اليوم، 16 أكتوبر 2025، سجل VIX ارتفاعًا ملحوظًا. أغلق المؤشر حوالي <<25>>, بعد أن ارتفع بأكثر من 20% خلال الجلسة.

تزامنت هذه الموجة من التقلبات مع إغلاق سلبي في وول ستريت، بالطبع. اشترى المستثمرون الحماية وزادت علاوة المخاطر.

ماذا يقيس VIX وماذا يعني ارتفاعه

يقيس VIX التقلب الضمني لخيارات S&P 500.

بلغة واضحة، تعكس مقدار ما يدفعه المستثمرون لحماية أنفسهم. عندما ترتفع الأسعار كثيرًا، تخشى الأسواق من التحركات الحادة على المدى القصير. لهذا السبب، تشير الزيادة اليوم إلى توتر مرتفع بين المتداولين.

بيانات إغلاق وول ستريت اليوم

أغلق مؤشر S&P 500 بانخفاض يقارب -0.63%.

بينما أنهى مؤشر داو جونز هذه الجلسة على النحو التالي: -0.65%؛ وأنهى مؤشر ناسداك 100 أيضًا في المنطقة الحمراء، ولكن بشكل أقل حدة: حيث كان هو الأقل تأثيرًا من بين المؤشرات الثلاثة الرئيسية لبورصة نيويورك، بفقدان يقارب -0.36%.

حدثت تلك الانخفاضات بينما كان VIX يرتفع، مما يؤكد الطلب على التغطيات. نرى في رسم VIX، على مدار يوم واحد، الارتفاع الكبير بالقرب من إغلاق وول ستريت. المصدر: ياهو فاينانس.

العوامل الرئيسية لزيادة VIX في هذه الجلسة

أولاً، ظهرت مخاوف بشأن البنوك الإقليمية والمشاكل الائتمانية. وقد أثارت تلك المخاوف الطلب على الحماية.

ثانياً، أضافت التوقعات بشأن السياسات التجارية والرسوم الجمركية عدم اليقين العالمي.

ثالثًا، أظهرت منحنى العقود الآجلة لمؤشر VIX توترًا، مما يوحي بأن المتداولين يدفعون أكثر مقابل الحماية الفورية.

بشكل عام، أدت هذه العوامل إلى ارتفاع VIX بشكل ملحوظ.

ماذا تخبرنا هيكل السوق الآن

إن عكس منحنى العقود الآجلة لمؤشر VIX ومؤشر VVIX ( الذي يقيس التقلب الضمني لمؤشر VIX، أي تقلب التقلب) المرتفع يشير إلى أن السوق يفضل الحماية على المدى القصير. بالإضافة إلى ذلك، كان هناك إعادة توازن للمراكز القصيرة في التقلبات، مما سرع من الارتفاعات.

بعبارة أخرى، عندما تقلل العديد من الرهانات من التقلب، يمكن أن تؤدي ردود الفعل المفاجئة إلى شراء مكثف للحماية.

تأثير VIX على بيتكوين والعملات الرقمية

انخفض البيتكوين أيضًا بنحو 2% عند إغلاق وول ستريت، متزامنًا مع الارتفاع القوي في VIX. هذه العلاقة ليست مباشرة، لكنها تعكس نمطًا شائعًا: عندما تزداد التقلبات والخوف في الأسواق التقليدية، يقلل العديد من المستثمرين من تعرضهم للأصول ذات المخاطر، بما في ذلك العملات المشفرة.

يتناسب تحرك اليوم مع هذا السلوك، حيث سعى المتداولون للحصول على السيولة في ظل تزايد عدم اليقين.

يؤثر VIX بشكل كبير على الشعور العام في السوق. عندما يشهد زيادة مفاجئة، عادة ما تقلل المؤسسات المالية من مراكزها المضاربية وتنقل رأس المال نحو الأصول الأكثر أمانًا.

تُعتبر العملات المشفرة، على الرغم من استقلالها عن النظام المالي التقليدي، أدوات عالية المخاطر. لذلك، عادةً ما يتزامن ارتفاع VIX مع انخفاضات في بيتكوين، إيثيريوم وغيرها من العملات الرقمية. في أيام الخوف، تتحول الأولوية من الربحية إلى الملاذ.

العواقب العملية للمستثمرين

• راجع التعرض للمخاطر والسيولة.
• اعتبر الحماية من خلال الخيارات، أو قلل من المراكز التي تستخدم رافعة مالية عالية. ضع في اعتبارك أن ذروة VIX عادة ما تكون مؤقتة، لكنها تعكس أن السوق يطلب تغطيات الآن.
• حافظ على أفق واضح وإدارة مخاطر صارمة.

الاستنتاج

الارتفاع الكبير لمؤشر VIX في 16/10/2025 يعكس القلق والطلب العاجل على الحماية.

أغلقت وول ستريت في المنطقة السلبية، وأكدت إشارات العقود الآجلة للتقلبات وجود توتر. لذلك، شهد المستثمرون زيادات سريعة في تكلفة تأمين محافظهم. تابع الإغلاقات القادمة وتطور العوائد والأخبار الاقتصادية.