واو، السوق في الآونة الأخيرة مشتعلة، خاصة أن TSL وميكرون قد أثارتا الكثير من المتابعة. حالياً، مؤشر S&P 500 وصل إلى مستوى قياسي جديد، حيث استقر عند 6600.21 نقطة! هذه الأرقام بالفعل "تضيف وقوداً للنار"، خصوصاً في ظل ارتفاع معدل البطالة وانخفاض أسعار الجملة، حيث بات الجميع تقريباً متأكدين من أن الاحتياطي الفيدرالي (FED) سيقوم بتخفيض معدل الفائدة بمقدار 0.25 نقطة مئوية الأسبوع المقبل.

هذا الأسبوع ارتفع المؤشر بنسبة 1.6%، ولكن هذا أيضاً أدى إلى دفع بعض الأسهم إلى منطقة الشراء المفرط، حيث تعد تيسلا وميكرون من بين الأكثر جذباً للانتباه. وفقاً لبيانات CNBC، فإن الأسهم الأكثر بروزاً في S&P 500 ارتفعت بأكثر من 5%، بينما تجاوز مؤشر القوة النسبية (RSI) 70. عادةً ما يعني هذا أن السوق متحمس للغاية، مما قد يؤدي إلى ارتفاع الأسعار بسرعة كبيرة.

وصل RSI لمكرو إلى 81.2، بينما تسلا أيضًا عند 75.6، مما يجعلهما في وضعية عالية المخاطر سهلة التأثر بتقلبات الأسعار، خاصة عندما يبدأ المستثمرون في السوق في التفكير في جني الأرباح.

الآن دعونا نتحدث عن ميكرون، فقد كسرت هذا الأسبوع الرقم القياسي الأعلى منذ عام 2020، حيث ارتفعت أسعار الأسهم بنسبة 20% في خمسة أيام، وهذه هي أكبر زيادة منذ مارس 2020. كانت هذه الأداء مدفوعة بزيادة سيتى لهدف السعر، حيث رفعت قيمة السهم إلى 175 دولار، بزيادة قدرها 11% عن سعر إغلاق يوم الجمعة الماضي.

في التقرير الذي أصدره المحلل كريستوفر دانيلي، أشار إلى:

> "ستقوم ميكرون بالإعلان عن نتائج F4Q25 بعد إغلاق السوق في 23 سبتمبر. نتوقع أن تحقق النتائج المتوقعة، وأن تقدم توجيهات تفوق التوقعات بسبب زيادة مبيعات وأسعار DRAM وNAND. نعتقد أن الانتعاش المستمر في سوق الذاكرة مدفوع بسعة محدودة وطلب أفضل من المتوقع، خاصة في سوق مراكز البيانات (الذي يمثل 55% من إيرادات ميكرون)."

إن الارتفاع الأخير لشركة ميكرون ليس حالة فريدة، بل هو جزء من الزيادة الإجمالية للسوق التي بلغت 14 تريليون دولار منذ أبريل من هذا العام. ومع ذلك، فإن هذا المستوى المرتفع من مؤشر القوة النسبية قد يشير إلى أنه من المحتمل أن يصل إلى ذروته، على الأقل في الوقت الحالي. قد يقوم حاملو الأسهم بجني الأرباح قبل إعلان نتائج الشركة، مما قد يتسبب أيضًا في تقلبات في السوق.

بالنسبة لـ TSL، مثل الشركات الكبرى الأخرى، تستمر في الارتفاع في ظل توقعات السوق بتخفيض الاحتياطي الفيدرالي (FED) لمعدل الفائدة. هذا الشهر، ارتفعت أسعار أسهم TSL بنسبة 18%، وازدادت الأمور سخونة خلال الأسبوع بسبب خطة تعويض قُدّمت من قبل مجلس الإدارة بقيمة قريبة من تريليون دولار. الآن، وصل RSI الخاص بها إلى 75.6 "مبالغ فيه".

ارتفاع السوق ليس حدثاً معزولاً. يتوقع المستثمرون بشكل عام أن الاحتياطي الفيدرالي (FED) سيستمر في خفض معدل الفائدة بعد فترة من التوقف، ومن المتوقع أن يتم اتخاذ إجراء في أقرب وقت يوم الأربعاء القادم، بينما يتوقع السوق أن يكون هناك خفض بمقدار 150 نقطة أساس على الأقل خلال العام المقبل. عند مراجعة التاريخ، منذ السبعينيات، في كل مرة يتم فيها استئناف خفض الفائدة بعد أكثر من ستة أشهر من التوقف، كانت متوسط نسبة ارتفاع مؤشر S&P 500 السنوي 15٪؛ بينما في الدورة التقليدية لخفض الفائدة، كان متوسط نسبة الارتفاع بعد أول خفض للفائدة 12٪.

لكن السؤال الآن هو ما إذا كان خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) للفائدة قد "فات الأوان". لقد ارتفع معدل البطالة إلى أعلى مستوى له منذ 2021، على الرغم من أن النمو لا يزال مقبولًا، إلا أن إشارات المخاطر بدأت تتزايد. لقد انتقل بعض المتداولين إلى الشركات الصغيرة، على أمل أن تستفيد من انخفاض تكاليف الاقتراض، بينما يفضل آخرون الاستمرار في التركيز على الشركات العملاقة مثل TSL وMicron.

المستثمرون يراقبون عن كثب بيان الاحتياطي الفيدرالي (FED) يوم الأربعاء، وخاصة مؤتمر الصحافة للرئيس باول. وتركز النقاط على "الرسم البياني للنقاط"، وهو توقعات معدل الفائدة للاحتياطي الفيدرالي.

كما توقع السوق ، ارتفع مؤشر Russell 2000 المخصص للأسهم الصغيرة بنسبة 7.5٪ هذا العام ، بينما زاد مؤشر S&P 500 بنسبة قريبة من 12٪. إذا انخفض معدل الفائدة بسرعة ، فقد يتقلص الفارق بينهما ، ولكن إذا تأخر الاحتياطي الفيدرالي في اتخاذ الإجراءات أو تباطأ نمو الاقتصاد ، فقد تتبخر هذه التوقعات. أتطلع لرأيك ، دعنا نتحدث!😊