًا بعض الشيء، إلا أنه بالنظر إلى إمكانيات سوق العملات المستقرة الذي قد يصل إلى تريليونات الدولارات في المستقبل، فإنه يستحق الانتظار للبحث عن الفرص بعد إطلاق التداول الفوري.

• ENA: مشروع Ethena كونه يمثل عملة مستقرة لامركزية، قد تجاوز USDE 13.5 مليار، وجميع مؤشرات الأساس قوية. بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن يتجاوز عملة USDTB المستقرة المركزية 2 مليار، وهناك أيضًا عوامل إيجابية متعددة مثل سلسلة الكتل RWA Converge في المستقبل.

• أوند: كونه المشروع الوحيد الذي يتيح تداول الأسهم الأمريكية على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع دون متطلبات KYC، وبدعم من مؤسسات كبرى، يحتل مكانة مهمة في اتجاه توصيل الأصول الحقيقية (RWA) إلى البلوكشين.

2. وكيل الذكاء الاصطناعي

لقد كانت فكرة وكيل الذكاء الاصطناعي العام الماضي مثل Goat وai16Z مؤقتة، ولكن هذا العام ظهر بالفعل مجموعة من المشاريع الحقيقية لوكلاء الذكاء الاصطناعي التي لديها توافق محتمل مع سوق المنتجات، مثل HeyAnonai وGizatech وAlmanak وReiNetwork في مجال Web3.

من الجدير بالاهتمام بشكل خاص حدث تقسيم Bittensor في بداية العام المقبل. باعتباره رائدًا في الصناعة، بدأ بالفعل 3-4 شبكات فرعية في تحقيق الإيرادات، ومن حيث الإجمال يبدو أنه المشروع الأكثر وعدًا لتحقيق突破 في مجال Web3 AI.

3. عملة ميم

استمرار ارتفاع شعبية عملات Meme، حيث شهد هذا العام منافسة شديدة بين منصات الإطلاق الكبرى ومنصات المضخات على السوق. لا تزال Pump تتصدر الصناعة بفارق كبير، وبدأت تتوسع في مجال البث المباشر، متجهة نحو اتجاه TikTok بنسخة Web3.

4. سوق التنبؤ

تتجه أسواق التنبؤ تدريجياً لتصبح الخط الرئيسي المحتمل الجديد. بيانات Polymarket تنمو باستمرار، بينما كانت أداء Kalshi مذهلاً في الشهر الماضي. ظهرت عشرات المشاريع الجديدة في أسواق التنبؤ في السوق الأولية، وقد قدمت منصة Hyperliquid اقتراح HIP-4 لأسواق التنبؤ المرتبطة بالأحداث. يعتقد بعض الخبراء أن تطوير أسواق التنبؤ قد يؤثر بشكل كبير على صناعة التأمين التقليدية.

ومع ذلك، فإن عدد الأصول القابلة للاستثمار في هذا المجال في السوق الثانوية قليل، ولا يمكن الانتظار إلا لإصدار رموز المشاريع مثل Polymarket.

ملخص

من منظور آخر، قد تكون الخط الرئيسي في هذه الجولة هو المشاريع التي “لديها دخل حقيقي، ولها أرباح وتعيد شراء الرموز”. بناءً على هذا المعيار، ربما يكون هناك فقط رمزي Hype و Pump هما الأكثر جدارة بالاهتمام في الوقت الحالي.

بالإضافة إلى ذلك، في مجال Payfi/العملات المستقرة/RWA، بالإضافة إلى المشاريع المذكورة سابقًا، يستحق Tempo أيضًا أن يتم متابعته عن كثب. على الرغم من عدم وجود خطة واضحة لإصدار العملة سابقًا، إلا أن المعلومات الأخيرة تشير إلى أنه قد يصدر عملة في النهاية. تدعم Tempo قناة B2B القوية التابعة لـ Stripe التي تخدم ملايين التجار، بالإضافة إلى المشاركة المباشرة من رأس المال المخاطر المعروف Paradigm، مما يجعلها ذات إمكانات كبيرة في مجال العملات المستقرة.

من المحتمل أن تتشكل شبكة البلوكتشين المستقرة في المستقبل بنمط ثنائي حيث تهيمن Plasma على سوق To C وTempo تهيمن على سوق To B.