في الآونة الأخيرة، أصبحت السياسات التي تتبعها البنوك المركزية محور اهتمام المستثمرين في ظل تقلبات الأسواق المالية العالمية.

أدلى رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول ببيان مؤخرًا، مشيرًا إلى أن خطة تقليص الميزانية العمومية قد تنتهي في الأشهر المقبلة. تأتي هذه التصريحات نتيجة لارتفاع معدلات التمويل الليلي في الفترة الأخيرة، مما دفع الاحتياطي الفيدرالي لإعادة تقييم عملية التشديد الكمي (QT). كما حذر باول من أنه إذا ألغى الكونغرس آلية دفع الفوائد على الاحتياطي البنكي، فقد يفقد الاحتياطي الفيدرالي السيطرة الفعالة على معدلات الفائدة القصيرة الأجل، مما يجبره على بيع كميات كبيرة من السندات الحكومية أو الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري في فترة زمنية قصيرة، وهو ما قد يشكل تهديدًا خطيرًا لاستقرار السوق.

في الوقت نفسه، قال نائب محافظ البنك المركزي الياباني، شين تاناكا، إنه إذا كانت الاتجاهات الاقتصادية والأسعار تتماشى مع التوقعات، فإن البنك المركزي الياباني سيواصل دفع عملية رفع أسعار الفائدة. تُظهر هذه التصريحات أن البنك المركزي الياباني قد يتبنى موقفًا أكثر نشاطًا في السياسة النقدية.

أصدرت الاحتياطي الفيدرالي أحدث تقرير له والذي يكشف عن صورة معقدة للاقتصاد الأمريكي. النشاط الاقتصادي العام مستقر بشكل أساسي، لكن الأداء يختلف من منطقة إلى أخرى. من بين 12 منطقة احتياطي، أبلغت 3 مناطق عن نمو طفيف إلى معتدل، ولم تسجل 5 مناطق أي تغييرات ملحوظة، بينما شهدت 4 مناطق تراجعًا طفيفًا. سجل إنفاق المستهلكين اتجاهًا طفيفًا نحو الانخفاض بشكل عام. يبقى سوق العمل مستقرًا بشكل عام، لكن الطلب على العمالة يتجه نحو الضعف، حيث قامت بعض الشركات بتسريح العمال بسبب ضعف الطلب وزيادة استثماراتها في الذكاء الاصطناعي، مما جعل العمالة المؤقتة والجزئية خيارًا أكثر تفضيلًا. تواصل الأجور في جميع المناطق الارتفاع بشكل معتدل، بينما تستمر الأسعار في الارتفاع بشكل عام.

خلال الأسبوع المقبل، ستتابع الأسواق عن كثب مؤتمر الابتكار في المدفوعات الذي سيعقده البنك المركزي، بالإضافة إلى بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر سبتمبر التي ستصدر قريبًا. قد تؤثر هذه الأحداث بشكل كبير على الأسواق المالية العالمية، وينبغي على المستثمرين البقاء في حالة تأهب ومتابعة التطورات ذات الصلة.

في ظل وجود العديد من عدم اليقين في الاقتصاد العالمي، ستستمر توجهات السياسات التي تتبعها البنوك المركزية في التأثير على أعصاب السوق. إن قرارات الاحتياطي الفيدرالي، والبنك المركزي الياباني، وغيرها من البنوك المركزية الرئيسية لا تؤثر فقط على اقتصاداتها المحلية، بل سيكون لها أيضًا تأثير عميق على الأسواق المالية العالمية. في مواجهة بيئة اقتصادية معقدة ومتغيرة، يحتاج المستثمرون إلى الحفاظ على موقف حذر، وفي الوقت نفسه البحث بنشاط عن فرص استثمارية محتملة.