لقد هبطت أسهم كافا بنسبة 62% منذ ذروتها في نوفمبر، وأتساءل ما إذا كانت هذه السلسلة التي تركز على البحر الأبيض المتوسط الآن صفقة لذيذة أم سكين السقوط.
لقد واجهت قصة نمو مطعم الوجبات السريعة بعض الاضطرابات مؤخرًا. لقد تم تقليص نمو الإيرادات إلى النصف على مدى أربعة أرباع - من 39% القوي إلى 20% فقط. ومع ذلك، على الرغم من هذا التباطؤ، يبدو أن عقوبة السوق غير متناسبة بشكل صارخ.
لقد كنت أراقب كافا منذ طرحها العام الأولي في $22 قبل عامين. لقد تضاعف أموال المستثمرين الأوائل ثلاث مرات، لكن أي شخص انضم في نوفمبر الماضي يعاني من خسائر مؤلمة. السؤال الآن: هل هذه مجرد تصحيح أم بداية هبوط أعمق؟
بنت كافا سمعتها من خلال استهداف المهنيين الشباب الأثرياء - 37% من العملاء لديهم دخل أسري يتجاوز 150,000 دولار، و28% تتراوح أعمارهم بين 25-34 عامًا. كانت هذه العزلة السكانية تحميها في البداية من الرياح الاقتصادية المعاكسة، ولكن يبدو أن الدرع بدأ يضعف.
من خلال النظر إلى الأداء الأخير، يبدو أن النتائج مختلطة. نمت إيرادات الربع الثاني بنسبة 20% لتصل إلى 278.2 مليون دولار، مع ارتفاع مبيعات المتاجر المماثلة بنسبة متواضعة تبلغ 2.1%. في صناعة حيث يقوم المنافسون بتسجيل نتائج سلبية، يعتبر هذا انتصاراً. حتى نظيرهم المشهور في مجال الطعام السريع فقط تمكن من تحقيق نمو في الإيرادات بنسبة 3% مع انخفاض في المبيعات المماثلة بنسبة 4%.
تستمر بصمة المطعم في التوسع بمعدل صحي يبلغ 17%، حيث وصلت الآن إلى 398 موقعًا. تحسنت مبيعات المتاجر المتوسطة من 2.7 مليون دولار إلى 2.9 مليون دولار على مدار 52 أسبوعًا. بينما انخفض صافي الدخل المبلغ عنه مقارنة بالعام السابق، زادت الأرباح المعدلة بنسبة 10%.
ومع ذلك، لا تزال هناك مخاوف بشأن التقييم. يتم التداول بمعدل 7.2 مرة من الإيرادات المتراكمة ومعدل سعر إلى ربح قدره 58، فإن كافا ليست رخيصة وفقًا لمقاييس تقليدية. لكن النمو المتميز يستحق تسعيرًا متميزًا، خاصةً لشركة ليس لديها ديون طويلة الأجل وخطط للتوسع إلى أكثر من 1000 موقع بحلول عام 2032.
أنا معجب بشكل خاص بقدرة كافا على الحفاظ على المقارنات الإيجابية والنمو ذي الرقمين في هذا البيئة التحدي. لقد أثبتت العلامة التجارية مفهومها بأكثر من $1 مليار في مبيعات الأشهر الاثني عشر الماضية.
بينما لا تعتبر كافا رخيصة بالمعنى التقليدي، إلا أنها تمثل جودة بسعر مخفض تاريخياً. بالنسبة للمستثمرين المستعدين لتحمل تقلبات محتملة على المدى القصير، قد تكون هذه الانخفاضات بالفعل جديرة بالتجربة. أحيانًا يبالغ السوق في رد فعله، مما يخلق فرصًا لأولئك الذين يمتلكون أعصابًا أقوى من المتداول العادي.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تخفيض أسهم كافا: هل يجب عليك شراء الانخفاض؟
لقد هبطت أسهم كافا بنسبة 62% منذ ذروتها في نوفمبر، وأتساءل ما إذا كانت هذه السلسلة التي تركز على البحر الأبيض المتوسط الآن صفقة لذيذة أم سكين السقوط.
لقد واجهت قصة نمو مطعم الوجبات السريعة بعض الاضطرابات مؤخرًا. لقد تم تقليص نمو الإيرادات إلى النصف على مدى أربعة أرباع - من 39% القوي إلى 20% فقط. ومع ذلك، على الرغم من هذا التباطؤ، يبدو أن عقوبة السوق غير متناسبة بشكل صارخ.
لقد كنت أراقب كافا منذ طرحها العام الأولي في $22 قبل عامين. لقد تضاعف أموال المستثمرين الأوائل ثلاث مرات، لكن أي شخص انضم في نوفمبر الماضي يعاني من خسائر مؤلمة. السؤال الآن: هل هذه مجرد تصحيح أم بداية هبوط أعمق؟
بنت كافا سمعتها من خلال استهداف المهنيين الشباب الأثرياء - 37% من العملاء لديهم دخل أسري يتجاوز 150,000 دولار، و28% تتراوح أعمارهم بين 25-34 عامًا. كانت هذه العزلة السكانية تحميها في البداية من الرياح الاقتصادية المعاكسة، ولكن يبدو أن الدرع بدأ يضعف.
من خلال النظر إلى الأداء الأخير، يبدو أن النتائج مختلطة. نمت إيرادات الربع الثاني بنسبة 20% لتصل إلى 278.2 مليون دولار، مع ارتفاع مبيعات المتاجر المماثلة بنسبة متواضعة تبلغ 2.1%. في صناعة حيث يقوم المنافسون بتسجيل نتائج سلبية، يعتبر هذا انتصاراً. حتى نظيرهم المشهور في مجال الطعام السريع فقط تمكن من تحقيق نمو في الإيرادات بنسبة 3% مع انخفاض في المبيعات المماثلة بنسبة 4%.
تستمر بصمة المطعم في التوسع بمعدل صحي يبلغ 17%، حيث وصلت الآن إلى 398 موقعًا. تحسنت مبيعات المتاجر المتوسطة من 2.7 مليون دولار إلى 2.9 مليون دولار على مدار 52 أسبوعًا. بينما انخفض صافي الدخل المبلغ عنه مقارنة بالعام السابق، زادت الأرباح المعدلة بنسبة 10%.
ومع ذلك، لا تزال هناك مخاوف بشأن التقييم. يتم التداول بمعدل 7.2 مرة من الإيرادات المتراكمة ومعدل سعر إلى ربح قدره 58، فإن كافا ليست رخيصة وفقًا لمقاييس تقليدية. لكن النمو المتميز يستحق تسعيرًا متميزًا، خاصةً لشركة ليس لديها ديون طويلة الأجل وخطط للتوسع إلى أكثر من 1000 موقع بحلول عام 2032.
أنا معجب بشكل خاص بقدرة كافا على الحفاظ على المقارنات الإيجابية والنمو ذي الرقمين في هذا البيئة التحدي. لقد أثبتت العلامة التجارية مفهومها بأكثر من $1 مليار في مبيعات الأشهر الاثني عشر الماضية.
بينما لا تعتبر كافا رخيصة بالمعنى التقليدي، إلا أنها تمثل جودة بسعر مخفض تاريخياً. بالنسبة للمستثمرين المستعدين لتحمل تقلبات محتملة على المدى القصير، قد تكون هذه الانخفاضات بالفعل جديرة بالتجربة. أحيانًا يبالغ السوق في رد فعله، مما يخلق فرصًا لأولئك الذين يمتلكون أعصابًا أقوى من المتداول العادي.