ماذا تعني قرارات خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (FED) لسوق الأصول الرقمية؟ أثار هذا السؤال اهتماماً واسعاً من المستثمرين. خفض الفائدة هو في جوهره إشارة لتخفيف السياسة المالية، مما يعني زيادة السيولة في السوق. عادةً ما يؤدي ذلك إلى انخفاض عوائد الأصول بالدولار، مما يدفع الأموال نحو الأصول عالية المخاطر والعوائد، بما في ذلك الأصول الرقمية.

على المدى القصير، يُنظر إلى خفض أسعار الفائدة غالبًا على أنه إيجابي لسوق العملات الرقمية. تتوقع السوق انخفاض قيمة الدولار وتيسير السيولة، مما يزيد من الميل للمخاطرة، وستبحث الأموال عن الأصول القادرة على التفوق على التضخم. في هذه الحالة، عادةً ما تظهر العملات الرقمية الرئيسية مثل البيتكوين والإيثريوم ردود فعل إيجابية في البداية، بينما قد تكون استجابة العملات الرقمية ذات القيمة السوقية الصغيرة أبطأ، ولكن قد تكون نسبة الزيادة أكبر.

ومع ذلك، من منظور متوسط المدى، يعتمد تأثير خفض أسعار الفائدة على سوق العملات الرقمية على السياق الاقتصادي الأوسع. إذا كان خفض أسعار الفائدة هو إجراء وقائي لتحفيز النمو الاقتصادي، فإن ذلك سيكون إشارة إيجابية قوية لسوق العملات الرقمية. ولكن إذا كان خفض أسعار الفائدة بسبب الركود الاقتصادي، فقد تتحول الأموال إلى الأصول التقليدية الآمنة مثل الذهب والسندات الحكومية، مما قد يؤدي إلى تأثير سلبي قصير المدى على سوق العملات الرقمية.

توفر لنا البيانات التاريخية بعض المراجع. في مارس 2020، خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) أسعار الفائدة بشكل كبير ونفذ سياسة التيسير الكمي، وبعد ذلك ارتفعت بيتكوين من حوالي 4000 دولار إلى ما يقرب من 60,000 دولار في عام 2021. خلال الفترة من 2023 إلى 2024، أدت توقعات السوق بتخفيض أسعار الفائدة إلى بدء بيتكوين جولة جديدة من السوق الصاعدة. من الجدير بالذكر أن سوق الأصول الرقمية غالبًا ما يرتفع مسبقًا عند ظهور توقعات بتخفيض أسعار الفائدة، بينما قد يحدث تصحيح قصير عند التخفيض الفعلي.

بالنسبة للمستثمرين، عندما يبدأ السوق في مناقشة توقعات خفض أسعار الفائدة ولكن لم يتم تنفيذها بعد، قد تكون هذه فرصة جيدة لبناء المراكز. بمجرد تطبيق سياسة خفض الأسعار، يجب متابعة ما إذا كانت خفض أسعار الفائدة انكماشياً، مع مراقبة تحركات الأسهم الأمريكية وتغيرات مؤشر الدولار (DXY). إذا كان DXY في اتجاه هبوطي، فقد يحافظ سوق التشفير على هيكل صعودي؛ ولكن إذا ارتد DXY أو ارتفعت مشاعر الذعر الاقتصادي، فقد يشهد سوق التشفير تقلبات قصيرة الأجل أو تصحيحات.

بناءً على ما سبق، فإن خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) لأسعار الفائدة يؤثر عادةً بشكل إيجابي على سوق الأصول الرقمية، ولكن يجب أيضًا مراعاة أسباب خفض الفائدة واتجاه الدولار. يجب على المستثمرين عند اتخاذ قراراتهم أن يأخذوا في الاعتبار هذه العوامل بشكل شامل، من أجل الاستفادة بشكل أفضل من فرص السوق.