سعر الذهب تجاوز 3500 دولار يوم الثلاثاء، ليصل إلى أعلى مستوى تاريخي، على الرغم من ارتفاع الدولار وعائدات السندات الأمريكية، إلا أنه ارتفع بأكثر من 2%. على الرغم من التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي (FED) قد يخفض أسعار الفائدة في سبتمبر، إلا أن مشاعر الملاذ الآمن هي السائدة في السوق. سعر XAU/USD الحالي يتجاوز 3520 دولار، وقد انتعش من أدنى مستوى له خلال اليوم عند 3470 دولار.

تراجعت معنويات السوق، مما أدى إلى زيادة الأموال المتجهة نحو الذهب، حيث تجاوز الذهب مستوى 3500 دولار الذي بلغه في 22 أبريل وسجل رقماً قياسياً جديداً بلغ 3530 دولاراً، ومن الواضح أن هناك المزيد من إمكانيات الارتفاع. تشمل العوامل التي أثرت على اتجاه السوق يوم الثلاثاء عدم اليقين في السياسة الأمريكية، وتهديد استقلالية الاحتياطي الفيدرالي (FED)، وزيادة تدفقات الأموال إلى صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) للذهب. تظهر البيانات الصادرة عن ستاندرد آند بورز العالمية ومعهد إدارة التوريد (ISM) أن مؤشر مديري المشتريات (PMI) الصناعي يعكس حالة مختلطة، مما دفع المستثمرين إلى اختيار شراء المعادن الثمينة بدلاً من الأسهم الأمريكية.

في سوق الصرف الأجنبي، الدولار الأمريكي يرتفع، وعائدات سندات الخزانة الأمريكية ترتفع أيضًا، ويتطلب تجار الدخل الثابت علاوة مخاطر أعلى على طول منحنى العائد، على الرغم من أنهم يركزون أكثر على الطرف الأوسط والطويل من منحنى العائد.

في الوقت نفسه، ينتظر المتداولون إصدار بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية لشهر أغسطس يوم الجمعة. إذا كان أداء التقرير جيدًا، فقد يؤدي ذلك إلى تراجع أسعار الذهب، حيث يعيد المتداولون تقييم نتائج احتمال احتفاظ الاحتياطي الفيدرالي (FED) بمعدلات الفائدة دون تغيير، بدلاً من خفضها.

استمر سعر الذهب في الارتفاع، على الرغم من أن الدولار أيضًا في حالة قوة. ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.61% ليصل إلى 98.28. كما ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية، حيث ارتفعت عائدات السندات لمدة عشر سنوات أربع نقاط أساس إلى 4.273%. حتى وقت كتابة هذا المقال، ارتفعت العوائد الحقيقية الأمريكية بنحو 4.5 نقطة أساس لتصل إلى 1.862%، وذلك عن طريق طرح توقعات التضخم من العائد الاسمي.

انكمش مؤشر مديري المشتريات للقطاع الصناعي ISM للشهر السادس على التوالي، على الرغم من ارتفاعه من 48 إلى 48.7 في أغسطس، وهو أقل من المتوقع البالغ 49. تظهر البيانات الفرعية من ISM انخفاضًا من 64.8 إلى 63.7، مما يشير إلى أن الرسوم الجمركية تتحول إلى ضغوط تضخمية. لا تزال الوظائف في المصانع ضعيفة، بينما انخفض الإنتاج. كشفت S&P Global أن النشاط التجاري في القطاع الصناعي قد تدهور من 53.3 إلى 53.

تعزيز تدفق الأموال إلى صناديق ETF الذهبية أدى إلى ارتفاع الأسعار، حيث أفادت SPDR Gold Trust أن حيازاتها ارتفعت يوم الجمعة الماضي بنسبة 1.01% إلى 977.68 طن، وهو أعلى مستوى لها منذ أغسطس 2022. وفقًا لأداة احتمالات أسعار الفائدة من Prime Market Terminal، فإن احتمال خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) لأسعار الفائدة في سبتمبر هو 94.75%.

من الناحية الفنية، من المتوقع أن يتحدى سعر الذهب 3600 دولار في وقت قريب. يوم الثلاثاء، واصل هذا المعدن الذي لا يحقق عائدات ارتفاعه، ووصل إلى مستويات تاريخية، متجاوزاً عتبة 3500 دولار. على الرغم من أن مؤشر القوة النسبية (RSI) قد أصبح في حالة شراء مفرط، إلا أنه يشير إلى أن القوى الشرائية تواصل تعزيزها، ويجب على المتداولين الانتباه إلى مستوى 80 كأقصى حالة شراء مفرط.

إذا اخترق XAU/USD 3550 دولارًا، فسيفتح ذلك الطريق لتحدي 3600 دولار. من ناحية أخرى، إذا تراجع الذهب، ستكون النقطة الأولى التي نركز عليها هي مستوى 3500 دولار. بمجرد اختراق الأخير، سيتعرض لمستوى 3454 دولارًا المرتفع في 29 أغسطس، ثم قد ينزلق إلى 3400 دولار.

يعتبر الذهب كأصل آمن خيار استثماري جيد في أوقات الاضطراب. تميل البنوك المركزية إلى شراء الذهب لدعم عملاتها خلال الفترات المضطربة من أجل تحسين الثقة في الاقتصاد والعملة. تتأثر تقلبات أسعار الذهب بعوامل واسعة مثل عدم الاستقرار الجيوسياسي والمخاوف من الركود الاقتصادي، كونه أصلًا غير منتج، يرتفع الذهب عندما تنخفض أسعار الفائدة، لكن ارتفاع تكلفة رأس المال عادة ما يضغط عليه.

إخلاء المسؤولية: هذه المقالة لأغراض المعلومات فقط. الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية.