«TradFi والجسر» هكذا ترى Chainlink و Fireblocks و Lead Bank و BNY الاتصال بين المدفوعات المستقبلية.

في إطار مؤتمر ابتكار المدفوعات الذي نظمته الاحتياطي الفيدرالي للولايات المتحدة، عُقدت حلقة نقاش بعنوان “ربط التمويل التقليدي بنظام الأصول الرقمية”، والتي أدارتها ريبيكا ريتغ، المديرة القانونية لشركة جيتو لابز.

جمعت المحادثة شخصيات رئيسية من كلا العالمين: سيرجي نازاروف، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لشركة Chainlink؛ جاكي ريس، الرئيس التنفيذي لبنك Lead؛ مايكل شاولوف، الرئيس التنفيذي لشركة Fireblocks؛ وجنيفر باركر، المديرة العالمية لخدمات الخزانة والإيصالات الوديعة في BNY.

دارت المناقشة حول سؤال مركزي: كيف يمكن للنظام المالي التقليدي أن يتكامل مع الابتكارات في النظام البيئي للعملات المشفرة دون فقدان الأمان أو الثقة؟

افتتح ريتغ الحوار بتعريف DeFi كنظام برمجي يعتمد على سلاسل الكتل المفتوحة التي تسمح بإجراء معاملات بدون وسطاء. وأبرز نقطة حاسمة: الأمر لا يتعلق بأن تحل DeFi محل البنوك، بل بمد جسور تجمع بين الابتكار والاستقرار.

على الرغم من أن القطاع لا يزال صغيرًا مقارنةً بالاقتصاد العالمي، إلا أن إمكانيته في تحويل المدفوعات والخدمات المالية لا يمكن إنكارها.

التشغيل البيني على مستويين

شرح سيرجي نازاروف أن التحدي الأول هو تحقيق تزامن الأنظمة المصرفية الحالية - قواعد بياناتها، وأنظمة الظهر والمعايير مثل SWIFT - مع البلوكشين، مما يضمن الامتثال والتتبع.

يتكون المستوى الثاني من القابلية للتشغيل البيني من ربط سلاسل الكتل المتعددة معًا لتجنب تجزئة رأس المال. لا يتعلق الأمر فقط بـ “ربط” الأنظمة، كما حذر، بل يتعين التأكد من أن المعاملات تلبي المتطلبات المحاسبية والتنظيمية، وهو أمر يمكن للعقود الذكية أتمتته.

البنوك: القدرات قبل التكنولوجيا

كانت جاكي ريسيس مباشرة: العقبة الحقيقية ليست التكنولوجيا، بل القدرة على التنفيذ والمعرفة داخل المؤسسات. يجب على البنوك أن تتعلم كيفية العمل بدورات أقصر وعقلية 24/7.

حدد منطقتين حيث يتقدم التغيير بالفعل: بنية تحتية للوصل/الفصل لربط الأموال التقليدية بالعملات المشفرة والمحافظ المصرفية المستقبلية التي تدعمها المزودين الرئيسيين. قال إن FedNow هو مثال على أن البنية التحتية موجودة؛ وستعتمد كل وسيلة على التكاليف والسرعة الحقيقية.

الحراسة والأمان والمعايير: الجسر الحقيقي نحو DeFi

الحفظ المؤسسي، أبعد من القبو

تذكر مايكل شاولوف أنه في عالم العملات المشفرة، فإن الحراسة لا تتعلق بتخزين الأوراق النقدية، بل بحماية المفاتيح الخاصة. أصبحت تقنيات مثل التوقيعات المتعددة والحوسبة متعددة الأطراف (MPC) المعايير الجديدة للأمان. التحدي هو دمجها في أنظمة مصرفية تم تصميمها منذ عقود، مع عمليات بطيئة وتعتمد على التحديثات اليدوية.

اقترح إنشاء إطارات تنظيمية في الولايات المتحدة مشابهة لـ DORA الأوروبية، والتي تضع إرشادات واضحة لإدماج هذه البنية التحتية الرقمية بطريقة آمنة.

الإيداعات المرمزة مقابل العملات المستقرة

جينيفر باركر أوضحت أن الودائع المرمزة تمثل أموال داخل البنك، بينما العملات المستقرة هي أموال خارج البنك، مدعومة بأصول وقادرة على التداول في سلاسل الكتل المختلفة.

سيت coexistون ، ولكن مع وظائف مختلفة: الأول يوفر الكفاءة والسيولة على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع؛ الثاني ، المرونة العالمية. كما أبرز باركر أهمية المعايير الدولية مثل ISO 20022 واستخدام الذكاء الاصطناعي لتحسين المدفوعات ، واكتشاف الشذوذ ومنع الاحتيال.

الامتثال على السلسلة

من الجانب التكنولوجي، أبرزت Fireblocks تقدم الهوية على السلسلة لتكييف عمليات KYC و AML مع البيئة اللامركزية.

تعمل Chainlink، في هذا السياق، على أنظمة تحقق من الاحتياطيات والملاءة المالية التي تزيد من الشفافية حول العملات المستقرة، والودائع المرمزة، والأصول من العالم الحقيقي، مما يسمح للمستخدمين بتقييم المخاطر بشكل أكثر اطلاعًا.

ماذا يتوقعpanel من الاحتياطي الفيدرالي

اتفق المشاركون على أن مستقبل المدفوعات يتطلب توافق البنية التحتية الحالية مع الأشكال الجديدة من المال الرقمي، وتحديد قواعد واضحة بشأن المخاطر والاسترداد، والتصرف بحذر في مواجهة زيادة الاحتيالات المدفوعة بالذكاء الاصطناعي.

كل هذا يتماشى مع الرؤية التي قدمها كريستوفر والار في افتتاح الحدث: دور أكثر تمكينًا للاحتياطي الفيدرالي، مما يسهل الابتكار دون المساس باستقرار النظام المالي.