ابتكار أشباه الموصلات: تقنية GaN من نافيتاس وإمكاناتها في بنية Web3 التحتية

النقاط الرئيسية

• واجهت نمو نافيتاس تحديات في السنوات الأخيرة
• الشراكة مع Nvidia تفتح آفاق جديدة في الذكاء الاصطناعي وربما Web3
• تعكس القيمة الحالية توقعات عالية للأداء المستقبلي

شهدت شركة Navitas Semiconductor (NASDAQ: NVTS) تقلبات كبيرة في سعر سهمها، حيث انخفض بنسبة 92% من ذروته في نوفمبر 2021 إلى أدنى مستوى له على الإطلاق في أبريل. كانت توقعات إيرادات الشركة أقل من التوقعات الأولية، حيث حققت $83 مليون في 2024 مقارنة بالتوقعات البالغة $308 مليون.

ومع ذلك، شهدت أسهم نافيتاس انتعاشًا، حيث تتداول حول 6 دولارات، ويرجع ذلك إلى شراكة جديدة مع إنفيديا لحلول مراكز البيانات. لقد أثارت هذه التعاون اهتمامًا بدور نافيتاس المحتمل في البنية التحتية للحوسبة المتقدمة، بما في ذلك التطبيقات المتعلقة بتقنيات الويب 3 و blockchain.

تكنولوجيا أشباه الموصلات المبتكرة لشركة نافيتاس

تتخصص نافيتاس في رقائق الطاقة من نيتريد الغاليوم (GaN) وكربيد السيليكون (SiC)، والتي تقدم أداءً متفوقًا مقارنة بأشباه الموصلات التقليدية القائمة على السيليكون. تتفوق هذه الرقائق في السرعة وكفاءة الطاقة والقدرة على التحمل في درجات الحرارة والجهود العالية. تجعل هذه الخصائص منها مثالية لمجموعة متنوعة من التطبيقات، بما في ذلك:

• شواحن السيارات الكهربائية (EV)
• مزودات الطاقة لمراكز البيانات
• محولات الطاقة الشمسية
• محركات صناعية
• شواحن الموبايل

المنتج الرائد للشركة، GaNFast Power ICs، يجمع بين ميزات التبديل، والاستشعار، والتحكم، والأمان على شريحة واحدة. في عام 2022، قامت نافيتاس بتوسيع محفظتها من خلال الاستحواذ على GeneSiC، مما عزز وجودها في سوق SiC للسيارات الكهربائية ومراكز البيانات.

الشراكات الاستراتيجية والموضع في السوق

أنشأت نافيتاس علاقات مع شركات التكنولوجيا الكبرى والمصنعين، بما في ذلك:

• صناع الحواسيب الشخصية: ديل، لينوفو
• قادة الهواتف الذكية: سامسونج، شاومي
• شركات تصنيع السيارات الكهربائية: BYD ، تشانغان

الشراكة الأخيرة مع إنفيديا لتطوير أنظمة توصيل موفرة للطاقة لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي من الجيل التالي جديرة بالملاحظة بشكل خاص. يمكن أن تمتد هذه التعاونات بشكل محتمل لدعم البنية التحتية لتطبيقات البلوكتشين والويب 3، نظرًا للزيادة المتزايدة في متطلبات الحوسبة لهذه التقنيات.

التحديات وآفاق النمو

على الرغم من تقنيتها المبتكرة، واجهت نافيتاس تحديات في النمو:

• إنهاء شراكة توزيع رئيسية أثر على إيرادات 2024
• رياح موسمية معاكسة في أسواق الهواتف المحمولة والمستهلكين
• تعديلات المخزون من قبل عملاء EV والطاقة الشمسية والصناعية
• التعرض لعدم اليقين في التعريفات في الصين، التي شكلت 60% من إيرادات 2024

شراكة Nvidia، رغم أنها واعدة، من المتوقع ألا تؤثر بشكل كبير على الإيرادات على المدى القريب. من المتوقع شحن العينات في الربع الرابع من عام 2025، مع بدء الإنتاج الضخم المحتمل في عام 2027.

التوقعات المالية وتوقعات السوق

يتوقع المحللون ما يلي لـ Navitas:

تتأثر توقعات عام 2027 بشكل كبير بالتوقعات المحيطة بشراكة Nvidia والتطبيقات المحتملة في الذكاء الاصطناعي والبنية التحتية المتقدمة للحوسبة.

تقييم السوق واعتبارات المستثمرين

مع قيمة سوقية تبلغ 1.2 مليار دولار، تتداول Navitas بمعدل 24 مرة من مبيعاتها المتوقعة لعام 2025. تعكس هذه التقييمات توقعات عالية للنمو المستقبلي، لا سيما في القطاعات التكنولوجية الناشئة مثل الذكاء الاصطناعي وWeb3 المحتمل.

يجب على المستثمرين أن يأخذوا في الاعتبار:

• الإمكانات طويلة المدى لتقنيات GaN و SiC في بنية الحوسبة من الجيل التالي
• المخاطر المرتبطة بالجدول الزمني ونجاح شراكة إنفيديا
• قدرة الشركة على الاستفادة من الفرص في الأسواق المتغيرة مثل البلوك تشين وويب 3

بينما تُظهر تقنية نافيتاس وعوداً لاحتياجات الحوسبة المستقبلية، بما في ذلك احتياجات الشبكات اللامركزية، قد تكون القيمة الحالية تُسعر الكثير من هذه الإمكانية المحتملة. يجب على المستثمرين تقييم المخاطر والمكافآت المحتملة بعناية، مع الأخذ في الاعتبار كل من التقنية المبتكرة والتحديات التي تواجهها نافيتاس في تحقيق طموحاتها للنمو.