مؤخراً، وصل الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي (AUD/USD) إلى أعلى مستوى له خلال سبعة أسابيع فوق 0.6600، ثم تراجع وقلص من مكاسبه خلال اليوم. يوم الثلاثاء، ظهرت بيانات التوظيف الأمريكية مجدداً بتعديل كبير نحو الأسفل، مما أثار حماس السوق بشأن احتمال خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) لأسعار الفائدة. ولكن في سوق الصرف (forex)، لم تسير الأمور كما هو متوقع. أظهرت المراجعة السنوية الأخيرة لبيانات الوظائف غير الزراعية أن الاقتصاد الأمريكي أضاف حوالي 900,000 وظيفة أقل مما كان متوقعاً خلال الفترة من مارس 2024 إلى مارس 2025. يتوقع المحللون أن بيانات التوظيف لعام 2025 ستخضع لمزيد من التعديلات، حيث لم تشمل المراجعات الحالية تأثير التغيرات الاقتصادية اللاحقة. أصبحت بيانات الوظائف غير الزراعية مؤخراً ذات أهمية خاصة، جزئياً بسبب تأثيرها السياسي. ومع ذلك، فإن تحقيق دقة البيانات ليس بالأمر السهل، خاصة عندما تكون التغيرات في السياسات مجرد قرار من الرئيس في أحد أيام الجمعة العادية بعد الظهر، كما أن الاستطلاعات العينية لا يمكن أن تعكس الصورة الكاملة للاقتصاد.

سياسة سعر الفائدة للاحتياطي الفيدرالي (FED) لا تزال تهيمن على السوق. وفقًا لأحدث الأدوات في السوق، من المتوقع حاليًا أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي (FED) بتخفيض 25 نقطة أساس بشكل شبه مؤكد في 17 سبتمبر. يعتقد بعض المتداولين المتشددين حتى أن هناك احتمالًا يزيد عن 17% بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يضطر إلى إجراء تخفيض بمقدار 50 نقطة أساس بسبب تأثير البيانات الاقتصادية أو العوامل السياسية. من المتوقع أن يصدر تقرير مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) الأمريكي حول التضخم يوم الخميس المقبل، والذي من المتوقع أن يظهر أن التضخم بعيد جدًا عن مستوى هدف الاحتياطي الفيدرالي (FED) البالغ 2%، مما يجعل من الصعب على الاحتياطي الفيدرالي (FED) تنفيذ تخفيضات سريعة في أسعار الفائدة، سواء كانت أسعار الفائدة السياسية في مستوى سعر الفائدة الطبيعي أو لا.

عند الحديث عن العوامل المؤثرة في الدولار الأسترالي، فإن مستوى الفائدة الذي تحدده البنك المركزي الأسترالي هو واحد من أهم العوامل. كدولة غنية بالموارد، فإن سعر خام الحديد، الذي يُعتبر من السلع الرئيسية المصدرة، هو أيضًا عامل رئيسي. كما أن حالة الاقتصاد الصيني، باعتباره الشريك التجاري الأكبر لأستراليا، لها تأثير كبير على الدولار الأسترالي. بالإضافة إلى ذلك، يؤثر معدل التضخم في أستراليا ومعدل النمو والتوازن التجاري على اتجاه الدولار الأسترالي. يمكن أن تؤثر مشاعر السوق أيضًا، فعندما يميل المستثمرون إلى الأصول ذات المخاطر، يكون ذلك إيجابيًا للدولار الأسترالي، بينما يكون العكس صحيحًا عند اختيار الأصول الآمنة.

تؤثر البنك المركزي الأسترالي على قيمة الدولار الأسترالي من خلال تحديد معدل الفائدة بين البنوك، وهو وسيلة رئيسية للتأثير على مستوى معدلات الفائدة في الاقتصاد بأكمله. الهدف الرئيسي هو الحفاظ على معدل تضخم مستقر يتراوح بين 2-3% من خلال تعديل معدلات الفائدة. يمكن أن تدعم معدلات الفائدة المرتفعة الدولار الأسترالي، بينما تكون المعدلات المنخفضة ضارة بالدولار الأسترالي. يمكن للبنك المركزي أيضًا التأثير على شروط الائتمان من خلال التيسير الكمي وسياسات التشديد، حيث تكون الأولى ضارة بالدولار الأسترالي، بينما تكون الثانية عكس ذلك.

تؤثر الحالة الصحية للاقتصاد الصيني بشكل مباشر على قيمة الدولار الأسترالي. عندما يكون أداء الاقتصاد الصيني جيدًا، يزداد الطلب على المواد الخام والسلع والخدمات الأسترالية، مما يدفع الدولار الأسترالي للارتفاع، بينما عندما لا ينمو الاقتصاد الصيني كما هو متوقع، يكون الوضع عكس ذلك تمامًا. لذلك، غالبًا ما تؤثر البيانات الاقتصادية المفاجئة من الصين بشكل مباشر على الدولار الأسترالي ونسبته إلى العملات الأخرى.

خام الحديد هو أكبر سلعة تصديرية لأستراليا، حيث تظهر البيانات أنه حتى نهاية عام 2021، بلغت قيمة الصادرات 118 مليار دولار، يتم بيعها أساسًا إلى الصين. لذلك، فإن أسعار خام الحديد هي من العوامل الرئيسية التي تؤثر على الدولار الأسترالي. عمومًا، عندما ترتفع أسعار خام الحديد، يرتفع الدولار الأسترالي أيضًا، بسبب زيادة الطلب على هذه العملة. والعكس صحيح. ارتفاع أسعار خام الحديد يزيد عادةً من الفائض التجاري لأستراليا، مما يعود بالنفع أيضًا على الدولار الأسترالي.

فيما يتعلق بالتوازن التجاري، يمثل ذلك الفرق بين الثروة التي يحصل عليها بلد ما من الصادرات والمدفوعات مقابل الواردات. عندما يتم طلب السلع المصدرة من أستراليا بشغف من قبل المشترين العالميين، تزداد الطلبات على سوق الصرف، مما يعزز قيمة الدولار الأسترالي. لذلك، فإن الفائض التجاري يعود بالفائدة على الدولار الأسترالي، بينما العجز التجاري يكون ضاراً. لنقم بتمرين بسيط: ما هي العوامل الأخرى التي تعتقد أنها ستؤثر على الدولار الأسترالي في ظل البيئة الاقتصادية العالمية المتغيرة باستمرار؟ نرحب بمشاركة آرائك في قسم التعليقات!