هل يمكن أن يضمن لك شراء مواد MP اليوم حياة مريحة؟

النقاط الرئيسية

• ارتفعت أسعار أسهم شركة MP Materials بعد شراكاتها مع شركة آبل ووزارة الدفاع.
• تمتلك الموقع الوحيد لتعدين ومعالجة العناصر الأرضية النادرة في الولايات المتحدة.
• يعتمد النمو على توليد الإيرادات، وإكمال منشأة 10X، وزيادة إنتاج المغناطيس.

لقد كنت أتابع شركة MP Materials (NYSE: MP) بشغف هذا العام. الأرقام تتحدث عن نفسها - استثمار بقيمة 10,000 دولار في بداية عام 2025 سيكون الآن بقيمة مذهلة تبلغ 34,300 دولار. هذه زيادة بنسبة 343% لا يمكن أن تحلم بها العديد من أسهم التعدين في مثل هذا الإطار الزمني المضغوط.

تُعتبر شركة MP Materials الرائدة في مجال المعادن النادرة في أمريكا. إنهم يتحكمون في منجم ماونتن باس في كاليفورنيا - وهو الموقع الوحيد النشط لتعدين ومعالجة المعادن النادرة في البلاد. هذه المسألة مهمة للغاية لأن هذه العناصر ( مثل النيوبيوم والبراسيوديميوم ) ضرورية للمغناطيس الدائم المستخدم في محركات السيارات الكهربائية، وتوربينات الرياح، وأنظمة الدفاع.

على الرغم من تسميتها “نادرة”، إلا أن هذه العناصر ليست نادرة من الناحية الجيولوجية - بل يصعب العثور عليها في تركيزات اقتصادية قابلة للتطبيق. تهيمن الصين حاليًا على هذا السوق، حيث تستخرج 70% وتقوم بمعالجة 90% من العناصر الأرضية النادرة العالمية. تستورد الولايات المتحدة 80% من معادنها الأرضية النادرة، مع قدوم 77% منها من الصين - وهي نقطة ضعف استراتيجية تزعج المسؤولين في البنتاغون.

هذا يفسر لماذا استثمرت وزارة الدفاع $400 مليون دولار للحصول على حصة 15٪ في MP Materials وضمنت سعراً أدنى قدره $110 لكل كيلوغرام من أكسيد NdPr على مدى العقد المقبل - أي ضعف السعر الحالي في السوق الصينية. ارتفعت الأسهم بنسبة 50٪ بناءً على هذا الخبر فقط.

ولكن هذا ليس كل شيء. التزمت أبل بمبلغ $500 مليون لتأمين مغناطيسات نادرة مصنوعة في الولايات المتحدة من مواد معاد تدويرها بنسبة 100%، بينما قامت جنرال موتورز بتأمين MP كمورد لمنصاتها الكهربائية في عام 2021. مع تأمين هؤلاء العملاء الكبار، فإن التحدي الذي تواجهه MP ليس في الطلب - بل في قدرة الإنتاج.

بدأت الشركة مؤخرًا فقط في إنتاج دفعات صغيرة من المغناطيسات النهائية في مصنعها في فورت وورث. بسعة تبلغ 1000 طن متري فقط، فإنها غير كافية بشكل مؤسف لتلبية الالتزامات الحالية. يكمن إنقاذهم في منشأة 10X المخطط لها - مصنع مغناطيسات ثاني مدعوم بـ $1 مليار من التمويل من البنوك الكبرى التي يمكن أن تعزز السعة السنوية إلى 10000 طن متري. بسعر $110 لكل كيلوغرام، قد يكون ذلك 1.1 مليار دولار في الإيرادات السنوية - مقارنة بـ $61 مليون فقط في عام 2024.

ومع ذلك لا أستطيع تجاهل المخاطر. شركة MP تتكبد خسائر مالية أثناء محاولتها بناء منشآت تتطلب رأس مال كبير. كما قطعوا علاقاتهم مع شركة Shenghe Resources، الشركة الصينية التي اشترت معظم تركيز الأرض النادرة لديهم العام الماضي.

بينما تستفيد MP Materials من رياح مواتية قوية وتقدم إمكانيات هائلة، فإنها تفتقر إلى القدرة الإنتاجية الفورية لتحويل الطلب إلى أرباح. إذا أكملوا منشأة 10X بحلول عام 2028 كما هو مخطط، فقد يؤدي الشراء بسعر اليوم إلى عوائد كبيرة. لكن الثروة التي تغير الحياة؟ الصورة لا تزال غير مؤكدة للغاية لإجراء مثل هذه التنبؤات الجريئة.

هل يجب عليك استثمار 1000 دولار في MP Materials الآن؟ ضع في اعتبارك استكشاف فرص أخرى أولاً. يقدم السوق العديد من الأسهم الواعدة التي قد تحقق عوائد أفضل مع عدم اليقين أقل من هذه العملية التي تستهلك الأموال ولديها خطط طموحة لكنها غير مثبتة.