لا تظن أن هذا تحذير مبالغ فيه! لقد أطلق السوق المالي الحالي إنذارات واضحة - الأموال المصرفية تتسرب بسرعة، وازدادت ضيق مساحة استجابة الاحتياطي الفيدرالي (FED). عند مراجعة عام 2019، حاول الاحتياطي الفيدرالي (FED) تقليص ميزانية العمومية، مما أدى مباشرة إلى ارتفاع سعر الفائدة بين عشية وضحاها بمقدار 5 أضعاف، وارتفع سعر الفائدة بين البنوك من 2% إلى 10%، وفي النهاية لم يكن أمامه خيار سوى إعادة إطلاق التخفيف الكمي لإنقاذ السوق، والآن الوضع أكثر تعقيدًا من ذي قبل.

لقد ظهرت بالفعل ثلاث إشارات خطر كبيرة في الوقت الحالي:

• انخفض احتياطي البنوك تحت الحد الآمن البالغ 10% من الناتج المحلي الإجمالي الذي يتطلبه الاحتياطي الفيدرالي (FED)، حيث انخفض الآن إلى 9.7%;

• انخفضت الأموال العازلة المودعة من البنوك في أدوات إعادة الشراء العكسي للاحتياطي الفيدرالي (FED) من ذروة 2.4 تريليون دولار إلى مستوى يكاد يكون غير ملحوظ؛

• ارتفعت تكاليف الاقتراض بين البنوك بشكل كبير، ومعدل SOFR أعلى مباشرة من معدل الفائدة للاحتياطي الفيدرالي (FED)، وتم الكشف بشكل كامل عن مشكلة شح السيولة.

ما يزيد الطين بلة هو أن حجم الاقتصاد الحالي أكبر من عام 2019، بينما الأموال في السوق أكثر شحاً من ذلك الوقت؛ بالإضافة إلى أن العجز المالي الحكومي الذي يتجاوز 2 تريليون دولار سنوياً يجب أن يتم سداده من خلال إصدار الديون، لكن البنوك تعاني من نقص في السيولة ولا تستطيع العثور على مشترين كافيين. في الوقت نفسه، تواجه عملية تقليص الميزانية العمومية البالغة 6.9 تريليون دولار للاحتياطي الفيدرالي (FED) صعوبات، وضغوط التضخم لم تتبدد بالكامل، وقد يكون إعادة بدء التيسير الكمي مجرد مسألة وقت، وقد تكون دورة جديدة من طباعة النقود قريبة.

بالنسبة للأشخاص العاديين، يعني هذا أن "إيداع المال في البنك" لا يمكنه مواكبة التضخم، وستتقلص الأصول بهدوء. ولهذا السبب، بدأت الأصول المقاومة للتضخم تحظى بالاهتمام: فقد ارتفعت أسعار الذهب من المستويات المنخفضة، وأصبح البيتكوين، بفضل كمية العرض الثابتة البالغة 2100万 وتخفيض النصف كل أربع سنوات، خيارًا محتملاً لمكافحة الإفراط في إصدار النقود.

يجب التنبيه بشكل خاص: يجب أن يكون الاستثمار عقلانيًا، حيث أن تقلبات السوق كبيرة، والمخاطر لا يمكن تجاهلها. ولكن في مواجهة موجة السيولة المحتملة القادمة، فإن التخطيط المسبق وحماية ثروتك الخاصة هو ما يجب على كل شخص القيام به كتحضير ضروري.