في ظل تراجع أسعار النفط مؤخرًا، انخفض سعر سهم ExxonMobil بنحو 10% عن أعلى نقطة له خلال 52 أسبوعًا. وقد حدث هذا الهبوط في الوقت الذي كان فيه **S&P 500** يسجل باستمرار أعلى مستوياته التاريخية. ولكن بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل، فإن استراتيجية تطوير هذه العملاق النفطي وخطط عائدات مساهميها لا تزال تجعلها هدفًا يستحق المتابعة للاستثمار على المدى الطويل.

خطط إكسون موبيل المستقبلية طموحة للغاية. بحلول عام 2030، تتوقع هذه الشركة الطاقة أن تزيد أرباحها بمقدار 20 مليار دولار نقدي وتدفق نقدي بمقدار 30 مليار دولار من خلال استراتيجياتها الاستثمارية. وبالتالي، ستحقق أرباحها نموًا مركبًا بمعدل 10% سنويًا في السنوات القادمة، بينما سيحقق تدفقها النقدي نموًا مركبًا بمعدل 8% سنويًا.

تتمثل جوهر هذه الاستراتيجية في خطة Exxon لاستثمار حوالي 140 مليار دولار في مشاريع رأس المال الكبيرة وخطة تطوير حوض Permian. من المتوقع أن تحقق هذه المشاريع أكثر من 30٪ من عائد الاستثمار. تركز Exxon استثماراتها الرأسمالية على الأصول عالية الجودة ذات التكلفة المنخفضة وهوامش الربح العالية، مثل مشاريع التطوير في غيانا وLNG وحوض Permian. في الوقت نفسه، تستثمر Exxon أيضًا في توسيع المنتجات الطاقوية ذات الهوامش الربحية العالية، مثل الديزل المتجدد والراتنجات الحرارية والجرافين. بالإضافة إلى ذلك، تقوم الشركة ببناء منصة جديدة للطاقة منخفضة الكربون، تركز على احتجاز الكربون وتخزينه وتطوير الهيدروجين والليثيوم. بحلول عام 2030، تتوقع Exxon أن تحقق هذه الأعمال الجديدة عائدات سنوية تصل إلى 3 مليارات دولار، وقد تصل إلى 13 مليار دولار بحلول عام 2040.

تخطط إكسون أيضًا لمزيد من خفض التكاليف الهيكلية. منذ عام 2019، حققت الشركة أكثر من 13.5 مليار دولار من التوفير في التكاليف الهيكلية، وهو أكثر من مجموع جميع شركات النفط الدولية الأخرى. الهدف هو تحقيق مزيد من التوفير في التكاليف الهيكلية بقيمة 18 مليار دولار بحلول عام 2030 استنادًا إلى معيار عام 2019، مما يعزز ربحيتها.

حجم أعمال إكسون موبيل وقدرتها على التكامل، يسمحان لها بإنتاج تدفقات نقدية كبيرة. تتوقع الشركة أنه بحلول عام 2030 ستنتج ما مجموعه 165 مليار دولار من السيولة النقدية، بشرط أن تظل أسعار النفط عند 65 دولارًا للبرميل (تقريبًا عند المستويات الحالية). سيوفر هذا ضمانًا لعائدات كبيرة للمساهمين. حاليًا، تتصدر إكسون الصناعة في إعادة الأموال للمساهمين، حيث أعادت 18.4 مليار دولار من السيولة النقدية للمساهمين في النصف الأول من هذا العام، بما في ذلك دفع 8.6 مليار دولار كأرباح وشراء 9.8 مليار دولار من الأسهم. من المتوقع أن تصل قيمة إعادة شراء الأسهم هذا العام إلى 20 مليار دولار. من المتوقع أن تستمر إكسون في الحفاظ على حجم إعادة شراء الأسهم المماثل العام المقبل، شريطة أن تظل ظروف السوق معقولة. في ظروف السوق الأكثر ملاءمة، قد تعيد الشركة شراء المزيد من الأسهم.

علاوة على ذلك، لا تواجه Exxon أي مشكلة في زيادة توزيعات الأرباح. على مدار الأربعين عامًا الماضية، قامت الشركة بزيادة توزيعات الأرباح بشكل مستمر، وهو أطول سجل في صناعة النفط والغاز. فقط 4% من الشركات في مؤشر S&P 500 حققت هذا المستوى من الزيادة السنوية في توزيعات الأرباح.

تقدم الميزانية العمومية القوية لشركة إكسون موبيل مرونة لها في إعادة التدفق النقدي المتزايد للمساهمين بينما تواصل توسيع عملياتها. بنهاية الربع الثاني من هذا العام، كانت لدى إكسون 15.7 مليار دولار من السيولة في ميزانيتها العمومية، مما يدعم نسبة الرفع المالي المنخفضة للغاية التي تبلغ 8%، والتي تتصدر صناعة النفط والغاز. ستتيح هذه الميزانية العمومية القوية لشركة إكسون الحفاظ على مرونتها في الاستثمار وعوائد المساهمين حتى في حالة هبوط أسعار النفط.

بشكل عام، على الرغم من تأثير انخفاض أسعار النفط، تراجعت أسعار أسهم ExxonMobil، لكن على المدى الطويل، تظل آفاق هذه الشركة للطاقة مشرقة. خطتها لعام 2030 لا تعزز فقط الربحية، بل تزيد أيضًا من عائدات المساهمين، وهذا الجمع بين نمو الأرباح والعائدات النقدية يجعل Exxon تبدو كفرصة استثمارية جيدة على المدى الطويل. ما رأيك في هذه الخطة؟ هل جذبت انتباهك؟ نرحب بملاحظاتك ومشاركتك آرائك!