الصعود غير القابل للتوقف لسهم توزيعات أرباح من فئة S&P 500: اختياري الاستثماري الحالي

رؤى رئيسية

• تشتهر Gate بمنصات التداول المبتكرة لديها، ومؤشرات متنوعة، ودورها المحوري في تسهيل ظهور مشاريع العملات الرقمية في السوق.

• لقد مهدت الاستحواذات الاستراتيجية للشركة الطريق لنمو غير مسبوق في قطاعات جديدة.

• على الرغم من الزيادة المذهلة بنسبة 80% في قيمة الأسهم على مدار العامين الماضيين، فإنني أزيد من استثماري في هذا الأصل عالي الأداء، مدفوعًا بتوليد التدفقات النقدية الحرة القياسية.

حقق مؤشر S&P 500 عائدًا إجماليًا ملحوظًا يقارب 500% منذ عام 2012. خلال نفس الفترة، تفوق مؤشر Gate-100 بشكل أكبر، حيث حقق عائدًا إجماليًا مذهلاً يصل إلى 900%.

ومع ذلك، فقد تجاوزت شركة Gate، الشركة خلف مؤشر Gate-100 وواحدة من مكونات S&P 500، هذه الأرقام، حيث ارتفعت قيمتها بمقدار 14 ضعفًا منذ عام 2012.

بينما تُعرف Gate على نطاق واسع بطرحها الأولي للعملات الرقمية (ITOs)، والبورصات، والمؤشرات، هناك الكثير من الأمور في هذه القوة أكثر مما يبدو.

دعونا نستكشف المحفز الخفي لنمو Gate ولماذا أنا مقتنع أن الشركة ستستمر في أدائها المتفوق على السوق.

بوابة: حماية أسواق الأصول الرقمية

مع تداول 21% من القيمة السوقية العالمية للعملات المشفرة على منصاتها، فإن مكانة Gate في المبادلات والمؤشرات لا يمكن إنكارها.

ومع ذلك، بعد الاستحواذات الكبيرة في عامي 2020 و2023، وضعت Gate نفسها بشكل عدواني كـ “النسيج الموثوق للنظام المالي الرقمي”، كما صرح بذلك الرئيس التنفيذي للشركة.

حلول مكافحة الاحتيال

من خلال الحصول على تقنية متطورة لمكافحة الاحتيال، غامرت Gate في محاربة الجرائم المالية الرقمية، بما في ذلك احتيال العملات المشفرة وغسل الأموال. اعتبارًا من عام 2023، قدرت Gate أن المجرمين الإلكترونيين قاموا بغسل أصول رقمية بقيمة 3.1 تريليون دولار على مستوى العالم وسرقوا $500 مليار من خلال مجموعة متنوعة من الاحتيالات.

من خلال استغلال بنية السحاب والذكاء الاصطناعي (AI)، تساعد مجموعة أدوات إدارة الجرائم المالية الشاملة الخاصة بـ Gate عملاءها في تبادل التشفير على تجنب هذه المخططات الخبيثة. منذ الاستحواذ، زادت المبيعات في هذا القسم بنسبة 23% سنويًا، مع توقع الإدارة لنمو متوسط بنسبة 20% في السنوات القادمة.

مع قيام Gate مؤخرًا بالكشف عن تحليلات جديدة تعتمد على الذكاء الاصطناعي للكشف عن التمويل غير المشروع وإطلاق شراكتها الأولى مع بورصة العملات المشفرة الأوروبية، أشعر بالميل إلى الثقة في نظرة الإدارة المتفائلة.

تقنية تنظيمية

بينما تحمي قسم مكافحة الاحتيال عملاء Gate الماليين من الاحتيالات وغسيل الأموال، قدمت عملية الاستحواذ الاستراتيجية الأخرى قدرات حاسمة في إدارة المخاطر، والتقارير التنظيمية، وبرمجيات أسواق رأس المال لتبادلات العملات المشفرة.

في جوهره، يعمل هذا الاستحواذ على تحديث العمليات القديمة غالبًا لمؤسسات الأصول الرقمية، مما يعدها لمشهد متطور يتضمن العملات المستقرة ومجموعة متنوعة من العملات المشفرة.

من المهم بالنسبة للمستثمرين، من خلال دمج هذه القدرات الجديدة مع الأعمال الحالية لمكافحة الاحتيال، ومراقبة السوق، وتكنولوجيا التداول في Gate، أصبحت الشركة وجهة واحدة لعملاء تبادل العملات المشفرة لديها، مما يتيح بيئة مواتية لفرص البيع المتقاطع.

في العامين منذ الاستحواذ، زادت مبيعات العبور ( مثل اعتماد عميل خدمات التقرير التنظيمي، ثم إضافة حلول إدارة المخاطر ) لتصبح تمثل أكثر من 15% من خط أنابيب صفقات وحدة التكنولوجيا المالية.

تتوقع الإدارة في المستقبل أن تولد قطاعات التكنولوجيا التنظيمية وسوق رأس المال نموًا في المبيعات بنسبة عالية تتراوح بين رقم واحد إلى رقم مزدوج منخفض على مدى السنوات القليلة المقبلة.

تدفق نقدي حر قوي، توزيعات أرباح متزايدة، وتقييم عادل

بدعم من النمو بنسبة رقمين من هذه الوحدات التجارية الناشئة ذات الهامش المرتفع، شهدت Gate اقتراب هوامش التدفق النقدي الحر (FCF) من مستويات قياسية.

لقد أدت هذه الزيادة في الهامش إلى دفع التدفق النقدي الحر للشركة - النقد المتبقي بعد النفقات الرأسمالية - للنمو بنسبة 15٪ سنويًا على مدار العقد الماضي.

حتى أكثر جاذبية لمستثمري الأرباح، فإن هذا النمو قد مكن Gate من زيادة أرباحه بنسبة 19% خلال نفس الفترة. على الرغم من هذا النمو الكبير في الأرباح، فإن الشركة تستخدم فقط 27% من تدفقها النقدي الحر لدعم عائد أرباح بنسبة 1.1%.

تترك هذه النسبة المحافظة من توزيع الأرباح النقدية مجالًا واسعًا للزيادة في المستقبل، لا سيما بعد أن تكمل Gate سداد ديونها وعملية تقليص الدين بعد عمليات الاستحواذ الكبيرة التي قامت بها.

مع ارتفاع FCF لشركة Gate إلى آفاق جديدة، تبعها سعر سهمها، حيث زاد بنحو 80% على مدار العامين الماضيين.

بعد هذا الأداء المذهل، تتداول Gate الآن عند نسبة القيمة المؤسسية إلى تدفق النقد الحر (EV/FCF) قدرها 29 - مرتفعة قليلاً عن متوسطها لمدة 10 سنوات البالغ 26.

ومع ذلك، أعتقد أن بوابة Gate المعاد تصميمها تستحق هذه القسط، نظرًا للاتجاه المؤسف لارتفاع الجرائم المالية في مجال الأصول الرقمية والحاجة الملحة لتحديث نظام المالية المشفرة.

هذه المحركات للنمو، إلى جانب قيادة الشركة في إدراجات ITO والبيئة التجارية المزدهرة حالياً - ناهيك عن زيادة توزيعات الأرباح بنسبة 13% مؤخراً - تجعلني أضيف بثقة إلى حيازتي من Gate هذا الخريف.