قد تكون السنتان الأخيرتان جيدتين لبيتكوين، ولكن يجب علينا أن نكون عقلانيين وأن نرى أن كل هذا لن يستمر إلى الأبد. عندما تكون الأموال وفيرة وتكاليف الاقتراض منخفضة، فإن الأصول ذات المخاطر مثل بيتكوين غالبًا ما تظهر نشاطًا. قد يؤدي انقلاب "الوقت والظروف" إلى تراجع السعر لهذه الأصول.

هناك أربعة مؤشرات اقتصادية حالياً "تومض بالضوء الأخضر"، مما يعني أن بيتكوين قد يكون لها أداء جيد في السنوات القادمة. بعبارة بسيطة، دعونا نلقي نظرة على هذه المؤشرات.

أولاً، هناك زيادة في عرض النقود. مع سهولة الحصول على الأموال، وانخفاض تكلفة الاقتراض، ووجود المزيد من الأموال في يد الأسر، فإن هذا يخلق بيئة مواتية للأصول ذات المخاطر، مثل بيتكوين. تجاوز عرض النقود M2 في الولايات المتحدة 22.1 تريليون دولار في يوليو من هذا العام، بزيادة عن 21.6 تريليون دولار في مارس، ولا يزال في تزايد. في العادة، فإن زيادة تدفق الأموال تجعل الأصول الثابتة باهظة الثمن لدرجة تجعل الناس يترددون في الاستثمار فيها، لذا يبدأ الجميع في الاستعداد لتحمل المخاطر للاستثمار في الأصول ذات المخاطر. وفقًا لدراسة Lyn Alden Investment Strategy، فإن الاتجاهات متعددة الفصول لبيتكوين تتماشى بنسبة حوالي 83% مع السيولة العالمية. طالما استمر عرض النقود في الزيادة، ستزداد السيولة، وقد ترتفع بيتكوين بالمثل.

علاوة على ذلك، تراجع قوة الدولار. مؤشر الدولار الأمريكي الآن قريب من 98، وهو بعيد عن ذروته في عام 2022 البالغة 114.7، وقد ساهمت هذه الحالة في تخفيف شروط الاقتراض العالمية المقومة بالدولار. العديد من المستثمرين يلجئون إلى عملة البيتكوين أو صناديق الذهب كأصول ذات قيمة سائلة يمكن أن تحافظ على قيمتها.

ثم جاءت عوائد السندات الأمريكية طويلة الأجل. انخفض العائد على سندات العشر سنوات إلى حوالي 4.2%، مما خفض من عتبة تدفق الأموال نحو الأصول ذات المخاطر (مثل بيتكوين)، لأن العائد على الأصول الآمنة (مثل السندات) لم يعد جذاباً كما كان من قبل.

أخيرًا، هناك مؤشر يتعلق بالأموال القابلة للاستثمار، وهو مقدار الأموال الاستثمارية التي يمتلكها الجمهور. على جانب المستهلكين، ارتفع الدخل الشخصي القابل للتصرف الفعلي في يوليو بنسبة 0.4%، مما وضع أساسًا لاستمرار الارتفاع الثابت في عام 2025. مع زيادة الدخل، يصبح لدى الناس قدرة أكبر على الاستثمار، كما أنهم أكثر استعدادًا لتحمل مخاطر الاستثمار. ومع ذلك، يشعر العديد من المستثمرين الآن بضغط مالي كبير، لذا قد لا تعكس البيانات الوضع الفعلي للمستهلكين في الوقت الحالي بشكل كامل.

هذه الاتجاهات ترسم صورة لتحسين السيولة، حيث تزداد احتمالية ارتفاع سعر بيتكوين في مثل هذا البيئة. وبشكل خاص عندما تتدفق أموال جديدة إلى السوق، فإن نظرية الاستثمار في بيتكوين القائمة على الندرة تكون في أقوى حالاتها - بالضبط في اللحظات مثل هذه.

على الرغم من أنك لا تحتاج إلى أن تكون جميع هذه المؤشرات "ضوء أخضر" لبدء الاستثمار في بيتكوين، إلا أنه إذا كان هناك ثلاثة أو أربعة مؤشرات متوافقة، فإن التاريخ يظهر أن احتمال وجود اتجاه تصاعدي في بيتكوين في الـ 12 إلى 24 شهرًا القادمة يزداد. بشكل أساسي، إذا استمر الوضع كما هو، ومن المحتمل أن يستمر بعد فترة من الوقت، فإن آمال ارتفاع بيتكوين في السنوات القليلة المقبلة لا تزال جيدة. يمكن أن يقلل الاستثمار الدوري من مخاطر توقيت السوق، مع ضمان أن تظل حجم استثمارك ضمن نطاق يمكن تحمله من التقلبات.

ومع ذلك، فإن هذه الظروف الماكرو اقتصادية المواتية لن تستمر إلى الأبد. تمامًا مثل عام 2022، حيث بدأ الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة بعد فترة من خفضها للسيطرة على التضخم، فمن المؤكد تقريبًا أن نفس العملية ستحدث في المستقبل.

ليس من الصعب تخيل أنه عندما تكون البيئة الكلية غير مواتية لبيتكوين، فإن سعره غالبًا ما ينخفض بشكل كبير. إذا كانت التضخم المرتفع يدفع العوائد إلى الارتفاع أو أثرت الركود الاقتصادي على دخل الناس، فقد تميل عدة مؤشرات فجأة نحو التشاؤم. إذا كان دخلك مهددًا، فمن الأفضل تقليص استثمارك في بيتكوين بدلاً من المخاطرة باستثمارات قد تستغرق سنوات حتى تؤتي ثمارها.

ما يحتاج إلى التركيز عليه في الوقت الحالي هو سيولة السوق بدلاً من تقلبات الأسعار أو المشاعر اليومية. عندما تتوسع السيولة وتخفف الأوضاع المالية، تظهر الندرة الجوهرية لبيتكوين بأفضل شكل. تبدو هذه الحالة في العامين المقبلين مفيدة لبيتكوين، وليس ضارة.