USD/INR يرتفع قليلاً مع انتظار الأسواق لبيانات التوظيف الأمريكية

• الروبية الهندية تشهد انخفاضًا طفيفًا، حيث تتداول بالقرب من 88.30 مقابل الدولار الأمريكي في التداولات المبكرة.
• يتوقع المتداولون حركة كبيرة في زوج الدولار الأمريكي/ الروبية الهندية بعد إصدار بيانات التوظيف الأمريكية.
• وزير التجارة الهندي يعبر عن تفاؤله بشأن القوة المستقبلية للروبية الهندية.

الروبية الهندية (INR) تفتح ضعيفة قليلاً مقابل الدولار الأمريكي (USD) يوم الجمعة. لقد كانت زوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية تتحرك في نطاق ضيق فوق 88.00 بعد أن وصلت إلى أعلى مستوى قياسي جديد في وقت سابق من الأسبوع.

تظل النظرة المستقبلية طويلة الأجل للروبية الهندية غير واضحة في ظل النزاعات التجارية المستمرة بين الهند والولايات المتحدة. في أغسطس، زادت الولايات المتحدة الرسوم الجمركية على السلع الهندية إلى 50%، جزئيًا بسبب مشتريات الهند من النفط الروسي وفشل التوصل إلى اتفاق تجاري.

إن تنفيذ هذه التعريفات الجمركية المرتفعة من قبل الولايات المتحدة، والتي تعتبر من بين الأعلى مقارنةً بالشركاء التجاريين الرئيسيين الآخرين، قد قلل من القدرة التنافسية العالمية للصادرات الهندية.

رداً على المخاوف المتعلقة بتداول الروبية الهندية بالقرب من أدنى مستوياتها التاريخية مقابل الدولار الأمريكي، قدم وزير التجارة والصناعة الهندي الطمأنينة في مقابلة حديثة مع وسيلة إعلامية كبيرة. حيث ذكر أن الإدارة “ترصد الوضع عن كثب ونحن متفائلون جداً بأن الظروف ستعود إلى طبيعتها في المستقبل القريب”، كما أفادت بذلك منصة أخبار مالية رائدة.

أشاد وزير التجارة أيضًا بتبسيط هيكل ضريبة السلع والخدمات (GST)، مقترحًا أن الاستهلاك المتزايد الناتج عن إصلاحات ضريبة السلع والخدمات سيتعادل مع أي خسائر في الإيرادات نتيجة التعديلات الضريبية. في وقت سابق من هذا الأسبوع، أعلن وزير المالية الهندي عن إلغاء إطار ضريبة السلع والخدمات الرباعي، وقدم نظامًا مبسطًا ذو شريحتين بمعدلات 5% و18%.

فيما يتعلق بتدفقات رأس المال الأجنبي إلى أسواق الأسهم الهندية، كان هناك تباطؤ ملحوظ في عمليات البيع من قبل المستثمرين المؤسسيين الأجانب (FIIs). يوم الخميس، قام المستثمرون المؤسسيون الأجانب بتقليل حيازاتهم بمقدار 106.34 كرور روبية في سوق الأسهم الهندية. يبدو أن وتيرة البيع هذه معتدلة مقارنة بالتدفقات الكبيرة التي تم ملاحظتها في يوليو وأغسطس.

تحركات السوق: من المتوقع أن يظل الدولار مستقراً قبل تقرير التوظيف

• لقد أظهر زوج الدولار/روبية هندية حركة محدودة في جلسات التداول الأخيرة. يستعد المستثمرون لحدوث تغييرات كبيرة محتملة بعد إصدار تقرير التوظيف في الولايات المتحدة (US) لشهر أغسطس، المقرر في الساعة 12:30 بتوقيت غرينتش.
• في وقت كتابة هذا المقال، مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات الرئيسية، هو أقل قليلاً، حيث يتم تداوله بالقرب من 98.15.
• سيقوم المشاركون في السوق بتحليل بيانات سوق العمل الأمريكي عن كثب للحصول على رؤى حول اتجاه السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي (Fed) لبقية العام.
• تشير أداة CME FedWatch إلى أن المتداولين قد قاموا بتسعير خفض بنسبة 25 نقطة أساس (bps) من قبل الاحتياطي الفيدرالي للاجتماع المقبل للسياسة. وتزايدت التوقعات بوجود موقف مائل نحو التيسير من الاحتياطي الفيدرالي بعد التعديلات الكبيرة downward في أرقام التوظيف لشهر مايو ويونيو في تقرير يوليو.
• من المتوقع أن يُظهر تقرير التوظيف لشهر أغسطس إضافة 75 ألف وظيفة جديدة، مشابهًا لـ 73 ألف وظيفة في الشهر السابق. من المتوقع أن يرتفع معدل البطالة إلى 4.3% من 4.2%. من المتوقع أن تكون الأرباح بالساعة، وهي مؤشر رئيسي على نمو الأجور، قد ارتفعت بنسبة 3.7% سنويًا، منخفضة من 3.9% في يوليو. من المتوقع أن يظل نمو الأجور الشهري ثابتًا عند 0.3%.
• أظهرت بيانات تغيير التوظيف في القطاع الخاص ADP في الولايات المتحدة يوم الخميس تباطؤًا في الطلب على العمالة، حيث أضاف القطاع الخاص 54 ألف وظيفة جديدة، وهو أقل من المتوقع 65 ألفًا ومن 106 ألفًا في الشهر السابق.
• في الأيام القادمة، سيركز المستثمرون أيضًا على حكم المحكمة العليا الأمريكية بشأن التعريفات التي فرضتها الإدارة السابقة. مؤخرًا، اعتبرت محكمة استئناف أمريكية أن الغالبية العظمى من هذه الرسوم الإضافية “غير قانونية” وانتقدت استخدام السلطات الطارئة لفرضها.

التحليل الفني: تداولات الدولار الأمريكي/ الروبية الهندية في نطاق ضيق فوق 88.00

زوج الدولار الأمريكي/روبية هندية يرتفع إلى حوالي 88.30 عند الافتتاح يوم الجمعة. الاتجاه قصير المدى لا يزال صعوديًا حيث يحتفظ الزوج فوق المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا (EMA)، الموجود حاليًا بالقرب من 87.73.

مؤشر القوة النسبية لمدة 14 يومًا (RSI) يحوم بشكل مريح فوق 60.00، مما يشير إلى أن زخمًا صاعدًا جديدًا قد بدأ يتشكل.

على الجانب السلبي، من المتوقع أن تعمل المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا كدعم رئيسي. وعند النظر إلى الأعلى، دخل الزوج منطقة غير مستكشفة، مع احتمال أن يعمل المستوى النفسي 89.00 كنقطة مقاومة مهمة.

روبية هندية: الأسئلة الشائعة

ما هي العوامل الأساسية التي تؤثر على قيمة الروبية الهندية؟

الروبية الهندية (INR) حساسة للغاية للعوامل الخارجية. تشمل العوامل الرئيسية المؤثرة أسعار النفط الخام (نظرًا للاعتماد الكبير للهند على واردات النفط)، وتقلبات الدولار الأمريكي (حيث يتم إجراء معظم التجارة الدولية بالدولار الأمريكي)، ومستويات الاستثمار الأجنبي. تلعب تدخلات بنك الاحتياطي الهندي (RBI) في أسواق العملات للحفاظ على استقرار سعر الصرف وقرارات أسعار الفائدة دورًا حاسمًا في تشكيل قيمة الروبية.

كيف تؤثر سياسات بنك الاحتياطي الهندي على الروبية الهندية؟

يشارك بنك الاحتياطي الهندي (RBI) بنشاط في أسواق الصرف الأجنبي لتعزيز استقرار سعر الصرف، مما يسهل التجارة الدولية. بالإضافة إلى ذلك، يقوم بنك الاحتياطي الهندي بضبط أسعار الفائدة للحفاظ على هدف التضخم البالغ 4%. عادةً ما تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة إلى تقوية الروبية، جزئيًا بسبب ظاهرة “تجارة الحمل”، حيث يستعير المستثمرون في البلدان ذات أسعار الفائدة المنخفضة للاستثمار في العملات ذات العائد الأعلى، مما يحققون أرباحًا من الفرق في أسعار الفائدة.

ما هي المؤشرات الاقتصادية الكبرى التي تؤثر على قيمة الروبية الهندية؟

تشمل العوامل الاقتصادية الكلية الرئيسية التي تؤثر على الروبية معدلات التضخم، ومعدلات الفائدة، والنمو الاقتصادي (الناتج المحلي الإجمالي)، وميزان التجارة، وتدفقات الاستثمار الأجنبي. يمكن أن يؤدي النمو الاقتصادي الأقوى إلى جذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية، مما يعزز الطلب على الروبية. يدعم تقلص العجز التجاري عمومًا روبية أقوى. كما أن ارتفاع معدلات الفائدة الحقيقية (المعدلات الاسمية مطروحًا منها التضخم) يميل أيضًا إلى فائدة العملة. يمكن أن تؤدي بيئة السوق المواتية إلى زيادة الاستثمار الأجنبي المباشر وغير المباشر (FDI وFII)، مما يقوي عادةً الروبية.

ما هي العلاقة بين التضخم والروبية الهندية؟

إن التضخم المرتفع، خاصة عندما يتجاوز تضخم نظرائه الاقتصاديين في الهند، يضعف عمومًا العملة لأنه يعكس انخفاض القيمة من خلال زيادة المعروض النقدي. كما أن التضخم يزيد من تكاليف التصدير، مما يؤدي إلى تبادل المزيد من الروبيات مقابل الواردات الأجنبية، مما يؤثر سلبًا على العملة. ومع ذلك، فإن التضخم المرتفع غالبًا ما يدفع بنك الاحتياطي الهندي (RBI) إلى رفع أسعار الفائدة، مما يمكن أن يدعم الروبية من خلال جذب المستثمرين الدوليين. على العكس من ذلك، فإن التضخم المنخفض يميل إلى أن يكون له تأثير معاكس على العملة.