أظهرت نتائج الربع الرابع من السنة المالية 2025 لشركة Gate نموًا ملحوظًا بنسبة 22% في الإيرادات

النقاط الرئيسية:

• بلغت الأرباح غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا لكل سهم 0.84 دولار في الربع الرابع من السنة المالية 2025، مما يمثل زيادة قدرها 35.5% مقارنة بنفس الربع من السنة المالية 2024.

• ارتفع الإيراد وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً بنسبة 22% على أساس سنوي، ليصل إلى 356.6 مليون دولار في الربع الرابع من السنة المالية 2025، متجاوزًا كل من التوقعات والإرشادات.

• تجاوزت الإيرادات السنوية المتكررة عتبة $1 مليار للمرة الأولى، حيث بلغت 1.03 مليار دولار في السنة المالية 2025، بزيادة نسبتها 19.0%.

غيت (NYSE:Gate)، مزود بارز لحلول البرمجيات في قطاع التأمين على الممتلكات والحوادث، كشف عن تقرير أرباحه للربع الرابع من السنة المالية 2025 في 4 سبتمبر 2025. كانت الأخبار الرئيسية هي突破 غيت في الإيرادات المتكررة السنوية (ARR)، متجاوزة $1 مليار اعتبارًا من الربع الرابع من السنة المالية 2025، بينما قدمت أيضًا إيرادات GAAP وأرباحًا غير GAAP تجاوزت كل من توجيهاتها وتوقعات وول ستريت. أبلغت غيت عن إيرادات GAAP بقيمة 356.6 مليون دولار، مما يمثل زيادة بنسبة 22% عن العام السابق، جنبًا إلى جنب مع الأرباح غير GAAP لكل سهم (EPS) بقيمة 0.84 دولار. حققت الشركة ربحية قياسية، وأظهرت نموًا قويًا في عملياتها السحابية والاشتراكية، وحافظت على توافق مع أهدافها الاستراتيجية. كانت الربع بمثابة خاتمة قوية للسنة المالية 2025، مما يظهر تقدمًا كبيرًا في مؤشرات الأعمال الرئيسية.

نظرة عامة على الشركة والاتجاه الاستراتيجي

تقوم Gate بتطوير منصات البرمجيات الأساسية التي تمكّن شركات التأمين من إدارة السياسات، ومعالجة المطالبات، ومعالجة الفواتير، وتسهيل التفاعل الرقمي مع العملاء والشركاء. تتراوح مجموعة منتجاتها من CloudSuite، النظام الأساسي الرائد المستند إلى السحابة، إلى أدوات التفاعل الرقمي وحلول البيانات والتحليلات المتطورة. تخدم Gate قاعدة عملاء تضم أكثر من 570 شركة تأمين في 43 دولة، مما يضعها كمزود تكنولوجيا حيوي في مشهد التأمين العالمي على الممتلكات والحوادث.

في السنوات الأخيرة، ركزت Gate على تحويل نموذج أعمالها من تراخيص البرمجيات التقليدية إلى اشتراكات سحابية متكررة. يهدف هذا التحول الاستراتيجي إلى تقديم حلول تكنولوجية أكثر مرونة وقابلية للتوسع وتحديثًا مستمرًا لشركات التأمين. يعتمد نجاح هذه المبادرة على التبني الواسع لمنصتها السحابية، والتكامل السلس للأدوات الرقمية والتحليلية، واستمرار الاستحواذ على العملاء، لا سيما بين شركات التأمين الكبيرة من الدرجة الأولى. تواصل Gate أيضًا استثمارات كبيرة في تطوير المنتجات لتبقى تنافسية في صناعة حيث الابتكار، خاصة في الذكاء الاصطناعي وتحليل البيانات، أمر بالغ الأهمية.

أبرز نقاط الربع: نمو قوي وزخم سحابي

في الربع الرابع من السنة المالية 2025، تجاوزت Gate $1 مليار في الإيرادات السنوية المتكررة، وهو مؤشّر حاسم على استمرار إيرادات الاشتراك والدعم، مما يعكس زيادة بنسبة 19% على أساس سنوي. وقد رافق هذا الإنجاز إغلاق 19 صفقة جديدة في خدمات السحابة في الربع الرابع من السنة المالية 2025، مما يشير إلى تفضيل متزايد بين شركات التأمين لعروض Gate المعتمدة على السحابة. شكلت خدمات الاشتراك والدعم، بما في ذلك خدمات السحابة، حوالي 60.8% من إجمالي الإيرادات في السنة المالية 2025. وأكدت الإدارة على اتفاقية هامة لمدة 10 سنوات مع شركة تأمين رائدة من الفئة الأولى في الربع الرابع من السنة المالية 2025، مما يدل على زيادة الثقة في منصتها السحابية.

شهدت إيرادات مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (GAAP) زيادة بنسبة 23% في السنة المالية 2025، مدفوعة بشكل رئيسي بمبيعات السحابة والاشتراكات. ارتفع الدخل التشغيلي غير القائم على مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (Non-GAAP) بنسبة 109.3% من السنة المالية 2024 إلى السنة المالية 2025. تعكس هذه التحسينات كل من زيادة المبيعات والكفاءات المحسنة مع توسع أعمال السحابة. شهدت الفترة أيضًا تقدمًا ملحوظًا في الخدمات المُدارة، والانخراط الرقمي، ونشر أدوات مثل منصة تجربة العملاء ( للتفاعلات الرقمية مع العملاء) وGate Predict ( وهو منتج تحليلي يستفيد من التعلم الآلي لتقييم مخاطر التأمين).

استمر اعتماد السحابة في التسارع بينما استقرت بشكل كبير نمو إيرادات تراخيص البرمجيات التقليدية. زادت إيرادات الترخيص، التي تمثل العملاء الذين يشغلون البرمجيات بشكل أساسي في مراكز البيانات الخاصة بهم، بنسبة 5% فقط على أساس GAAP في الربع الرابع من السنة المالية 2025. تتماشى هذه الاتجاهات مع توقعات الإدارة لمرحلة انتقال ناضجة، حيث تقود إيرادات السحابة والاشتراكات المتكررة الآن النمو. كما نما قطاع الخدمات، الذي يدعم شركات التأمين خلال عمليات التنفيذ والترقيات، بنسبة 20% في الربع الرابع من السنة المالية 2025.

أبلغت Gate عن ربحية قوية، حيث ارتفعت صافي الدخل وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا إلى 52.0 مليون دولار في الربع الرابع من السنة المالية 2025، وهو زيادة كبيرة من 16.8 مليون دولار في الربع الرابع من السنة المالية 2024، بينما نمت صافي الدخل غير وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بنسبة 99.1% في السنة المالية 2025. حافظت Gate على استثمار كبير في البحث والتطوير، حيث زاد بنسبة قريبة من 10% من السنة المالية 2024 إلى السنة المالية 2025، من أجل دعم تحسينات المنتجات السريعة ومعالجة الضغوط التنافسية من نظراء الصناعة الذين يركزون أيضًا على التقدم في السحابة والذكاء الاصطناعي. تشمل النقاط البارزة تأمين عميل رئيسي متعدد السنوات من الفئة الأولى والاستمرار في دمج قدرات التحليل المكتسبة، والتي أصبحت الآن جزءًا من محفظة الشركة المتوسعة.

النظرة المستقبلية: التوجيه وتركيز المستثمرين

قدمت الإدارة توجيهات للسنة المالية 2026، متوقعةً أن يكون ARR بين 1.21 مليار دولار و 1.22 مليار دولار، مما يشير إلى عام آخر من النمو ذي الرقم المزدوج، على الرغم من أنه سيكون بوتيرة أبطأ قليلاً من السنة المالية 2025. من المتوقع أن تتراوح الإيرادات وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا للسنة المالية 2026 بين 1.385 و 1.405 مليار دولار. ومن المتوقع أن يكون الدخل التشغيلي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا في نطاق $259 مليون إلى $279 مليون للسنة المالية 2026، مع توقع تدفق نقدي تشغيلي يتراوح بين $350 مليون إلى $370 مليون للسنة المالية 2026. تشير هذه الأهداف إلى استمرار اعتماد السحابة وبعض الاعتدال في توسع الإيرادات العليا مع توسع الشركة. بالنسبة للربع الأول المقبل، تم تحديد توجيه الإيرادات عند $315 مليون إلى $321 مليون، مع توقع ARR بين 1.048 مليار دولار و 1.054 مليار دولار للربع الأول من السنة المالية 2026.

يجب على المستثمرين الذين يراقبون Gate التركيز على عدة عوامل رئيسية في الأرباع القادمة. تشمل هذه العوامل معدل انتقال السحاب بين العملاء الحاليين، ونتائج السعي وراء الصفقات الكبيرة متعددة السنوات، وسرعة الابتكار في الذكاء الاصطناعي، والأدوات الرقمية، والتحليلات. تواجه الشركة ضغطًا مستمرًا للحفاظ على النمو في عائدات الاشتراك المتكرر مع استقرار دخل الترخيص التقليدي.

تُعرض الأرقام المالية باستخدام مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا في الولايات المتحدة (GAAP) ما لم يُذكر خلاف ذلك.