ثلاثة أسهم لنمو توزيعات الأرباح تستحق الاستثمار المزدوج هذا سبتمبر

من خلال النظر إلى مشهد الأسهم الاستهلاكية، لاحظت أن الأرباح تظل قوة بارزة. لقد حافظت العديد من الشركات على المدفوعات لعقود من الزمن بينما كانت ترفعها باستمرار سنويًا.

أنا مهتم بشكل خاص بالأسهم التي تقدم عوائد أعلى بكثير من 1.2% الهزيلة لمؤشر S&P 500. نعم، هذه العوائد الأعلى غالبًا ما تأتي مع أسعار منخفضة، ولكن مع تحسن الظروف، يمكننا الاستفادة من كل من توزيعات الأرباح السخية وإمكانيات انتعاش الأسهم.

ريالتي إنكم: آلة توزيع الأرباح الشهرية

بنت Realty Income سمعتها على مدفوعات الأرباح الشهرية منذ عام 1994، مع زيادات سنوية كل عام منذ ذلك الحين. حاليًا، تحقق عائدًا يبلغ حوالي 5.4%، تمتلك هذه الشركة العقارية نحو 15,600 عقار مؤجر من مستأجر واحد، مع معدل إشغال مثير للإعجاب يبلغ 99%.

على الرغم من أدائه القوي، فإن السهم يتداول بنسبة 25% أقل من أعلى مستوى له على الإطلاق، ويرجع ذلك بشكل أساسي إلى ارتفاع أسعار الفائدة. ومع ذلك، فإنه لا يزال يولد 4.11 دولار لكل سهم في دخل FFO، مما يجعله عند 14 مرة من FFO المتأخر - وهو أمر معقول جداً.

مع اقتراب الاحتياطي الفيدرالي أخيرًا من خفض أسعار الفائدة، يجب أن تكون Realty Income قادرة على إعادة تمويل الديون القائمة وتمويل التطورات الجديدة بتكلفة أقل. قد يكون هذا بالضبط المحفز اللازم للتعافي.

الهدف: مُنْخَفِض لكنه ليس خارِج الخدمة

استمرت شركة تارجت في الانخفاض منذ أواخر عام 2021، حيث فقدت ما يقرب من ثلثي قيمتها وسط حالة من عدم اليقين الاقتصادي، ومشاكل في سلسلة التوريد، ومواقف سياسية مثيرة للجدل أدت إلى نفور المتسوقين. كما تفاعل المستثمرون بشكل سلبي مع تعيين COO مايكل فيدلك كمدير تنفيذي جديد.

ومع ذلك، حافظت شركة تارجت على سلسلة مثيرة للإعجاب من زيادات الأرباح لمدة 54 عامًا. العائد الحالي يتجاوز 4.8%، ومع وجود 2.9 مليار دولار من التدفق النقدي الحر الذي يغطي بشكل مريح 2.0 مليار دولار من نفقات الأرباح، يبدو أن هذه المدفوعات قابلة للاستدامة.

تتداول الشركة بمعدل سعر إلى أرباح يبلغ 11 فقط مقارنةً بـ 38 لوول مارت، وسعر سهم تارجت يعكس بالفعل تحدياتها. إنهم يدفعون لنا بسخاء للانتظار بينما يحلون مشاكلهم.

بيبسيكو: أكثر من مجرد صودا

عانت شركة بيبسيكو في ظل تجنب المستهلكين الواعين للصحة بشكل متزايد للمشروبات السكرية والأطعمة المصنعة. انخفضت أسهمها بنحو 25% على مدى عامين، ومع ذلك حافظت هذه الملكة في توزيع الأرباح على زيادة لمدة 53 عامًا، حيث تبلغ العائدات الحالية حوالي 3.75%.

بينما يبلغ التدفق النقدي الحر لشركة بيبسيكو 7.1 مليار دولار، وهو أقل بقليل من تكلفة توزيعات الأرباح البالغة 7.5 مليار دولار، يجب أن تسد وضعية السيولة البالغة 8.0 مليار دولار الفجوة بينما يعملون على تحسين التدفق النقدي. وقد أدى رسم انخفاض القيمة لمرة واحدة بقيمة 1.86 مليار دولار إلى زيادة نسبة السعر إلى الأرباح إلى 27، ولكن نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية البالغة 18 تشير إلى تسعير معقول.

يمكن للمستثمرين تأمين تدفق دخل ثابت بسعر جذاب بينما تقوم شركة بيبسيكو بإعادة ابتكار خطوط منتجاتها. يجب أن تؤدي جهودهم للتكيف في النهاية إلى انتعاش الأسهم، مما يجعل هذا استثمارًا للنمو والدخل.