الاتفاق الحكومي للذكاء الاصطناعي الذي يمكن أن يعيد تعريف مستقبل بالانتير

في مشهد الأسهم المزدحم بالذكاء الاصطناعي، تبرز شركة بالانتير تكنولوجيز كإصبع مؤلم. لقد أصبحت منصاتهم البرمجية المؤسساتية - أبولو، غوثام، وفوندري - العمود الفقري للعمليات الحيوية، لا سيما داخل الأوساط الدفاعية.

اعتبارًا من أواخر أغسطس، ارتفعت أسهم بالانتير بنسبة 110% هذا العام - وهو أداء مذهل خلال فترة سوق مضطربة. قد يفترض العديد من المستثمرين أن السهم قد بلغ ذروته، ولكن التطورات الأخيرة تشير إلى خلاف ذلك.

أن تصبح دماغ الحكومة الذكي

في الربع الأخير، حققت بالانتير $553 مليون من عقود الحكومة - بزيادة 49% على أساس سنوي. والأكثر دلالة، أن إيراداتهم من الوكالات الأمريكية ارتفعت بنسبة 53%، مما يبرز دورهم المتزايد في البنية التحتية الدفاعية الأمريكية.

هذا لا ينبغي أن يصدم أي شخص يتابع مبادرة وزير الدفاع هيغسيث بشأن مسار اكتساب البرمجيات، والتي تهدف إلى نشر المنصات المؤسسية الفعالة بسرعة في جميع أنحاء البنتاغون. لقد استفادت بالانتير بوضوح، حيث توسع عقد نظام مافن الذكي الخاص بهم بمقدار $795 مليون ليصل إلى ما يقرب من 1.3 مليار دولار إجمالاً.

ما يغفله الكثيرون هو كيف تستفيد بالانتير من الشراكات الأمريكية لخلق فرص دولية. يمكن أن يفتح عقدهم الأخير مع الناتو الأبواب مع زيادة الإنفاق الدفاعي العالمي.

تصويت ثقة بمليار $10

منحت جيش الولايات المتحدة مؤخرًا شركة بالانتير اتفاقية مؤسسية بقيمة تصل إلى $10 مليار على مدى عقد من الزمان. هذه ليست مجرد عقد حكومي آخر - بل تجمع 75 اتفاقية منفصلة تحت مظلة واحدة، مما يكرس بالانتير كمزود البيانات والبرمجيات الرئيسي للجيش.

أجد أنه من الدال أن وزارة الدفاع اختارت عمدًا بالانتير لتوحيد بنيتها التحتية الرقمية. لم يعد يُنظر إليهم كمتعاقد دفاعي متخصص ولكن كشريك استراتيجي موثوق به مع مستقبل عسكري مدفوع بالبيانات.

سؤال التقييم

لنكن واقعيين - لقد جن جنون أسهم بالانتير خلال ازدهار الذكاء الاصطناعي. مع نسبة السعر إلى المبيعات البالغة 116، فهي مبالغ فيها بشكل كبير مقارنة بالأقران.

يقول المؤيدون إن هذه العلاوة مبررة بسبب درجة Rule of 40 المثيرة للإعجاب لشركة Palantir والإيرادات المضمونة من العقود الحكومية الثابتة. لكنني متشكك - فقد قامت Databricks، وهي منافس خاص بحجم مشابه، مؤخرًا بجمع رأس المال بقيمة تقارب ثلث تقييم Palantir.

على الرغم من إبرام هذه الصفقة التحويلية مع الجيش، تظل بالانتير باهظة الثمن تاريخياً. لا ينبغي لي أن أضخ المال بشكل أعمى في الأسهم عند المستويات الحالية.

ومع ذلك، أثبتت بالانتير أنها فائزة في برمجيات الذكاء الاصطناعي، لا سيما في تكنولوجيا الدفاع حيث أنها متجذرة بشكل عميق لدرجة أنها أصبحت عمليا الهيكل الرقمي للبنتاغون. على الرغم من أن التقييم يثير قلقي، فإن الشركة تستحق بعض الزيادة.

بالنسبة لأولئك المهتمين، قد يكون متوسط تكلفة الدولار هو الأكثر ذكاءً - بناء مركز تدريجيًا مع الحفاظ على القناعة بآفاق الشركة على المدى الطويل.