ما هو الرافعة المالية؟ ماذا يعني التداول باستخدام الرافعة المالية؟ ما هي أدوات الاستثمار ذات الرافعة المالية العالية؟

الرافعة المالية في الاستثمارات: سلاح ذو حدين يعزز الأرباح. يستخدم العديد من المستثمرين في سوق الأسهم عمليات رافعة مالية، principalmente من خلال قروض الأوراق المالية وعمليات التداول اليومي. تخيل! إذا تصرف السوق كما تتوقع، يمكن أن تضاعف الرافعة المالية أرباحك بشكل مذهل.

ولكن احذر، لأن الرفع المالي يزيد أيضًا بشكل كبير من المخاطر. إذا انعكس السوق بشكل غير متوقع، فلن تختفي أرباحك فحسب، بل قد تخسر أيضًا كل رأس مالك الأصلي.

ماذا يعني التداول بالرافعة المالية؟

التداول بالرافعة المالية هو في الأساس “استعارة المال” للتداول. تستخدم هامشًا صغيرًا للتحكم في مراكز أكبر بكثير، بهدف زيادة العائدات برأس مال محدود. كما اكتشف أرخميدس من خلال مبدأ الرافعة، “أعطني نقطة دعم وسأحرك العالم”. في الأسواق المالية، قوة الرافعة المالية مثيرة للإعجاب حقًا. إذا كان لديك 100.000 واستعرت 900.000، مستثمرًا إجمالي مليون، فأنت تستخدم رافعة مالية بنسبة 10x.

تشمل أدوات الرافعة المالية الشائعة:

• شراء الأسهم الممولة: اقتراض المال من الوسيط لشراء المزيد من الأسهم.
• استخدام المشتقات: مثل العقود الآجلة، الخيارات أو عقود الفروقات، التي تحمل رافعة مالية مدمجة.

تستخدم الشركات أيضًا تمويل الديون للعمليات المرفوعة. حتى على المستوى الشخصي، شراء منزل برهن عقاري هو عملية مرفوعة…

قال روبرت كيوساكي، مؤلف “الأب الغني، الأب الفقير”، ذات مرة: القروض ليست بالضرورة التزامات؛ إذا كنت تعرف كيفية استخدام الرهن العقاري المرن بشكل جيد، يمكنك سحب المال لاستخدامات أخرى، وحتى شراء منزل لتجديده واستئجاره، فهل ستقول إذن إنه أصل أم التزام؟

سحر الرافعة المالية هو استخدام النقد لإنشاء تدفق مستمر من الدخل.

مبدأ الرفع المالي

عندما نتحدث عن الرافعة المالية، يجب أن نذكر الهامش. كلاهما مرتبطان، لكنهما مفهومان مختلفان.

“الرافعة المالية تتعلق حقًا بتحمل الديون، بينما الهامش هو المال الذي يجب على المستثمر إيداعه كضمان للحفاظ على مركز”.

لفهم المبدأ بشكل أفضل، دعونا نلقي نظرة على مثال بعقود الآجلة لمؤشر تايوان:

لنفترض أن سعر الإغلاق الأخير هو 13,000 نقطة، مع قيمة 200 لكل نقطة. ستكون القيمة الإجمالية للعقد هي:

13.000 نقطة × 200/نقطة = 2.600.000

هذا يعني أنه إذا اشتريت عقدًا آجلًا، فأنت تستثمر في أصل قيمته 2.6 مليون.

في تداول العقود الآجلة، لا تحتاج لدفع القيمة الكاملة، بل فقط هامش. إذا كان الهامش 136.000، فإن رافعتك ستكون:

القيمة الإجمالية ÷ الهامش = 2.600.000 ÷ 136.000 ≈ 19.11 مرة

هذا يعني أنك تستخدم رافعة مالية تبلغ حوالي 20x، تتحكم في أصول بقيمة 2.6 مليون فقط بـ 136.000.

عائدات ومخاطر الرفع المالي:

السيناريو 1: يرتفع المؤشر بنسبة 5%، ربحك هو: (13.650 - 13.000) × 200/نقطة = 130.000

• برأس مال أولي قدره 136.000، لقد ربحت 130.000، عائد قريب من 96%!

السيناريو 2: المؤشر ينخفض بنسبة 5%، خسارتك هي: (13.000 - 12.350) × 200/نقطة = 130.000

• لقد كدت أن تخسر كل رأس المال الأولي الخاص بك.

كما يمكنك أن ترى، كلما زادت الرافعة المالية، زادت كل من الأرباح المحتملة والمخاطر. لهذا أوصي بإيداع هامش أكبر لتقليل الرافعة المالية وبالتالي تقليل المخاطر. من الضروري أيضًا تحديد أوامر وقف الخسارة للسيطرة بشكل صارم على الخسائر.

مخاطر التداول بالرافعة المالية

تداول الرافعة المالية ينطوي على مخاطر عالية، خاصةً خلال تقلبات السوق العنيفة، عندما يمكن أن يحدث “تصفية قسرية”. إذا لم يتمكن المستثمر من إضافة أموال بسرعة، سيقوم الوسيط بتصفية المركز قسراً لتجنب خسائره الخاصة، وهي حالة تُعرف باسم “التصفية” أو “إشعار الهامش”.

يميل العديد من الشباب إلى استخدام الرافعة المالية بعقلية “إذا ربحت، سأربح كثيرًا؛ وإذا خسرت، فلن أضطر إلى تعويض المال”. لكن السوق قاسي.

هناك حالة حقيقية لتصفية حيث واجه يوتيوبر كوري يُدعى ساتو، الذي كان يتداول بشكل أساسي في عقود مستقبلية للعملات المشفرة، تصفية خلال بث مباشر لـ “شراء بيتكوين مع رافعة مالية عالية” في عام 2022، حيث خسر أكثر من 10 ملايين دولار في بضع ساعات. راهن على أن BTC ستزيد، وفتح مراكز طويلة مع رافعة مالية 25x عندما كان السعر 41,666، لكن بعد ذلك انخفضت بيتكوين تحت 40,000 دولار. حتى أنه أضاف المزيد من المراكز المرفوعة، مما أدى إلى تصفية أخرى.

تذكرنا هذه القصة أنه، بغض النظر عن ما نقوم بتداوله، فإن الاستخدام المفرط للرافعة المالية الذي لا يمكننا التعامل معه والاستراتيجيات غير الناضجة هي أخطاء قاتلة.

مزايا وعيوب الرافعة المالية

المزايا

• زيادة كفاءة رأس المال: يتيح الرفع المالي للمستثمرين الصغار إجراء استثمارات ذات قيمة أكبر برأس مال أقل، مما يوفر تكاليف المعاملات ويحسن كفاءة رأس المال.

• تعزيز الأرباح: بدون رافعة مالية، يكون رأس المال والمنتج المتداول متساويين. مع الرافعة المالية، يمكنك استخدام 100 دولار للتداول في منتجات بقيمة 1,000 أو حتى 10,000 دولار، مما يضاعف الأرباح المحتملة.

عيوب

• زيادة المخاطر واحتمالية التصفية: في الاستثمارات المرفوعة، كلما زادت الرافعة المالية، زادت نسبة المركز. لذلك، مع نفس المركز، كلما زادت نسبة الرافعة المالية، زادت احتمالية التصفية.

• تضخيم الخسائر: إذا كانت العملية تسبب خسائر، فإن الرفع المالي سيزيدها، مما يؤدي إلى خسائر أكبر في الحساب. لذلك، من الضروري إدارة المخاطر بشكل جيد وتحديد وقف الخسارة عند استخدام الرفع المالي.

أدوات الاستثمار بالرافعة المالية

تسمح أدوات الاستثمار ذات الرافعة المالية للمستثمرين بالتحكم في قيمة سوقية أكبر برأس مال صغير نسبيًا.

تشمل بشكل رئيسي العقود الآجلة، الخيارات، صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية، والعقود مقابل الفروقات. بالإضافة إلى ذلك، فإن إقراض الأوراق المالية في السوق المالية هو أيضًا نوع من العمليات ذات الرافعة المالية.

1. العقود الآجلة

العقود الآجلة هي عقود حيث يلتزم الطرفان بشراء أو بيع بسعر محدد مسبقًا في تاريخ مستقبلي محدد. تتركز العمليات في بورصات العقود الآجلة من خلال عقود موحدة. على سبيل المثال، تستخدم العديد من الشركات متعددة الجنسيات العقود الآجلة للعمليات التحوطية. يمكن أن تكون الأصول الأساسية عملات، أو سلع، أو مؤشرات الأسهم، إلخ. تشمل العقود الآجلة الشائعة:

• معادن (الذهب، الفضة، الألمنيوم)
• مؤشرات ( داو جونز، S&P 500، ناسداك، هانغ سنغ )
• المنتجات الزراعية (قمح، فول صويا، قطن)
• الطاقة ( النفط، الغاز الطبيعي، الخام، الفحم )

2. خيارات

الخيارات هي شهادات تسمح للمستثمرين بشراء أو بيع المنتجات بسعر محدد في المستقبل. على عكس العقود الآجلة، التي هي بسيطة نسبيًا (شراء إذا كنت تتوقع ارتفاعات، وبيع إذا كنت تتوقع انخفاضات)، تشمل الخيارات أسعار التنفيذ، مضاعفات العقود وعناصر أخرى، وتتطلب حتى فهم معدلات العائد وتحديد المواقع في الخيارات، مما يجعلها أكثر تعقيدًا.

3. صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية

في سوق صناديق الاستثمار المتداولة، غالبًا ما نرى مصطلحات مثل “صندوق استثمار متداول بالرفع المالي”، “صندوق استثمار متداول بالرفع المالي 2x، عكسي 1x”، “صندوق استثمار متداول يومي توجيهي 2x”، إلخ. جميعها صناديق تداول بالرفع المالي.

تعتبر ETFs المرفوعة مناسبة للمستثمرين الأكثر عدوانية. ومع ذلك، يجب أن يكون واضحًا أنه في حين أنها تحقق أداءً استثنائيًا في الأسواق الاتجاهية، إلا أنها لا تدعم العوائد في الأسواق الجانبية أو المتقلبة. لذلك، تُستخدم بشكل أساسي لاستراتيجيات قصيرة المدى.

بالإضافة إلى ذلك، يتم انتقاد صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية بسبب “ارتفاع تكاليف المعاملات”، التي تكون عادةً أعلى بمعدل 10-15 مرة من تداول العقود الآجلة. هل سيكون من الأكثر ربحية شراء العقود الآجلة مباشرةً؟ بالطبع، قد يعتبر البعض الراحة كعامل، وفي هذه الحالة، يرجى الانتباه إلى الخصائص المذكورة.

4. عقود الفروقات (CFDs)

العقود مقابل الفروقات هي حاليًا أسلوب التداول الأكثر شيوعًا في منصات وسطاء الخارج. تسمح بالتداول في كلا الاتجاهين (طويل، قصير) بطريقة بسيطة، دون الحاجة لامتلاك الأصل الحقيقي أو إجراء عمليات معقدة لاقتراض الأوراق المالية، ودون تواريخ تسوية مثل العقود الآجلة، مما يتجنب مشاكل التمديد. العقود مقابل الفروقات ليست عقودًا موحدة ولا يتم تداولها في بورصات مركزية. قد تختلف الشروط المقدمة من قبل منصات مختلفة، مع منتجات أكثر تنوعًا ومواصفات عقود أكثر مرونة.

تسمح عقود الفروقات، من خلال نظام الهامش، بالتداول مع مجموعة متنوعة من الأصول العالمية مثل الأسهم، والمعادن الثمينة، والسلع، والمؤشرات، والعملات، والعملات المشفرة.

على سبيل المثال، إذا كانت سهم أمازون يكلف 113.19 دولارًا، عند اختيار رافعة مالية بمقدار 20x على منصة Mitrade، ستحتاج فقط إلى 5.66 دولار لتداول سهم أمازون.

بغض النظر عن أداة الرفع المالي التي تختارها، فإن استخدام الرفع المالي يعني اقتراض الأموال، ويجب على المتداولين أن يكونوا على دراية بمخاطر التصفية وتحضير الأموال الكافية. سواء اخترت رفعًا ماليًا بمعدل 1x أو 20x، يجب عليك إعداد نقاط وقف الخسارة وجني الأرباح مسبقًا لإغلاق المراكز تلقائيًا عندما يصل السعر إلى نقطة معينة، مما يضمن تحقيق الأرباح أو الحد من الخسائر.