تحليل سعر صرف USD/INR وآثاره على سوق العملات الرقمية

الروبية الهندية (INR) تظل مستقرة حول 87.80 مقابل الدولار الأمريكي (USD) في الساعات الأولى من تداول يوم الخميس، بعد عطلة يوم الأربعاء بمناسبة غانيش تشاتورتي. زوج USD/INR يجد الدعم في الأداء المعتدل للدولار الأمريكي.

ومع ذلك، فإن آفاق الروبية الهندية تحت الضغط بسبب الرسوم الجمركية المتعلقة بروسيا التي أعلنها رئيس الولايات المتحدة، دونالد ترامب، على واردات الهند في بداية هذا الشهر، والتي دخلت حيز التنفيذ يوم الأربعاء.

اعتبارًا من الآن، ستخضع السلع التي تدخل الولايات المتحدة للاستهلاك أو تُسحب من المستودعات للاستهلاك من الهند لرسوم إضافية بنسبة 50%، وهي خطوة ستقلل من تنافسية المنتجات الهندية في السوق العالمية وستجبر المصدرين على تقديم سلعهم بأسعار أقل.

علاوة على ذلك، كان المستثمرون الأجانب يقومون باستمرار بتقليص حصصهم في الأسواق المالية الهندية وسط التوترات التجارية. يوم الثلاثاء، باع المستثمرون المؤسسيون الأجانب أسهمًا بقيمة 6,516.49 كرور روبية في أسواق الأسهم. حتى الآن في أغسطس، باعوا أسهمًا بقيمة 34,733.75 كرور روبية. كانت التدفقات المتكررة من الأموال الأجنبية من الأسواق الهندية لها تأثير كبير على المؤشرات المرجعية. انخفض مؤشر Nifty50 بأكثر من 4٪ منذ أعلى مستوياته الأخيرة البالغة 25,670 التي تم الوصول إليها في 30 يونيو.

تأثير سوق العملات المشفرة

يمكن أن يكون للتقلبات في سوق العملات التقليدي، خاصة في زوج USD/INR، آثار كبيرة على سوق العملات المشفرة:

1. العلاقة مع الدولار: غالبًا ما يكون ضعف الدولار الأمريكي إيجابيًا للأصول الرقمية، حيث يسعى المستثمرون إلى بدائل لحماية ثرواتهم.

2. تدفقات رأس المال: قد تؤدي خروج الأموال الأجنبية من الأسواق الهندية إلى زيادة الطلب على العملات المشفرة كأصل ملاذ بديل.

3. تبني في الهند: الضغوط على الروبية قد تزيد من اهتمام المستثمرين الهنود بالعملات المشفرة كتحوط ضد انخفاض قيمة العملة المحلية.

4. حجم التداول: قد تشهد المنصات الرئيسية لتبادل العملات المشفرة زيادة في حجم العمليات في أزواج INR، وخاصة في العملات المستقرة المرتبطة بالدولار.

التحليل الفني: USD/INR يبقى فوق EMA لمدة 20 يومًا

زوج USD/INR يستقر حول 87.80 يوم الخميس. لا تزال الاتجاهات قصيرة المدى للزوج صعودية، حيث يبقى فوق (EMA) لمدة 20 يومًا، والذي يتداول بالقرب من 87.44.

مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا يرتفع فوق 60.00. قد يظهر زخم صعودي جديد إذا استمر RSI فوق هذا المستوى.

عند النظر إلى الأسفل، فإن الحد الأدنى ليوم 28 يوليو حوالي 86,55 سيعمل كدعم رئيسي للزوج. على الجانب الصاعد، فإن الحد الأقصى ليوم 5 أغسطس حوالي 88,25 سيكون عقبة حاسمة للزوج.

الأسئلة الشائعة حول الروبية الهندية

ما هي العوامل الرئيسية التي تدفع الروبية الهندية؟

الروبية الهندية (INR) هي واحدة من العملات الأكثر حساسية للعوامل الخارجية. يعتمد سعر النفط الخام ( على النفط المستورد بشكل كبير )، وقيمة الدولار الأمريكي - يتم إجراء معظم التجارة بالدولار الأمريكي - ومستوى الاستثمار الأجنبي، كلها عوامل مؤثرة. التدخل المباشر لبنك الاحتياطي الهندي (RBI) في أسواق الصرف للحفاظ على استقرار سعر الصرف، بالإضافة إلى مستوى أسعار الفائدة المحددة من قبل RBI، هي عوامل أخرى مهمة تؤثر على الروبية.

كيف تؤثر قرارات بنك الاحتياطي الهندي على الروبية الهندية؟

يعمل بنك الاحتياطي الهندي (RBI) بنشاط في أسواق العملات للحفاظ على سعر صرف مستقر وتسهيل التجارة. بالإضافة إلى ذلك، يسعى RBI للحفاظ على معدل التضخم عند هدفه البالغ 4% من خلال تعديل أسعار الفائدة. عادةً ما تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة إلى تعزيز الروبية. ويعود ذلك إلى دور “تجارة العائد” حيث يقترض المستثمرون في البلدان ذات أسعار الفائدة المنخفضة لاستثمار أموالهم في البلدان التي تقدم أسعار فائدة أعلى نسبيًا والاستفادة من الفرق.

ما هي العوامل الكلية التي تؤثر على قيمة الروبية الهندية؟

تشمل العوامل الكلية التي تؤثر على قيمة الروبية التضخم، وأسعار الفائدة، ومعدل النمو الاقتصادي (الناتج المحلي الإجمالي)، وميزان المدفوعات، وتدفقات الاستثمار الأجنبي. يمكن أن يؤدي معدل النمو الأعلى إلى زيادة الاستثمار الأجنبي، مما يزيد من الطلب على الروبية. كما أن ميزان المدفوعات الأقل سلبية سيؤدي في النهاية إلى روبية أقوى. تعتبر أسعار الفائدة المرتفعة، خاصة الأسعار الحقيقية (أسعار الفائدة أقل التضخم)، أيضًا إيجابية للروبية. يمكن أن يؤدي بيئة المخاطر المواتية إلى تدفقات أكبر من الاستثمار الأجنبي المباشر وغير المباشر (IED وIEI)، مما يفيد أيضًا الروبية.

كيف تؤثر التضخم على الروبية الهندية؟

تعتبر التضخم الأعلى، خصوصًا إذا كان مرتفعًا نسبيًا مقارنةً بنظرائه في الهند، عمومًا سلبية للعملة، حيث تعكس انخفاضًا في القيمة من خلال الإفراط في العرض. كما يزيد التضخم من تكلفة الصادرات، مما يؤدي إلى بيع المزيد من الروبيات لشراء الواردات الأجنبية، وهو ما يعد سلبياً للروبية. في نفس الوقت، عادة ما يؤدي التضخم المرتفع إلى زيادة بنك الاحتياطي الهندي (RBI) لأسعار الفائدة، وهذا قد يكون إيجابيًا للروبية بسبب زيادة الطلب من المستثمرين الدوليين. ويكون التأثير المعاكس صحيحًا بالنسبة للتضخم المنخفض.