تدفق السيولة من بيتكوين إلى العملات المستقرة بينما تنخفض التعرض لـ BTC

بيتكوين حاليا يتماسك حول مستوى $110K بعد أيام من ضغط البائعين وارتفاع عدم اليقين. الزخم الصاعد الذي دفع BTC إلى أعلى مستوى تاريخي له مؤخرا عند $124,500 قد تراجع، والسوق الآن في مرحلة تصحيحية. يحاول الصاعدون الدفاع عن مناطق الدعم الرئيسية، لكن القوة المتناقصة تشير إلى أن التماسك قد يستمر على المدى القصير.

أشار المحلل البارز Darkfost إلى تطور حاسم: نسبة احتياطي BTC/Stablecoin تقترب من مستويات تاريخية تصدر إشارات شراء نادرة. تقيس هذه النسبة التوازن بين احتياطيات البيتكوين واحتياطيات العملات المستقرة في البورصات، مما يوفر معلومات حول وضع المستثمرين وديناميكيات السيولة.

وفقًا لـ Darkfost، فإن الإعداد الحالي مهم لأنه لم تظهر هذه الإشارة سوى مرتين منذ آخر سوق هابطة. من الجدير بالذكر أن المرة السابقة كانت في مارس، عندما تراجعت بيتكوين إلى 78,000$ قبل أن تشتعل في ارتفاع قوي قادها إلى مستويات جديدة حول 123,000$. تشير إعادة ظهور هذه الإشارة المحتملة إلى أنه على الرغم من الضعف قصير المدى، فإن الظروف الأساسية للسيولة قد تكون تمهد الطريق لحركة صاعدة أخرى.

تشير احتياطيات البيتكوين وديناميكية العملات المستقرة إلى تكوين غير عادي

وفقًا للمحلل أكسل أدلر، فإن هناك تطورًا مهمًا يحدث حيث يقترب نسبة BTC/Stablecoin من المستوى الحرج 1. تظهر هذه النسبة أساسًا أن كمية احتياطيات البيتكوين المحتفظ بها في البورصات تصل إلى مستوى مكافئ مع احتياطيات العملات المستقرة الموجودة أيضًا هناك. من الناحية العملية، يعني هذا أن السيولة تتغير، مع زيادة احتياطيات العملات المستقرة بالنسبة لحيازات BTC.

تشير هذه الاتجاهات إلى أن المستثمرين ليسوا حاليًا معرضين بشكل مفرط لبيتكوين. بدلاً من ذلك، يحتفظون بمزيد من “البارود الجاف” على شكل عملات مستقرة، مع وضعهم في مواقع للاستفادة من الفرص المحتملة. وتعزز البيانات ذلك بشكل أكبر من خلال إنجاز جديد: فقد وصلت احتياطيات عملات ERC-20 المستقرة إلى أعلى مستوى تاريخي بلغ 37.8 مليار دولار. تؤكد هذه الأرقام أن الطلب والسيولة تستمر في التدفق إلى السوق بمعدل ثابت، حتى بينما تمر بيتكوين بتصحيحها الحالي.

إن الآثار مزدوجة. من ناحية، يمكن أن توفر الزيادة في احتياطات العملات المستقرة الوقود اللازم لارتفاع حاد إذا تغير الشعور. من ناحية أخرى، يؤكد أدلر أن هذا النوع من الإعداد قد لوحظ تاريخيًا في بيئات السوق الهابطة، حيث تشير تراكم العملات المستقرة إلى الحذر بدلاً من الشهية للمخاطر.

تجعل هذه المتناقضة الوضع الحالي مثيرًا للاهتمام بشكل خاص. مع استمرار بيتكوين في التوطيد بعد ارتفاعه إلى 124,500 دولار، يدخل السوق في مرحلة حاسمة. سيكون من الضروري مراقبة كيفية تطور هذه الاحتياطيات في الأسابيع القادمة.

ضعف زخم BTC: consolidation حول $110K

تظهر حركة سعر بيتكوين في مخطط 12 ساعة تماسكًا حول مستوى $110,800 بعد فترة من التقلبات العالية. بعد بلوغ ذروته التاريخية بالقرب من $124,000، تراجع BTC بشكل حاد والآن يكافح لاستعادة الزخم الصاعد. يتداول السعر قليلاً فوق المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم (خط أحمر)، والذي يعمل حاليًا كمنطقة دعم رئيسية حول $111,700.

تظل المتوسطات المتحركة لمدة 50 يومًا (خط الأزرق) و100 يومًا (خط الأخضر) فوق المستويات الحالية، مما يشير إلى أن بيتكوين لا يزال تحت ضغط هبوطي قصير المدى. حتى يستعيد BTC النطاق من $113,000-$115,000، من المرجح أن تكون أي تعافي تصحيحيًا أكثر من كونه بداية اتجاه صاعد متجدد.

تحدد المقاومة بالقرب من $112,500 محاولات التعافي الأخيرة، بينما يقع الدعم الفوري بين $108,000 و $109,000. قد تؤدي الاختراق الحاسم دون هذا النطاق إلى دفع BTC نحو منطقة $105,000، حيث يوجد طلب هيكلي أقوى. من ناحية أخرى، فإن التعافي الناجح من $115,000 سيزيد من احتمالات محاولة أخرى نحو $120,000.

أليس من المثير للاهتمام كيف أن هؤلاء “الخبراء” دائماً ما يجدون إشارات في اللحظات الأكثر ملاءمة؟ عندما ينخفض السوق، تظهر فجأة مؤشرات تاريخية “نادرة” من المفترض أنها تتنبأ بالانتعاش. أتساءل عما إذا كانت هذه التحليلات الفنية مفيدة حقاً أم مجرد وسيلة لإبقاء المستثمرين متفائلين بينما تتحرك الحيتان بقطعها في صمت.