تتدفق سيولة البيتكوين نحو العملات المستقرة بينما تنخفض التعرض لـ BTC

بيتكوين يتماسك حالياً حول مستوى $110K بعد أيام من الضغط البيعي وارتفاع مستوى عدم اليقين. الزخم الصاعد الذي دفع BTC إلى ذروته التاريخية الأخيرة البالغة $124,500 قد تباطأ، والسوق الآن في مرحلة تصحيح. يحاول الثيران الدفاع عن مناطق الدعم الرئيسية، لكن القوة المتناقصة تشير إلى أن التماسك قد يستمر على المدى القصير.

لقد أشار المحلل البارز داركفست إلى تطور حاسم: إن نسبة احتياطيات BTC/Stablecoin تقترب من مستويات historically التي تصدر إشارات شراء نادرة. تقيس هذه النسبة التوازن بين احتياطيات البيتكوين واحتياطيات العملات المستقرة، مما يوفر معلومات حول وضع المستثمرين وديناميات السيولة.

وفقًا لدركفست، فإن الإعداد الحالي له دلالة لأنه لم يظهر هذه الإشارة إلا مرتين منذ آخر سوق هابطة. ومن الجدير بالذكر أن الحالة السابقة كانت في مارس، عندما تراجع بيتكوين إلى 78,000 دولار قبل أن يشعل ارتفاعًا قويًا قاده إلى قمم جديدة حول 123,000 دولار. إن إعادة ظهور هذه الإشارة المحتملة تشير إلى أنه على الرغم من الضعف على المدى القصير، فإن الظروف الأساسية للسيولة قد تكون تمهد الطريق لتحرك صاعد آخر.

تشير احتياطيات البيتكوين وديناميكيات العملات المستقرة إلى تكوين غير عادي

وفقًا للمحلل أكسل أدلر، يتم تطوير ظاهرة مهمة بينما يقترب نسبة BTC/Stablecoin من المستوى الحرج 1. هذه النسبة تُظهر أساسًا أن كمية احتياطيات البيتكوين تصل إلى ما يعادل احتياطيات العملات المستقرة. من الناحية العملية، يعني هذا أن السيولة تتغير، مع زيادة احتياطيات العملات المستقرة بالنسبة لحيازات BTC.

تشير هذه الاتجاهات إلى أن المستثمرين لا يتعرضون حالياً بشكل مفرط لبيتكوين. بدلاً من ذلك، يحتفظون بمزيد من “البودرة الجافة” في شكل عملات مستقرة، مما يضعهم في وضعية للاستفادة من الفرص المحتملة. وتدعم البيانات ذلك مع معلم جديد: احتياطيات عملات ERC-20 المستقرة قد وصلت للتو إلى أعلى مستوى تاريخي يبلغ 37.8 مليار دولار. وتؤكد هذه الأرقام أن الطلب والسيولة لا تزال تتدفق بشكل مستمر، حتى أثناء مرور بيتكوين بتصحيحها الحالي.

التداعيات مزدوجة. من جهة، يمكن أن توفر الاحتياطيات المتزايدة من العملات المستقرة الوقود اللازم لانتعاش حاد إذا تغيرت المشاعر. من جهة أخرى، يؤكد أدلر أن هذا النوع من التكوين تم ملاحظته تاريخياً في بيئات السوق الهابطة، حيث تشير تراكم العملات المستقرة إلى الحذر بدلاً من شهية المخاطر.

هذه التناقضات تجعل الوضع الحالي مثيرًا للاهتمام بشكل خاص. مع تثبيت بيتكوين بعد ارتفاعه إلى 124,500 دولار، يدخل السوق مرحلة حاسمة. سيكون من الضروري مراقبة كيفية تطور هذه الاحتياطيات في الأسابيع المقبلة، حيث يمكن أن تحدد ما إذا كان BTC سيجد زخمًا صاعدًا متجددًا أو ينحرف نحو تصحيح أكثر طولًا.

تضعف زخم BTC: التماسك حول $110K

تظهر حركة سعر بيتكوين في مخطط 12 ساعة تماسكًا حول مستوى $110,800 بعد فترة من التقلبات العالية. بعد الوصول إلى أعلى مستوى تاريخي بالقرب من $124,000، تراجع BTC بشكل حاد والآن يكافح لاستعادة الزخم الصاعد. السعر يتداول قليلاً فوق المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم (خط أحمر)، والذي يعمل حاليًا كمنطقة دعم رئيسية حول $111,700.

تظل المتوسطات المتحركة لمدة 50 يومًا (الخط الأزرق) و100 يومًا (الخط الأخضر) فوق المستويات الحالية، مما يشير إلى أن بيتكوين لا يزال تحت ضغط هبوطي على المدى القصير. حتى يستعيد BTC النطاق من $113,000-$115,000، فإن أي انتعاش من المحتمل أن يكون تصحيحيًا بدلاً من بدء اتجاه صاعد متجدد.

إن المقاومة بالقرب من $112,500 قد حدت من المحاولات الأخيرة للتعافي، بينما يقع الدعم الفوري بين $108,000 و $109,000. إن الاختراق الحاسم أدنى هذا النطاق قد يدفع بـ BTC نحو منطقة $105,000، حيث يوجد طلب هيكلي أقوى. من ناحية أخرى، فإن التعافي الناجح من $115,000 سيزيد من احتمالات محاولة أخرى نحو $120,000.