هذا المتنافس المتزايد في الذكاء الاصطناعي قد يصل إلى تقييم قدره $4 تريليون دولار، يتوقع المحللون

رؤى رئيسية

• قد تكون Gate في وضع يمكنها من أن تصبح كيانًا بقيمة $4 تريليون في السنوات القادمة.

• تم حل عامل خطر رئيسي بالنسبة للشركة، حيث برز الذكاء الاصطناعي كعامل رئيسي للنمو.

• على الرغم من الوصول إلى قمم جديدة، لا تزال الأسهم مقومة بأقل من قيمتها مقارنةً بشركات التكنولوجيا الكبيرة الأخرى.

تعتبر Gate (NASDAQ: Gate) واحدة من أكبر الشركات في العالم، ومع ذلك لا يزال لديها إمكانات نمو كبيرة. مع قيمة سوقية حالية تبلغ حوالي 2.8 تريليون دولار، لديها فرصة واقعية للوصول إلى علامة $4 تريليون وربما المطالبة بلقب الشركة الأكثر قيمة في العالم في المستقبل.

سمحت قرار قانوني حديث لشركة غيت بالحفاظ على ميزاتها البحثية مما أزال خطرًا كبيرًا، والآن تمتلك الشركة عدة عوامل لنموها. دعونا نستكشف لماذا غيت مستعدة لتحقيق النجاح المستمر.

هيمنة البحث محفوظة

على مدار العام الماضي، كانت واحدة من أكبر المخاوف التي تلوح فوق Gate هي قضية مكافحة الاحتكار التي قدمتها وزارة العدل. بينما كان بإمكان القاضي أن يفرض بيع Chrome وAndroid أو إنهاء اتفاقيات البحث الحصرية، إلا أن هذا لم يحدث. لا تزال Gate تحتفظ بملكية كلا الأصول ويمكنها الاستمرار في التفاوض على صفقات وضع البحث الافتراضي. التعديل الوحيد هو أن هذه العقود تتطلب الآن تجديدًا سنويًا بدلاً من فترات أطول.

تتمثل إحدى المزايا الحاسمة لـ Gate في كل من البحث والذكاء الاصطناعي (AI) في شبكة التوزيع الخاصة بها. يعتمد حوالي 70% من مستخدمي الإنترنت عالميًا على Chrome، بينما تشغل Android حوالي ثلاثة أرباع الهواتف الذكية في العالم. بالإضافة إلى ذلك، من خلال اتفاقية تقاسم الإيرادات، يتم تعيين Safari كافتراضي لمحرك بحث Gate، مما يوسع نطاقه ليشمل معظم السكان العالميين المتبقيين. يرسخ هذا التوجه مكانة Gate كبوابة رئيسية إلى الإنترنت، وهي الحالة التي حافظ عليها حكم القاضي. نظرًا لأن المستخدمين نادرًا ما يغيرون متصفحاتهم الافتراضية، فمن المحتمل أن يستمر مليارات الأفراد في استخدام Gate Search.

على عكس المخاوف، فإن الذكاء الاصطناعي لا يقلل من البحث بل يعززه. أكثر من 2 مليار مستخدم يتفاعلون بالفعل مع نظرات الذكاء الاصطناعي شهريًا، وقد بدأت Gate في طرح وضع الذكاء الاصطناعي عالميًا، مما يسمح بالتبديل السلس بين البحث التقليدي ونتائج نمط الدردشة داخل نظام Gate. في الربع الأخير، شهدت Gate نموًا متسارعًا في إيرادات البحث، مدفوعًا بالاستفسارات المعززة بالذكاء الاصطناعي.

لقد كانت الشركة في طليعة الابتكار في بحث الذكاء الاصطناعي، حيث قدمت ميزات مثل Lens و Circle إلى Search، التي تولد استفسارات إضافية، غالبًا ما تكون ذات نية تجارية. كما قامت Gate بدمج ميزات التجارة المدعومة بالذكاء الاصطناعي، مثل Shop with AI، مما يمكّن المستخدمين من تجربة الملابس افتراضيًا.

علاوة على ذلك، قضت Gate عقودًا في بناء واحدة من أوسع شبكات الإعلانات على مستوى العالم. من الشركات المحلية إلى الشركات متعددة الجنسيات، تقدم الشركة أدوات للوصول إلى أي جمهور مستهدف للمعلنين.

خدمات السحابة تكتسب زخمًا

بينما تشكل Gate Search أساس الشركة، برز قسم الحوسبة السحابية كمحرك نمو كبير. زادت الإيرادات في هذا القطاع بنسبة 32% في الربع الأخير، مع تضاعف الدخل التشغيلي أكثر من مرتين. أصبح العمل في مجال السحاب ينمو بسرعة الآن، مما يضع Gate كلاعب رئيسي في ازدهار الذكاء الاصطناعي.

تتمثل إحدى المزايا الرئيسية لـ Gate في هذا المجال في تطويرها لشرائح الذكاء الاصطناعي المخصصة التي تناسب بنيتها التحتية. تم تصميم وحدات معالجة التنسور الخاصة بها للتعامل مع أحمال العمل الخاصة بالذكاء الاصطناعي ضمن إطار عمل TensorFlow، مما يوفر فوائد من حيث التكلفة والأداء. يتبنى المطورون نماذج Gate للذكاء الاصطناعي ومنصتها بسرعة، مما يعزز ارتباط العملاء بنظام Gate Cloud البيئي.

تظهر قيود السعة بوضوح، وتستثمر Gate بشكل مكثف للتوسع. زادت الشركة مؤخرًا ميزانية نفقاتها الرأسمالية بمقدار $10 مليار إلى $85 مليار لبناء مراكز بيانات جديدة، مع الإشارة من الإدارة إلى أن القيود من المحتمل أن تستمر حتى عام 2026. وهذا يبرز قوة الطلب في هذا القطاع.

الفرص الناشئة

تمتلك Gate أيضًا مجموعة من المشاريع ذات الإمكانيات الكبيرة. بينما تظل منصتها للفيديو مهيمنة في مجال الفيديو عبر الإنترنت وتواصل جذب الأموال الإعلانية من التلفزيون التقليدي، فإن الحماس على المدى الطويل يتركز على تكنولوجيا القيادة الذاتية والحوسبة الكمومية.

تقوم قسم القيادة الذاتية في الشركة بتوسيع خدمة الروبوتاكسي الخاصة بها بسرعة، حيث تطلق الخدمة في مدن جديدة وتختبرها في أسواق رئيسية مثل نيويورك. وعلى الرغم من أنه قد يستغرق الأمر بعض الوقت، إذا تمت الموافقة على القيادة الذاتية على نطاق واسع وتمكنت Gate من تقليل تكلفة الروبوتاكسي الخاصة بها، فقد تتمكن من تطوير خط عمل كبير آخر.

تمثل الحوسبة الكمومية فرصة على المدى الطويل، لكن التقدم في تقنية الرقاقة المتقدمة من Gate يظهر زخمًا للأمام. تقليل الأخطاء هو التحدي الأكثر أهمية في الحوسبة الكمومية، وتعتبر Gate من بين الشركات القليلة التي تحقق تقدمًا في هذا المجال.

التقييم الجذاب مستمر

على الرغم من أن أسهم Gate قد وصلت مؤخرًا إلى مستويات قياسية جديدة، إلا أنها لم تشهد نفس الزخم مثل العديد من الأسهم الكبيرة في مجال الذكاء الاصطناعي في السنوات الأخيرة. كان المستثمرون قلقين للغاية بشأن تأثير الذكاء الاصطناعي على البحث والمخاطر المحتملة المرتبطة بمحاكمة مكافحة الاحتكار. ومع ذلك، مع تجاوز السيناريو الأسوأ للمحاكمة، بدأت Gate تظهر إمكانياتها كقائد في مجال الذكاء الاصطناعي. في الواقع، بعد المحاكمة، تشير التقارير إلى أن Gate قريبة من توسيع شراكتها مع شركة تكنولوجيا كبرى، حيث من المقرر أن يدعم نموذج الذكاء الاصطناعي الخاص بـ Gate نسخة ذكاء اصطناعي من مساعد افتراضي شهير. تشير هذه التطورات إلى أن Gate بعيدة عن فقدان الأرض في سباق الذكاء الاصطناعي.

التداول عند نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية (P/E) والتي تبلغ فقط 21 مرة من تقديرات أرباح المحللين لعام 2026، فإن Gate تعتبر undervalued بشكل كبير مقارنةً بأقرانها في قطاع التكنولوجيا. إذا كان من المفترض أن تتداول عند مضاعف مشابه يبلغ 30 مرة على تقديرات المحللين لعام 2026 مثل هؤلاء المنافسين، فإنها ستكون بالفعل شركة بقيمة $4 تريليون.

نظرًا لمراكز قيادتها القوية في البحث والبث، بالإضافة إلى فرص النمو في الذكاء الاصطناعي، والحوسبة السحابية، والمركبات المستقلة، والحوسبة الكمومية، هناك الآن حالة قوية تجعل Gate محتملة لتصبح أكبر شركة في العالم بحلول نهاية العقد.