سوق العملات المستقرة على وشك تجربة طفرة في التنوع

لقد لعب الدولار الأمريكي دورًا بارزًا لفترة طويلة في سوق العملات المستقرة، ولكن إلى متى يمكنه الاحتفاظ بذلك؟ يرى العديد من أقراني أن الدولار غير قابل للمساس. ومع ذلك، تستيقظ الحكومات في جميع أنحاء العالم على أهمية العملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية المحلية، وسنرى قريبًا تنوعًا حقيقيًا مع دخول المزيد والمزيد من العملات إلى السوق نتيجة لذلك. في الواقع، سأذهب إلى حد التنبؤ بأننا سنرى 50% من جميع العملات العالمية تظهر في السوق بحلول العام المقبل.

ملخص

• لا تزال الدولار الأمريكي تهيمن على سوق $100B عملة مستقرة، لكن الدول تتسابق لإطلاق عملات محلية مدعومة بالأموال الورقية - مع توقع ظهور نصف جميع العملات العالمية في السوق بحلول العام المقبل.
• بعد حظر العملات المشفرة في عام 2021، تروج الصين الآن لعملات مستقرة مدعومة باليوان لتوسيع نطاق الرنمينبي العالمي - علامة على أن العملات المستقرة أصبحت أدوات لاستراتيجية اقتصادية، وليس تمرد.
• بينما تعمل العملات المستقرة على تسريع المدفوعات بتكلفة أقل، تدرك الحكومات أنه يجب عليها إصدار أو تنظيم نسخ محلية للحفاظ على السيادة، والمنافسة على الصعيد الدولي، وتجنب الاعتماد على الأصول المرتبطة بالدولار.

الأدلة الأخيرة على ذلك تأتي من الصين، البلد الذي تخلى تمامًا عن الأصول الرقمية في عام 2021. في الواقع، إن تغييرهم في المسار هو ما عزز توقعاتي. قبل بضع سنوات، أعلن صناع السياسة في الصين أن جميع معاملات العملات المشفرة غير قانونية، ولكن الآن مجلس الدولة الصيني في مهمة لزيادة استخدام اليوان في جميع أنحاء العالم، و العملات المستقرة المدعومة باليوان هي أداة الاختيار الخاصة بهم.

إنها تغيير سياسي ضخم يكشف عن حقيقة أساسية: العملات المستقرة أصبحت تكتسب أهمية متزايدة للاقتصادات العالمية. قد يبدو ذلك ادعاءً جريئًا، لكنني أؤمن حقًا أن النجاح الاقتصادي للدول سيعتمد قريبًا عليها.

الحقيقة هي أن هذه الأصول الرقمية أصبحت الآن مهمة للغاية للدول التي تسعى للحصول على وجود قوي في سوق المدفوعات الدولية. وهذا هو، على الأقل جزئياً، السبب وراء دراسة الصين لاستخدامها.

تعتبر العملات المستقرة أسرع وأكثر شفافية، وفي العديد من الحالات أرخص من طرق الدفع عبر الحدود التقليدية، لذا ليس من المستغرب أن استخداماتها قد تضاعفت في الأشهر الثمانية عشر الماضية. ستصبح قريبًا الخيار المفضل، مما يجعلها ضرورية للحكومات التي تسعى لتحقيق طموحات عملات كبيرة. أولئك الذين يريدون أن ترتفع عملتهم المحلية مقابل الدولار واليورو يحتاجون الآن إلى حصة في سوق العملات المستقرة.

لكن هذا ليس كل شيء - هناك دافع آخر للعملات المرتبطة بالعملة المحلية، هذه المرة على مستوى أكثر محلية. مع تزايد استخدام هذه الرموز من قبل الأفراد العاديين، ستحتاج الحكومات إلى عملات مستقرة مرتبطة بعملتها المحلية للحفاظ على السيادة النقدية.

عليك فقط أن تنظر إلى إطلاق ولاية وايومنغ لرمز مدعوم من الدولة، فرونتير، المرتبط بالدولار، لترى كيف يمكن أن تصبح العملات المستقرة جزءًا أساسيًا من المدفوعات اليومية. وعلى الرغم من أن المشروع صغير الحجم، إلا أنه يشجع على استخدام العملات المستقرة في الحياة اليومية ويظهر مدى شيوعها. لكن ماذا لو لم يكن لدى المستهلكين وصول إلى عملة مستقرة موثوقة ومضمونة مرتبطة بعملتهم المحلية؟ ماذا لو لجأوا إلى عملات مرتبطة بالعملات الأجنبية، مما يزيد من تداولها بدلاً من ذلك؟

حسنًا، بصراحة، قد يعرض أنظمة مالية بأكملها للخطر. ستفقد البنوك المركزية السيطرة الكبيرة على السياسة النقدية، مما يجعلها تعتمد على سياسة الآخرين، وستصبح لوائح مكافحة غسيل الأموال والضوابط على رأس المال مهددة بشكل خطير.

تبدأ هذه المخاطر في التأثير على اللاعبين العالميين مع ازدياد استخدام العملات المستقرة. سيتواصلون في إدراك أن الأفراد بدأوا في اختيار هذه الأصول الرقمية لدفع ثمن البقالة أو أن الشركات بدأت تدفع للمقاولين بالعملات المستقرة، ستكون الرموز المدعومة بالعملات الورقية المحلية حاسمة.

لذا ترى، أن صانعي السياسات في جميع أنحاء العالم يستيقظون على أهميتها، وسرعان ما سيبدؤون في تسهيل تطويرها بأي طريقة ممكنة. قبل فترة طويلة، سنشهد تنوعًا سريعًا في السوق، مع تنوع واسع من العملات الورقية التي تظهر بطريقة لم تحدث من قبل.

يجب أن يُقال إن هناك طريقًا طويلًا يجب قطعه — لا يزال الدولار هو الملك عندما يتعلق الأمر بهذا السوق المعين، ومن المؤكد أن التشريع الأخير للعملة المستقرة في الولايات المتحدة، قانون GENIUS، سيعزز هيمنته.

لكن، في حين أن عملات مستقرة مدعومة بالدولار وصادرة من الولايات المتحدة ستثبت بالتأكيد أنها منافسة قوية لأي شخص يرغب في دخول السوق، فإن أمريكا ليست الدولة الوحيدة التي تشرع في هذا المجال. لقد بدأت العديد من الدول الأخرى في تنظيم عملات مستقرة على مدار العام الماضي أو نحو ذلك، بما في ذلك هونغ كونغ وسنغافورة والإمارات العربية المتحدة.

تعتبر هذه الجهود دليلاً على أن الحكومات في جميع أنحاء العالم تريد تعزيز الابتكار في العملات المستقرة محليًا، حيث تركز العديد منها جهودها على تنظيم العملات المستقرة المرتبطة بالعملات الورقية المحلية. إنهم يضعون حواجز واضحة وثابتة تمنح المصدّرين الوضوح الذي يحتاجونه لطرح عملات جديدة.

أصبح اللاعبون العالميون واعين أخيرًا بالتهديد الذي تشكله هيمنة الدولار، وصدقوني، إن تحرك الصين نحو عملات مستقرة هو مجرد قطعة واحدة من اللغز. لم تعد الأصول الرقمية شيئًا مرغوبًا فيه، وأصبحت عملات مستقرة مرتبطة بالعملات الورقية المحلية سريعة التحول إلى ضرورة اقتصادية.

قريبًا، سنشهد ظهور نصف جميع العملات العالمية في السوق - إن boom التنويع مستمر بشكل جيد حقًا.

! فيورينزو مانجانيلو

فيورينزو مانجانييلو

فيورينزو مانجانييلو هو المؤسس المشارك والشريك الإداري لشركة الاستثمار LIAN Group. في LIAN Group، قام ببناء وتمويل العديد من شركات التكنولوجيا الناجحة في مجالات العملات المشفرة، blockchain، البنية التحتية الرقمية، والرعاية الصحية. خارج الأنشطة اليومية لـ LIAN Group، يعتبر مانجانييلو جامع فنون متحمس ويهتم بشكل خاص بالفن المعاصر والفن الرقمي. وهو أيضاً أستاذ لتقنيات blockchain في مدرسة جنيف للأعمال.