مؤخراً، انخفضت احتياطيات البنوك الأمريكية إلى ما دون النقطة الحرجة التي تعتبر "كافية" والبالغة 13%، وقد أثار هذا التغيير اهتماماً واسعاً في الأوساط المالية. من منظور الديناميات السوقية القصيرة الأجل، قد يكون لهذا الحدث تأثير كبير على توقعات السيولة والأسواق المالية، وخاصة سوق الأسهم الأمريكية وسوق التشفير.

فيما يتعلق بسوق الأسهم الأمريكية، قد يؤدي هذا التغيير إلى ضغط قصير الأجل، خاصة على الأسهم النمو. قد يؤدي نقص احتياطيات البنوك إلى رفع تكاليف التمويل قصيرة الأجل بين البنوك، مثل ارتفاع معدل الفائدة الفيدرالية. قد يتم تمرير هذه الزيادة في التكاليف إلى السوق بأكمله، مما يؤدي إلى ارتفاع عام في تكاليف التمويل. في مثل هذا البيئة، قد تواجه الأسهم النمو ذات التقييم المرتفع، وخاصة الأسهم التكنولوجية، ضغوطًا كبيرة في تعديل التقييم، لأنها عادة ما تكون أكثر حساسية لتغيرات أسعار الفائدة.

بالإضافة إلى ذلك، قد تتأثر المشاعر السوقية. إذا أطلق الشخص الذي يُعتبر "بوق الاحتياطي الفيدرالي" إشارات للحفاظ على معدلات فائدة مرتفعة، بالإضافة إلى احتمالية زيادة وزارة الخزانة الأمريكية لحجم إصدار السندات، فإن هذه العوامل قد تعزز توقعات السوق بشأن معدلات الفائدة المرتفعة على المدى الطويل، مما يزيد من القلق بشأن تشديد السيولة. في هذه الحالة، قد يقع مؤشر الأسهم الأمريكية في حالة من التقلب، بينما قد تظهر القطاعات الأكثر دفاعية، مثل المرافق والسلع الاستهلاكية الأساسية، مقاومة نسبيًا للهبوط.

عند الانتقال إلى سوق التشفير، يمكننا أن نتوقع أنه قد يرتبط بسوق الأسهم الأمريكية، وخاصة الأسهم التكنولوجية. كأصل عالي المخاطر، يصعب على العملات المشفرة التخلص من خصائص المخاطر المتأصلة فيها. إذا انخفض سوق الأسهم الأمريكية بسبب توقعات تشديد السيولة، فمن المحتمل أن يتأثر سوق التشفير بمشاعر الانتشار. قد تختبر العملات المشفرة الرئيسية مثل البيتكوين والإيثريوم مستويات الدعم المهمة.

التأثير الأكثر مباشرة هو أن الانخفاض في احتياطيات النظام المصرفي يعني تقليص الأموال المتاحة للتداول بشكل عام. بعض الأموال القصيرة الأجل التي كانت من الممكن أن تتدفق إلى سوق التشفير قد تعود إلى النظام المالي التقليدي لسد فجوة السيولة. لا شك أن هذا سيفاقم من ضعف الزخم الصعودي قصير الأجل في سوق العملات الرقمية.

بشكل عام، تُبرز حادثة وصول احتياطيات البنك الاحتياطي الفيدرالي إلى النقطة الحرجة الروابط الوثيقة بين مختلف قطاعات الأسواق المالية. يحتاج المستثمرون إلى متابعة التغيرات في هذه المؤشرات الاقتصادية الكلية عن كثب عند وضع استراتيجيات الاستثمار، وأخذ في الاعتبار ردود الفعل المتسلسلة التي قد تنجم عنها.