مؤخراً، قدمت **Salesforce** سجل أداء لافت للنظر، ويرجع ذلك أساساً إلى أعمال الذكاء الاصطناعي(AI) سريعة النمو والأداء المالي القوي. على الرغم من أن السوق أبدت بعض القلق بشأن التوقعات المتحفظة للربع الثالث، إلا أن هذه القصة لا تزال تبدو واعدة على المدى الطويل.

لنستعرض الأداء الرئيسي للربع الثاني: بلغت الإيرادات الإجمالية زيادة سنوية بنسبة 10% لتصل إلى 10.2 مليار دولار، بينما ارتفعت هامش الربح التشغيلي إلى 22.8%، مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي. في الوقت نفسه، بلغ الإيرادات المتكررة السنوية السحابية للبيانات والذكاء الاصطناعي من Salesforce 1.2 مليار دولار، بزيادة سنوية بنسبة 120%. وهذا يعني أن قبول الوكلاء الذكاء الاصطناعي في الشركات في ارتفاع. تجاوزت المعاملات الموقعة على منصة Agentforce 12,500 مع أكثر من 6,000 مستخدم مدفوع. على الرغم من أن أعمال الذكاء الاصطناعي لا تزال في مرحلة مبكرة، إلا أنه من الواضح أن قبول السوق مرتفع.

في الجانب المالي، تتمتع Salesforce بالعديد من المزايا. في الربع الثاني، أعادت الشركة 2.6 مليار دولار للمساهمين، منها 2.2 مليار دولار تم تحقيقها من خلال إعادة شراء الأسهم، و399 مليون دولار كعائدات من الأرباح. وهذا يبرز أن لدى الشركة تفويضاً لإعادة شراء يزيد عن 50 مليار دولار لدعم خططها التنموية المستقبلية.

نتطلع إلى المستقبل، لا تزال الشركة متفائلة بشأن نمو التدفق النقدي، كما أنها تحافظ على استراتيجية استثمار وعائد رأس المال مستقرة. على الرغم من أن توقعات الإيرادات للربع الثالث تبدو متحفظة بعض الشيء، إلا أنه من المتوقع تحقيق أعلى تدفق نقدي تاريخي بعد استبعاد القيم الشاذة، مع استمرار حماية هوامش الربح. حتى على المدى الطويل، فإن معدل النمو المكون من رقمين ليس بعيد المنال.

لماذا يعتبر شراء الأسهم عندما تنخفض الأسعار خيارًا جيدًا؟ ليس فقط بسبب نمو الذكاء الاصطناعي، ولكن أيضًا لأن Salesforce تمتلك نشاطًا برمجيًا مستمرًا كبيرًا ومربحًا. يدعم النمو العالي للذكاء الاصطناعي وسحابة البيانات نمو الإيرادات المستقر وهوامش الربح الصحية، بينما تعكس جهود الشركة في إعادة الشراء وتوزيعات الأرباح عزمها على تحقيق عوائد رأس المال. بالطبع، قد تتقلص نفقات الشركات، وتزداد المنافسة في مجال الذكاء الاصطناعي، لكن بفضل الإيرادات الثابتة من الاشتراكات على المدى الطويل وحالة هوامش الربح الجيدة، لا تزال المخاطر والعوائد تميل نحو الإيجابية.

ومع ذلك، قبل التفكير في استثمار في Salesforce، يجب تقييم عوامل أخرى بشكل شامل. عدم وجود Salesforce في أحدث قائمة الأسهم التي أعدها فريق التحليل الشهير يشير إلى أنه حتى لو كانت أداؤها ممتازًا، قد توجد فرص استثمارية أخرى تستحق المزيد من الانتباه. دائمًا ما يوجد في السوق بعض الخيول السوداء التي تنتظر الاكتشاف، وما يتعين على المستثمرين القيام به هو الحفاظ على حاسة ملاحظة حادة. بالطبع، هذا ليس نصيحة استثمارية، والأداء السابق لا يمثل مستقبل التنمية.

إذا كان لديك ملاحظات أو أفكار خاصة بك، اترك تعليقاً للحديث!